Piețele globale se prăbușesc pe măsură ce totul, inclusiv Bitcoin, se vinde simultan, ștergând trilioane

Piețele s-au prăbușit la deschiderea din SUA, Bitcoin a scăzut sub 85.000$, aurul a alunecat și el

La 09:30 EST, tabla s-a schimbat într-un mod pe care traderii îl pot simți în stomac, tipul de răsturnare în care nu mai cauți explicații inteligente și începi să verifici cât margin ai de fapt.

Bitcoin s-a răsturnat, apoi a scăzut, apoi a început să se miște în bucăți. Pe un ecran, S&P 500 e-mini aluneca, dolarul se consolida, petrolul creștea puternic, iar metalele considerate sigure erau lovite în același timp. Mulți oameni au avut nevoie doar de câteva lumânări pentru a-și da seama că aceasta va fi una dintre acele după-amieze în care piața vinde mai întâi și se explică mai târziu.

Până la 11:00 EST, Bitcoin se tranzacționa în jurul valorii de 84.434$, după ce a atins un minim intrazilnic de 84.365$, în scădere cu aproximativ 5,4% pe parcursul zilei.

Pe TradingView, imaginea arăta brutal dintr-o privire, petrolul în creștere cu aproximativ 3%, indicele dolarului în creștere cu aproximativ 0,3%, futures S&P în scădere cu aproximativ 1,1%, Bitcoin în scădere cu aproximativ 4,7%, aurul în scădere cu aproape 5,8%, argintul în scădere cu mai mult de 6%. Tot ce de obicei spune o poveste clară vorbea peste sine.

Și acesta este punctul.

Aceasta a fost o mișcare de tipul "lichiditatea câștigă", unde poziționarea contează mai mult decât narațiunea, cel puțin la început. Oamenii care au început ziua cu risc lung și-au primit răspunsul în prima oră a sesiunii americane.

Moara zvonurilor este zgomotoasă, piața este mai zgomotoasă

Veți vedea speculațiile, insiderii sunt în fața unui atac, cineva știe ceva despre Iran, de obicei.

Nu există un "titlu de atac" verificat la care să indicăm aici, cel puțin nu de la publicații majore. Ceea ce este real este că piețele au tranzacționat riscul de escaladare în fundal, iar petrolul a reacționat puternic la acesta.

Mișcarea petrolului este cel mai clar indiciu, Brent a împins peste 71$ pe baril, traderii concentrându-se pe tensiunea crescândă SUA-Iran și riscul de blocaj în jurul Strâmtorii Hormuz.

Cu alte cuvinte, nu ai nevoie de un eveniment confirmat pentru ca piața să prețuiască posibilitatea unuia. Un baril care sare este o taxă pentru tot restul, alimentează îngrijorările legate de inflație, afectează sentimentul consumatorilor, încurcă ratele, face investitorii în acțiuni nervoși și poate transforma o vânzare normală în ceva mai ascuțit.

Deschiderea din SUA a fost punctul de declanșare

Momentul contează. 09:30 EST este deschiderea acțiunilor cash din SUA, momentul în care lichiditatea se îngroașă și fluxurile mari pot efectiv penetra nivelurile.

Acesta este și momentul când multe strategii sistematice încep să acționeze și când birourile discreționare au în sfârșit volumul pentru a face ceea ce au gândit toată dimineața. Dacă piața s-a înclinat într-o direcție, deschiderea este locul unde înclinarea este testată.

În sesiunea de astăzi, slăbiciunea tech din SUA era deja în aer. Investitorii digera o nouă rundă de anxietate în jurul cheltuielilor pentru infrastructura AI și creșterea cloud, cu Microsoft chiar în centrul acesteia.

Financial Times a raportat că acțiunile tech din SUA au alunecat după ce saltul cheltuielilor Microsoft pentru centre de date a neliniștit investitorii, acțiunea scăzând brusc și trăgând sentimentul în întregul complex.

Când acțiunile se clatină la deschidere, crypto nu stă politicos într-un univers separat. Bitcoin se tranzacționează 24/7, dar este încă un activ de risc global în modul în care este finanțat, marjat, acoperit și comparat. O deschidere șubredă din SUA înseamnă adesea că crypto este tratat ca o expresie cu efect de pârghie a aceleiași temeri.

De ce a scăzut Bitcoin atât de rapid

O scădere rapidă a Bitcoin are de obicei o componentă mecanică, și ai putut vedea-o în modul în care prețul s-a mișcat.

Prima împingere în jos tinde să provină din vânzarea spot și acoperire, apoi piața derivatelor preia controlul. Stop-urile sunt lovite, finanțarea se răstoarnă, interesul deschis este forțat în jos, iar lichidările fac restul. Vânzarea devine mai puțin despre credință și mai mult despre reguli, cerințe de marjă și execuție forțată.

