Acțiunile MSTR scad în ciuda faptului că volatilitatea Strategy atinge un minim istoric de 1,5%

Puncte cheie:

• Acțiunile MSTR scad în ciuda volatilității STRC care atinge un minim istoric de 1,5%, rezultând un raport Sharpe maxim istoric de 5,37, stabilind un nou punct de referință pentru performanța ajustată la risc.
• Săptămâna trecută, seria preferențială STRC a Strategy a emis 1,18 miliarde de dolari, depășind substanțial cele 396 de milioane de dolari strânse prin vânzări de acțiuni comune.
• Angajamentele anuale de dividende depășesc acum 1 miliard de dolari, în timp ce acțiunile preferențiale în circulație depășesc 10 miliarde de dolari.

În ciuda unei schimbări revoluționare în valorile de risc instituționale, acțiunile MSTR s-au confruntat cu o ușoară retragere în sesiunea de astăzi. Compania, cunoscută anterior sub numele de MicroStrategy, a înregistrat recent un nivel minim istoric de volatilitate de 1,5% pe instrumentul său propriu de finanțare.

Această realizare tehnică este însoțită de trecerea președintelui executiv Michael Saylor la credite digitale pentru a stimula acumularea intensivă de Bitcoin.

Noi puncte de referință pentru riscul acțiunilor MSTR

Acțiunile MSTR scad pe măsură ce piața reacționează la stabilitatea fără precedent a seriei preferențiale Strategy, cunoscută și sub numele de STRC. Volatilitatea de 1,5% a acestui instrument reprezintă o schimbare istorică în comparație cu fluctuațiile de trei cifre care sunt adesea atribuite industriei cripto.

Prin urmare, raportul Sharpe STRC a crescut la un maxim istoric de 5,37, a declarat Michael Saylor.

Raport Sharpe STRC | Sursă: X

Acest raport marchează o nouă paradigmă în lumea performanței ajustate la risc în rândul deținerilor de trezorerie corporativă. Traderii profesioniști reconsideră acum acest model de randament stabilizat pentru a evalua acțiunile MSTR.

Raportul Sharpe este ridicat, indicând că firma obține randamente foarte mari în raport cu schimbările sale de preț. Deși capitalul propriu este un proxy cu efect de levier al Bitcoin, modelul de finanțare din spatele său devine excepțional de previzibil.

Pivotare strategică pe piețele de capital

Strategy (MSTR) a început să folosească acțiunile sale preferențiale perpetue ca vehicul principal pentru a acumula bitcoin săptămâna trecută, indicând o potențială schimbare în modul în care compania își finanțează strategia Bitcoin.

Compania a dezvăluit luni că a achiziționat 22.337 BTC în săptămâna precedentă, cea de-a cincea cea mai mare tranzacție până în prezent.

A emis 1,18 miliarde de dolari în acțiuni preferențiale perpetue STRC, echivalentul a aproximativ 16.800 BTC la un preț mediu de 70.000 de dolari, depășind cu mult cele 396 de milioane de dolari strânse prin programul său de acțiuni comune la piață (ATM), care fusese anterior principalul instrument folosit pentru a-și construi deținerile de bitcoin.

La rata actuală a dividendelor STRC de 11,5%, emiterea de 1,18 miliarde de dolari reprezintă aproximativ 135 de milioane de dolari în angajamente anuale de dividende. Aceasta a crescut povara anuală totală a dividendelor companiei peste 1 miliard de dolari.

Adoptarea instituțională a acțiunilor MSTR

Stabilitatea seriei STRC atrage o nouă generație de trezorieri corporativi în ecosistem. Toate acestea au un impact clar asupra acțiunilor MicroStrategy (MSTR). Capitalizarea de piață a Strategy este în prezent de aproximativ 50 de miliarde de dolari.

Planul este o modalitate eficientă de a transforma caracteristicile de beta ridicat ale Bitcoin într-un flux de venituri cu volatilitate scăzută în rândul investitorilor. Deși acțiunile MSTR nu cresc, poziția sa ca principal purtător al standardului Bitcoin nu poate fi contestată.

Prețul acțiunilor Strategy (MSTR) STRC | Sursă: TradingView

STRC se tranzacționează în prezent la 150 de dolari, deoarece compania deține acum 761.068 BTC la un cost mediu de 75.696 de dolari pe monedă, reprezentând peste 3,5% din oferta fixă de Bitcoin.

Dezvoltarea ulterioară va fi bazată pe succesul continuu al unor astfel de instrumente de credit digital. Piața trebuie să determine dacă cheltuielile anuale cu dividendele de 1 miliard de dolari reprezintă un cost viabil la o asemenea scară mare.

Până acum, nivelul minim de volatilitate de 1,5% indică faptul că marele experiment financiar al lui Michael Saylor intră doar în cea mai stabilă perioadă a sa până în prezent.

Postarea Acțiunile MSTR scad în ciuda volatilității Strategy care atinge un minim istoric de 1,5% a apărut prima dată pe The Coin Republic.