Birourile familiale europene își găsesc o nouă casă în Golf

Familiile europene cu avere netă ultra-înaltă se relocalizează în Golf în număr tot mai mare, atrase de stabilitatea politică, reglementări clare și impozite scăzute, potrivit experților în gestionarea averii.

Birourile lor familiale urmează această tendință, dar infrastructura este încă în curs de maturizare, expunând o discrepanță între creșterea averii europene și cadrele de guvernanță din Golf.

Structura actuală estompează adesea linia dintre afacerile operaționale și capitalul familial, a declarat șeful unui birou familial care s-a relocat împreună cu mai mulți dintre clienții săi. 

"Antreprenorilor le place stabilitatea. Din păcate, aceasta nu a existat [în Regatul Unit] de câțiva ani încoace. Guvernele consecutive au creat acel sentiment de instabilitate," a declarat Vikash Gupta, co-fondator și CEO al VAR Capital, pentru AGBI în timpul Summit-ului Birourilor Familiale din Dubai în această lună.

VAR Capital are peste 2 miliarde de dolari în active sub administrare în Europa, SUA, Asia și Orientul Mijlociu și se așteaptă ca cea mai mare parte a creșterii sale să provină din Golf. 

Gupta a început prin a gestiona un singur birou familial al antreprenorului și milionarului britanic Sukhpal Singh Ahluwalia. 

Gupta a creat VAR Capital după ce a preluat mai mulți clienți și s-a extins acum pentru a gestiona activele a 40 de afaceri familiale.

"EAU oferă o fundație solidă, un set clar de reguli și o bază fiscală atractivă," a spus el. "Capacitatea de a-ți planifica afacerile și de a avea încredere în sistemul tău este de asemenea ceea ce atrage mulți oameni în EAU."

Forțe motrice

Potrivit unui nou raport, compania de consultanță financiară DeVere Group a constatat că 35 la sută dintre persoanele cu avere netă înaltă pe care le-au chestionat din Regatul Unit, părți ale Europei, Australia și unele jurisdicții asiatice și africane, se mută în țări cu impozitare mai mică.

Sondajul DeVere evidențiază trei factori principali din spatele mutării către Golf: creșterea riscului jurisdicțional, relocalizarea defensivă pentru protecția activelor și concentrarea capitalului în jurul predictibilității politicilor mai degrabă decât în jurul perspectivelor de creștere pure.

O altă forță motrice, potrivit unui nou raport al DIFC, este transferul intergenerațional de avere de 124 de mii de miliarde de dolari care se preconizează să aibă loc până în 2048. Pe măsură ce moștenitorii mai tineri își asumă o influență mai mare, strategiile de investiții evoluează către piețe private, inteligență artificială, durabilitate și impact, alături de obiectivele tradiționale de rentabilitate.

Arif Amiri, director executiv al DIFC Authority, a declarat: "Peisajul global al averii suferă o schimbare structurală. Într-un mediu caracterizat de volatilitate, divergență de reglementare și schimbare generațională, familiile se gândesc la risc, reziliență și creștere pe termen lung.

"În mod crescând, alocarea geografică devine la fel de importantă ca modul în care este investită averea."

Potențial de creștere

Gupta identifică ospitalitatea, imobiliarele, serviciile financiare și creditul privat ca domenii cu un puternic potențial de creștere în Golf.

El vede, de asemenea, creditul privat ca o oportunitate de investiție în curs de dezvoltare pentru afacerile familiale.

"Creditul privat este matur în Europa și SUA. Nu există o ofertă mare de credit privat în regiunea [Golfului]. Pe măsură ce afacerile încep să se extindă, creditul privat devine un instrument bun pentru a atrage capital," a spus el.

Totuși, provocările rămân. Piețele din Golf sunt puternic orientate către relații, cu mai puțin accent pe structurile formale de guvernanță corporativă la care multe familii europene sunt obișnuite. 

Separarea afacerilor operaționale de averea familială – o piatră de temelie a practicii instituționale a birourilor familiale – este încă în curs de dezvoltare la nivel local.

• Valoarea de 1 mii de miliarde de dolari a activelor „plictisitoare" pentru birourile familiale
• Birourile familiale din Golf se pregătesc pentru o nouă eră de supraveghere
• Moștenitorii din Golf construiesc „mărci de moștenire" în era transparenței

Birourile multi-familiale, care gestionează averea pentru mai multe familii cu avere netă ultra-înaltă, rămân un segment relativ mic al pieței în GCC. 

Multe afaceri familiale din regiune continuă să se bazeze pe bănci private globale sau structuri interne pentru a-și gestiona averea, deoarece instituțiile mai mici și birourile familiale individuale nu sunt echipate pentru a oferi profunzimea expertizei financiare pe măsură ce o afacere crește, a spus Gupta.

El consideră că birourile multi-familiale ar putea fi un supliment util la un birou familial individual existent pe măsură ce afacerea se diversifică și se extinde. "Jucătorii mai mici nu sunt la scară sau la nivelul de maturitate necesar," a spus el.

"[Birourile multi-familiale] pot aduce longevitate, stabilitate, aliniere a intereselor, transparență și economii de costuri de asemenea."