Acțiunile Shopify (SHOP) scad cu 11% în ciuda rezultatelor financiare peste așteptări – Este momentul să cumperi?

TLDR

• Acțiunile Shopify au scăzut cu 11% după rezultatele din T4, deși veniturile au crescut cu 31% la 3,67 miliarde dolari și au depășit estimările Wall Street
• Compania proiectează o creștere a veniturilor în T1 în intervalul de 30%, depășind prognozele analiștilor de 25,1%, și a lansat un program de răscumpărare de 2 miliarde dolari
• Analiștii au crescut ratingurile de Cumpărare la 70% de la 59%, deoarece temerile legate de disrupția AI sunt considerate exagerate având în vedere platforma comprehensivă a Shopify
• Comenzile generate de AI au crescut de 15 ori din ianuarie 2025, cu noi parteneriate incluzând Starbucks, Estée Lauder și Coach
• Acțiunile se tranzacționează la 57 de ori câștigurile viitoare după o scădere de 30%, față de media pe trei ani de 107 ori

Acțiunile Shopify au scăzut cu 11% în această săptămână, chiar și după ce a livrat rezultate puternice din al patrulea trimestru care au depășit așteptările analiștilor. Platforma de comerț electronic a raportat venituri din T4 de 3,67 miliarde dolari, în creștere cu 31% față de anul precedent și peste consensul de 3,58 miliarde dolari.

Shopify Inc., SHOP

Scăderea nu a avut legătură cu performanța slabă. Shopify a fost prins în preocupările la nivel de piață privind AI care perturbă companiile de software. Investitorii se tem că mărcile vor construi magazine online prin chatbot-uri AI precum ChatGPT și Gemini, eliminând platforme precum Shopify.

Dar analiștii de pe Wall Street susțin că aceste temeri nu sunt îndreptățite. Shopify oferă mai mult decât șabloane de site-uri web. Platforma gestionează plăți, logistica de transport și managementul stocurilor într-un singur pachet.

Compania a adăugat clienți majori în acest trimestru, inclusiv Starbucks, Estée Lauder, Coach și E.l.f. Cosmetics. Cererea puternică continuă în ciuda preocupărilor legate de AI.

Performanță puternică în T4 pe toate planurile

Volumul brut al mărfurilor a crescut cu 31% la 123,84 miliarde dolari. Europa a condus creșterea cu GMV în creștere cu 45%, sau 35% în monede constante. GMV B2B a crescut cu 84%, în timp ce GMV offline a crescut cu 29%.

Veniturile din soluții pentru comercianți au crescut cu 35% la 2,9 miliarde dolari. Veniturile din abonamente au crescut cu 17% la 777 milioane dolari, pe măsură ce clienții au actualizat planurile. Veniturile recurente lunare au atins 205 milioane dolari, în creștere cu 15%.

Shopify Payments a procesat 84 miliarde dolari în GMV, capturând 68% din volumul total. Aceasta reprezintă o creștere de 38% cu un câștig de patru puncte de cotă de piață.

Managementul emite perspective optimiste pentru T1

Shopify a ghidat creșterea veniturilor în T1 în intervalul procentual de 30%. Aceasta a depășit cu mult estimarea analiștilor de 25,1%. Compania a anunțat, de asemenea, un program de răscumpărare de acțiuni de 2 miliarde dolari.

Analiștii devin mai optimiști după vânzare

Aproape 70% dintre analiști acordă acum Shopify un rating de Cumpărare, în creștere de la 59% la sfârșitul lunii ianuarie. Obiectivele medii de preț au scăzut la 163,11 dolari de la 181,48 dolari, dar analiștii văd retragerea ca pe o oportunitate de cumpărare.

John Shao de la TD Cowen a actualizat acțiunile la Cumpărare de la Mențineți vineri. El a menționat că scăderi similare ale evaluării în trecut au precedat reveniri puternice.

Analistul Loop Capital Markets, Anthony Chukumba, se așteaptă ca volatilitatea să continue până când piața va realiza că temerile legate de AI sunt exagerate. Acest lucru ar putea dura câteva trimestre de rezultate puternice.

După scăderea de 30% de la începutul anului, Shopify se tranzacționează la 57 de ori câștigurile viitoare. Aceasta este sub media pe trei ani de 107 ori și media pe un an de 76 de ori.

Raportul preț-vânzări forward se situează în jurul valorii de 11 ori estimările pentru 2026. Analiștii consideră că aceasta este o valoare corectă având în vedere ratele de creștere. Compania a petrecut ani construind infrastructura AI care acum generează rezultate pe măsură ce comerțul agentic emerge.

Postarea Shopify (SHOP) Stock Plunges 11% Despite Beating Earnings – Time to Buy? a apărut prima dată pe Blockonomi.