Dacă vrei un singur punct de date de urmărit în timp real în timpul acestor mișcări, sunt imprimările de lichidare și modul în care se grupează în jurul nivelurilor evidente.

Cele mai recente date de la Coinglass arată peste 800 de milioane de dolari în lichidări, cu 691 de milioane de dolari luate din poziții long în ultimele 24 de ore.

Asta nu îți spune de ce a căzut prima piesă de domino, îți spune de ce a doua, a treia și a zecea piesă de domino au căzut mai repede decât prima.

Vânzarea aurului în timpul evitării riscului pare greșită, până când o vezi întâmplându-se

Mulți oameni vor pune aceeași întrebare, aurul ar trebui să fie locul sigur, de ce a scăzut?

Răspunsul sincer este că aurul se comportă diferit în funcție de faza panicii.

În prima fază, piața încearcă să strângă numerar. Sună simplu, dar are consecințe. Traderii vând ce pot, nu doar ce vor. Piețele lichide sunt folosite ca bancomate. Aurul este lichid, așa că este lovit.

A doua parte este dolarul. Când dolarul se consolidează, adesea apasă pe mărfurile prețuite în dolari, cel puțin intrazilnic.

A treia parte este că aurul devenise deja parabolic. Aurul și argintul se ridicaseră la maxime record, apoi s-au retras brusc, cu speculații și un dolar american ușor mai puternic în amestec.

Aurul a atins un record în jurul valorii de 5.602$ pe uncie înainte de a coborî înapoi către 5.100$.

Când un activ a alergat atât de departe atât de repede, mare parte din cererea de "refugiu sigur" este deja în preț. Odată ce muzica se oprește, prima treabă este să reduci riscul și să curăți efectul de pârghie, iar asta înseamnă să vinzi ce are o ofertă.

Dacă riscul geopolitic persistă, aurul poate face în continuare ceea ce oamenii așteaptă pe o perioadă mai lungă. Acesta este un orizont de timp diferit față de prima oră a unei mișcări de reducere a riscului.

Folosind estimarea World Gold Council a ofertei de suprafață, scăderea de la aproximativ 5.602$ pe uncie la aproximativ 5.100$ a redus valoarea de piață implicită a aurului de la aproximativ 38 de trilioane de dolari la 36 de trilioane de dolari, o pierdere de aproximativ 2 trilioane de dolari, ceea ce este la aceeași scară cu întreaga capitalizare a pieței crypto la aproximativ 3 trilioane de dolari

Cea mai simplă lectură a tablei

Pune imaginea inter-active împreună și se citește astfel.

Petrolul a crescut brusc, ceea ce a zguduit inflația și geopolitica, acțiunile s-au vândut la deschiderea din SUA, dolarul s-a consolidat, iar tranzacțiile cu efect de pârghie au fost strânse. Bitcoin, aurul și argintul au scăzut împreună pentru că piața se deleverja, nu pentru că au început brusc să împartă aceleași fundamente.

Acea explicație este mai puțin interesantă decât o poveste "insiderii știu ceva", dar se potrivește cu ceea ce putem indica de fapt în raportarea publică și în acțiunea prețurilor.

Ce să urmărim în continuare

Dacă încerci să-ți dai seama dacă acesta devine un eveniment de o zi întreagă sau doar o scurgere neplăcută, câteva indicii contează de obicei.

Răspunsul Bitcoin după un val de lichidare este unul. Dacă se stabilizează și începe să recâștige nivelurile care s-au rupt curat, mișcarea este adesea recadrată ca o oprire de stop. Dacă continuă să scadă cu reveniri slabe, sugerează că vânzarea s-a mutat de la forțată la deliberată.

Petrolul este altul. Piața poate absorbi un vârf unic, dar se luptă cu o re-prețuire susținută. Dacă țițeiul continuă să marcheze mai sus, activele de risc de obicei continuă să o simtă.

Apoi este dolarul. Un dolar ferm tinde să strângă șuruburile lichidității globale, de asemenea tinde să fie incomod pentru tranzacțiile de risc care sunt finanțate în dolari.

Și desigur, urmărește titlurile, dar urmărește-le în modul corect. Astăzi are mult zgomot de fond despre Iran, dar piața tranzacționează deja frica. Dacă o escaladare verificată apare pe fire, mișcarea se poate extinde. Dacă nu, piața poate începe să estompeze prima, iar revenirea poate fi violentă.

Deocamdată, cel mai curat mod de a descrie ultimele 90 de minute este simplu, piața reduce riscul în timp real, iar tot ce era aglomerat este testat.

Unele active încearcă deja să se recupereze, dacă vor reuși poate depinde de ceea ce se întâmplă în continuare în Orientul Mijlociu.

Postarea Piețele globale se prăbușesc pe măsură ce totul, inclusiv Bitcoin, se vinde deodată, ștergând trilioane a apărut pentru prima dată pe CryptoSlate.