Qualcomm (QCOM) превью отчётности: акция готова к крупному движению 29 апреля

Ключевые выводы

• Публикация финансовых результатов Qualcomm за второй фискальный квартал 2026 года запланирована на среду, 29 апреля, после закрытия рынка
• Рынок опционов указывает на потенциальное движение цены на 8,71% в любом направлении
• Консенсус-прогнозы предполагают EPS в размере 2,56$ (снижение на 10,2% г/г) и выручку в 10,59$ млрд (~падение на 3,6%)
• Среди последних действий аналитиков — рейтинг «Продавать» от Barclays (целевая цена 130$) и понижение рейтинга JPMorgan до «Держать» (целевая цена 140$)
• Акции выросли на 18% за последний месяц, несмотря на снижение на 12% с начала года

Qualcomm готовится раскрыть финансовые результаты за второй фискальный квартал в среду, 29 апреля, после закрытия рынка. Инвесторы готовятся к значительной волатильности — ценообразование опционов свидетельствует о повышенных ожиданиях.

QUALCOMM Incorporated, QCOM

Акции QCOM выросли на 18% за последние 30 дней, однако бумага по-прежнему торгуется на 12% ниже уровня начала года. Торгуясь на уровне около 150,83$, оценка производителя чипов близка к средней целевой цене аналитиков в 150,10$.

Аналитики прогнозируют прибыль на акцию в размере 2,56$, что соответствует снижению на 10,2% в годовом исчислении. Прогноз по выручке составляет 10,59$ млрд, что означает снижение приблизительно на 3,6%.

В начале недели QCOM продемонстрировала резкий рост на премаркете, превысивший 13%, после сообщений технологического аналитика о возможном сотрудничестве с OpenAI в области мобильных чипсетов. Однако в ходе основной торговой сессии акции существенно скорректировались и завершили день с приростом лишь 0,95%, поскольку официального объявления так и не последовало.

Недавние понижения рейтингов аналитиков создают препятствия

Аналитик по акциям Barclays Томас О'Мэлли возобновил покрытие Qualcomm на прошлой неделе, присвоив рейтинг «Продавать» и установив целевую цену в 130$. Его медвежья позиция основана на значительной уязвимости компании к дефициту компонентов памяти и завышенным ценам — факторам, которые, по его мнению, приведут к двузначному сокращению объёмов продаж смартфонов в 2026 году.

Признавая потенциал автомобильного сегмента бизнеса Qualcomm, О'Мэлли считает, что этот вектор роста не сможет в достаточной мере компенсировать общую слабость мировых поставок устройств. По его оценке, QCOM необходимо сформулировать более комплексную стратегию в области центров обработки данных — чего он ожидает на июньском дне аналитика компании.

Тем временем аналитик JPMorgan Самик Чаттерджи понизил рейтинг с «Покупать» до «Держать», снизив целевую цену с 185$ до 140$. Его главная озабоченность связана с медленными темпами диверсификации бизнеса за пределы чипов для смартфонов и отсутствием убедительных краткосрочных катализаторов роста.

Чаттерджи подчеркнул, что усиление конкуренции со стороны Arm Holdings и Nvidia делает для Qualcomm крайне важным демонстрацию успешной реализации стратегии в области процессоров для центров обработки данных и чипов искусственного интеллекта. Он также выделяет точки давления в подразделениях IoT и автомобильном сегменте, обусловленные неблагоприятными макроэкономическими условиями.

Критически важные факторы за рамками финансовых показателей

Инвесторы будут пристально изучать комментарии руководства относительно влияния ограничений в части компонентов памяти, текущих тенденций спроса и любых событий, связанных с недавно объявленными стратегическими партнёрствами.

Слабость рынка смартфонов представляет серьёзную озабоченность. Аналитики Уолл-стрит прогнозируют двузначное падение мировых объёмов продаж смартфонов в 2026 году, и Чаттерджи полагает, что этот риск недостаточно отражён в текущих финансовых моделях.

Отраслевые сравнения дают контекст

Intel и Penguin Solutions уже раскрыли свои квартальные результаты. Intel превысила ожидания на 9,6%, продемонстрировав рост выручки на 7,2%, что привело к росту котировок акций на 23,6%. Penguin Solutions аналогичным образом превзошла прогнозы и показала рост цены акций на 13,4%.

Более широкий сектор полупроводников продемонстрировал впечатляющую силу: средний прирост за последний месяц составил 46,9% — тенденция, которая также обеспечила попутный ветер для акций QCOM.

Текущий консенсус Уолл-стрит — «Держать», включающий 17 рейтингов «Держать», 8 рекомендаций «Покупать» и 4 рейтинга «Продавать», — со средней целевой ценой 152,28$, что предполагает минимальный потенциал роста в 1,4% от текущих уровней торгов.

The post Qualcomm (QCOM) Earnings Preview: Stock Primed for Major Swing on April 29 appeared first on Blockonomi.