Metaplanet strânge 255 milioane USD pentru a extinde deținerea de Bitcoin

Metaplanet a strâns 255 milioane de dolari de la investitori instituționali și a introdus o nouă structură de warrant-uri pe măsură ce avansează cu un plan agresiv de creștere a trezoreriei sale de Bitcoin.

Concluzii cheie

• Metaplanet a strâns aproximativ 40,8 miliarde de yeni, sau 255 milioane de dolari, printr-o plasare privată de noi acțiuni către investitori instituționali.
• Tranzacția include, de asemenea, warrant-uri cu preț premium care ar putea debloca un capital total de aproximativ 531 milioane de dolari dacă sunt exercitate în totalitate.
• Compania a declarat că fondurile vor fi folosite în principal pentru a cumpăra mai mult Bitcoin pe măsură ce lucrează către obiectivul său de a deține 210.000 BTC.
• Un nou mecanism de warrant legat de mNAV este conceput pentru a limita diluarea și a asigura că noua emisiune adaugă valoare pentru acționarii existenți.

Ce s-a întâmplat?

Metaplanet, o firmă de investiții listată la Tokyo, concentrată pe acumularea de Bitcoin, a anunțat luni că a asigurat aproximativ 255 milioane de dolari în finanțare proaspătă prin capitaluri proprii de la investitori instituționali globali. Compania a asociat vânzarea de acțiuni cu warrant-uri cu preț de exercitare fix și o structură separată de warrant-uri cu preț de exercitare mobil care ar putea aduce sute de milioane în plus pentru viitoarele achiziții de Bitcoin.

Anunțul adaugă un alt pas major în strategia de trezorerie a Metaplanet, care a făcut-o unul dintre cei mai mari deținători corporativi publici de Bitcoin din lume.

Capital proaspăt țintește mai multe achiziții de Bitcoin

Conform companiei, acțiunile nou emise au fost prețuite cu o primă de 2% față de prețul pieței. Tranzacția a inclus, de asemenea, warrant-uri cu preț de exercitare fix prețuite cu o primă de 10%, care ar putea genera încă 44,5 miliarde de yeni, sau aproximativ 276 milioane de dolari, dacă sunt exercitate.

CEO-ul Simon Gerovich a declarat că există, de asemenea, spațiu pentru a strânge capital suplimentar prin noul cadru de warrant-uri al companiei. Într-una dintre declarațiile citate în materialul sursă, Gerovich a spus că capitalul suplimentar ar putea adăuga mai multă "putere de foc" către obiectivul pe termen lung al Metaplanet de a acumula 210.000 Bitcoin.

Acel obiectiv rămâne central în strategia de trezorerie a companiei. O sursă a declarat că Metaplanet își propune să ajungă la 100.000 BTC până în 2026 și 210.000 BTC până în 2027, ceea ce ar reprezenta aproximativ 1% din oferta totală de Bitcoin.

Noua structură de warrant-uri se concentrează pe valoarea pentru acționari

O parte majoră a anunțului a fost lansarea a 100 milioane de warrant-uri cu preț de exercitare mobil cu ceea ce compania a descris ca fiind o clauză unică în felul său de valoare netă de piață a activelor, sau mNAV.

Aceste warrant-uri pot fi exercitate doar atunci când acțiunile Metaplanet se tranzacționează peste 1,01x mNAV. Metrica compară valoarea de piață a companiei cu valoarea deținerilor sale de Bitcoin. Prin legarea condițiilor de exercitare la acel prag, Metaplanet a declarat că își propune să se asigure că orice nouă emisiune de acțiuni crește deținerile de Bitcoin pe acțiune în loc să dilueze valoarea pentru acționari.

Într-un citat exact inclus în materialul furnizat, Gerovich a declarat:

Compania a suspendat, de asemenea, exercitarea warrant-urilor emise anterior legate de până la 210 milioane de acțiuni, semnalând că dorește să acorde prioritate acestei structuri mai noi.

Răspunsul pieței și ambițiile corporative pentru Bitcoin

Metaplanet a declarat că deține în prezent 35.102 BTC, evaluate în rapoartele furnizate la aproximativ 2,5 miliarde până la 2,6 miliarde de dolari, în funcție de prețul pieței la momentul respectiv. Compania a fost descrisă în articolele sursă ca fiind fie al treilea cel mai mare, fie al patrulea cel mai mare deținător corporativ de Bitcoin la nivel global, reflectând diferențe minore de clasament între rapoarte.

Reacția investitorilor a fost pozitivă. Acțiunile Metaplanet au crescut cu aproximativ 18% luni, acțiunea închizându-se la 391 JPY. Volumul de tranzacționare a urcat, de asemenea, mult peste medie pe măsură ce Bitcoin s-a mutat înapoi peste 73.000 de dolari.

Credite imagine – Google Finance

Unele rapoarte au comparat abordarea Metaplanet cu strategia de strângere de capital folosită de Strategy, compania condusă de Michael Saylor, care este larg cunoscută pentru utilizarea piețelor de capitaluri pentru a finanța achiziții de Bitcoin la scară largă.

Concluzia CoinLaw

Din experiența mea, acesta este unul dintre cele mai clare exemple ale unei companii publice care încearcă să transforme piețele de capital într-un motor disciplinat de acumulare de Bitcoin. Am considerat că noua structură bazată pe mNAV a Metaplanet este deosebit de importantă deoarece arată că compania nu doar urmărește dimensiunea, ci încearcă, de asemenea, să apere valoarea pentru acționari în timp ce își extinde trezoreria. Dacă execuția rămâne puternică, Metaplanet ar putea deveni una dintre poveștile corporative de Bitcoin definitorii de urmărit în următorul an.

Postarea Metaplanet strânge 255 milioane de dolari pentru a-și extinde deținerile de Bitcoin a apărut pentru prima dată pe CoinLaw.