Bitcoin vizează minimul în timp ce războiul din Orientul Mijlociu propulsează aurul la ATH

Escaladarea conflictului regional din Orientul Mijlociu forțează o decuplare între activele digitale și cele fizice, pe măsură ce investitorii evaluează ciclurile istorice în raport cu șocurile geopolitice imediate. O astfel de schimbare declanșează întrebări urgente privind motivul pentru care Bitcoin vizează în prezent niveluri minime și cum decalajul crescând de evaluare între BTC și aur definește acest ciclu. 

Escaladare geopolitică

Conflictul militar din Orientul Mijlociu a atins cel mai extins punct din ultimele decenii, schimbând fundamental modul în care piața percepe riscul. Iranul a lansat recent valuri de rachete și drone care vizează Israelul, bazele militare americane și aliații din Golf.

Rapoartele de la Bloomberg și Reuters confirmă explozii în Dubai, Kuweit și Bahrain, determinându-l pe președintele Trump să anunțe „operațiuni majore de luptă" în Iran. El a declarat explicit că armata SUA intenționează să elimine infrastructura navală, de rachete și nucleară a Iranului.

Pe măsură ce incertitudinea globală explodează, Bitcoin nu a reușit să acționeze ca o protecție defensivă. În schimb, activul se tranzactionează ca un vehicul de lichiditate cu beta ridicat. În timp ce aurul a crescut cu 80% în ultimul an pentru a ajunge la 5.280 USD, Bitcoin rămâne blocat într-o gamă volatilă.

Narațiunea s-a schimbat violent duminică, în urma rapoartelor conform cărora raidurile aeriene americane și israeliene l-au ucis pe Liderul Suprem al Iranului, Ayatollah Ali Khamenei, determinând Bitcoin să realizeze un raliu cu lichiditate redusă înapoi la 68.000 USD. Cu toate acestea, președintele Trump a îndemnat poporul iranian să răstoarne regimul și, simultan, a promis să continue loviturile militare. O astfel de revenire a șters pierderile de sâmbătă, totuși analiștii rămân sceptici.

Escaladare geopolitică

De ce BTC semnalează subevaluare extremă

În ciuda durerii imediate a prețului, indicatorii tehnici sugerează că Bitcoin este istoric ieftin în raport cu omologul său fizic. Samson Mow, CEO al Jan3, susține că Bitcoin rămâne cu 24%-66% sub tendința sa când este măsurat în raport cu capitalizarea de piață a aurului și oferta globală de bani.

Deși contractele futures pentru aur cu livrare în aprilie s-au închis la 5.247 USD, aurul tokenizat precum PAXG se tranzacționează la o primă de 5.404 USD, reflectând o încurcătură disperată pentru active sigure. Mow etichetează aurul ca fiind „supraextins" și indică Z-score-ul Bitcoin-aur ca indicator principal pentru o inversare a tendinței.

Conform analistului Arab Chain de la CryptoQuant, Z-score-ul Bitcoin se află în prezent la -1,24, indicând că Bitcoin se tranzacționează semnificativ sub media sa istorică în raport cu aurul. Istoria arată că atunci când acest indicator scade sub -2, Bitcoin experimentează adesea ralii masive. De exemplu, Z-score-ul a scăzut sub -3 în timpul prăbușirii FTX din 2022, ducând la un raliu de 150% în anul următor.

Un model similar a avut loc în timpul prăbușirii COVID din 2020, care a precedat o creștere de 300%. Chiar dacă scorul actual nu a atins încă pragul de -2, traiectoria descendentă sugerează că activul intră într-o zonă „optimă" pentru o inversare. Mulți experți și comercianți au speranțe mari pentru o inversare majoră în 2026 și anii următori.

În plus, Rony Szuster de la Mercado Bitcoin remarcă o divergență în cronologie între denominațiile USD și aur. Bitcoin și-a atins vârful față de aur în ianuarie 2025. Dacă se aplică ciclul standard de piață descendentă de 12-13 luni, minimul pieței pentru prețul denominat în aur ar trebui să sosească în martie 2026.

Cu toate acestea, vârful denominat în USD a avut loc mai târziu, în octombrie 2025 la 126.000 USD, ceea ce sugerează că, deși Bitcoin ar putea părea o afacere avantajoasă comparativ cu aurul astăzi, „minimul absolut" denominat în dolari s-ar putea să nu apară până la sfârșitul anului 2026.

De ce BTC semnalează subevaluare extremă

Zonă de acumulare instituțională

Februarie 2026 a încălcat toate așteptările sezoniere. În mod istoric o lună puternică pentru cripto, februarie a înregistrat în schimb o scădere de -14,94%, care provine dintr-un amestec structural de lichiditate redusă, dezechilibre de levier și cerere spot slabă, mai degrabă decât dintr-un singur titlu negativ.

Semnalele on-chain au rămas fragile pe parcursul lunii, cu Spent Output Profit Ratio (SOPR) rămânând sub 1, indicând că investitorii au realizat în mod constant pierderi. Mai mult, un Realized Cap plat sugerează că niciun capital nou semnificativ nu a intrat în ecosistem pentru a susține nivelul de preț de 84.000 USD.

Acumulare de balenă pe fondul ieșirilor de ETF

Fluxurile instituționale povestesc despre două clase diferite de investitori. Din noiembrie, ETF-urile spot Bitcoin au înregistrat ieșiri în valoare totală de 7,8 miliarde USD, reprezentând aproximativ 12% din totalul activelor lor aflate în administrare, după ce tensiunile geopolitice au crescut.

În schimb, investitorii „balenă" văd această scădere ca pe o zonă de acumulare strategică. Datele de la mijlocul lunii februarie arată că Mubadala Investment Company din Abu Dhabi și Al Warda Investments și-au crescut de fapt expunerea la ETF-urile spot Bitcoin. Aceste entități la scară largă ignoră zgomotul pe termen scurt și se concentrează pe „zona de frică" statistică.

Pentru a realiza o schimbare sustenabilă a prețului, piața necesită mai mult decât simple reveniri conduse de levier. Analiștii solicită intrări consecutive de ETF, un Premium Coinbase pozitiv stabil și o creștere constantă a ofertei de stablecoin. Revenirilе actuale reflectă în mare parte acoperirea pozițiilor scurte, mai degrabă decât acumulare organică.

Postarea Bitcoin vizează minimul pe măsură ce războiul din Orientul Mijlociu propulsează aurul la ATH a apărut prima dată pe NFT Plazas.