Дэн Айвс говорит, что акции Palantir (PLTR) находятся в «совершенно другой категории»

TLDR

• Дэн Айвс из Wedbush назвал Palantir своим главным выбором среди программных компаний за пределами «Великолепной семёрки», охарактеризовав результаты IV квартала как «ошеломляющие»
• Айвс заявил, что революция в области ИИ находится лишь в «третьем иннинге», а масштабные государственные контракты США потенциально могут исчисляться триллионами
• Перераспределение выручки ~20 млн $ из коммерческого сегмента в государственный исказило коммерческие показатели Palantir, однако Айвс отверг это как разовый случай
• PLTR потерял более 17% в 2026 году, однако торгуется ниже своего пятилетнего среднего по ряду метрик при форвардном P/E на уровне 132x
• Консенсус Уолл-стрит — «Умеренная покупка» со средним целевым ценовым ориентиром 195,04 $, что предполагает ~32% потенциала роста от текущих уровней

Аналитик Wedbush Дэн Айвс появился на CNBC и не стал сдерживаться. Он назвал Palantir своей любимой программной акцией за пределами «Великолепной семёрки» и заявил, что более широкий тренд на ИИ по-прежнему имеет длительный потенциал роста.

Palantir Technologies Inc., PLTR

Айвс использовал бейсбольную аналогию — «третий иннинг» — чтобы отвергнуть опасения относительно пузыря, которые циркулируют на рынке. Его точка зрения: цикл ИИ ускоряется, а не достигает пика.

Акция откатилась от завышенных оценок и теперь торгуется ниже своего пятилетнего среднего по ряду метрик. При этом форвардный P/E на уровне 132x по-прежнему остаётся премиальным ценником.

Выручка Palantir за IV квартал финансового 2025 года составила 1,41 млрд $ — рост на 70% в годовом исчислении. Выручка в США достигла 1,08 млрд $, увеличившись на 93% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Выручка за полный 2025 год достигла 4,475 млрд $, увеличившись на 56% в годовом исчислении. GAAP EPS за IV квартал составил 0,24 $, а GAAP EPS за полный год — 0,63 $.

Что насчёт промаха в коммерческом сегменте?

Одним из поводов для критики последнего квартала Palantir стала коммерческая выручка, оказавшаяся ниже ожиданий. Айвс быстро объяснил это — около 20 млн $ были переведены из коммерческого сегмента в государственный в результате единовременной реклассификации сделки.

Он представил это как бухгалтерский сдвиг, а не сигнал слабости. По его мнению, государственный спрос на ИИ — вот история, за которой должны следить инвесторы.

Айвс назвал государственные расходы США на ИИ «золотой жилой». По его словам, контракты могут достичь сотен миллиардов, а долгосрочный потенциал исчисляется триллионами.

Кибербезопасность и волна агентного ИИ

Айвс также выделил кибербезопасность как ключевого бенефициара развития ИИ. По его словам, бюджеты на безопасность могут вырасти на 50% по мере того, как агентный ИИ создаёт более сложные угрозы.

В вопросе регулирования Айвс выразил скептицизм относительно того, что надзор существенно замедлит отрасль. Он заявил, что технологические изменения происходят быстрее, чем любая регуляторная база успевает за ними.

Прогноз Palantir указывает на выручку в I квартале 2026 года в диапазоне 1,532–1,536 млрд $. Выручка за полный 2026 год ожидается в диапазоне 7,182–7,198 млрд $.

Только коммерческая выручка в США прогнозируется на уровне свыше 3,144 млрд $ за полный год.

Rosenblatt Securities подтвердил рейтинг «Покупать» по PLTR с целевым ценовым ориентиром 200 $ 24 апреля. Mizuho сохранил рейтинг «Лучше рынка», но снизил ориентир с 195 $ до 185 $.

По данным 28 аналитиков, консенсус — «Умеренная покупка» со средним целевым ценовым ориентиром 195,04 $ — примерно на 32% выше текущих торговых уровней.

Материал Дэн Айвс заявляет, что акция Palantir (PLTR) находится «в совершенно другой категории» впервые опубликован на CoinCentral.