Astera Labs (ALAB) вырастает на 7% после впечатляющих результатов за первый квартал

Ключевые моменты

• Прибыль на акцию в Q1 составила $0,61, превысив ожидания аналитиков в $0,54 на 13,66%
• Квартальная выручка выросла до $308,4 млн, что означает рост на 93% в годовом исчислении и на 14% по сравнению с предыдущим кварталом
• Компания прогнозирует выручку во втором квартале в диапазоне $355–$365 млн с прибылью на акцию от $0,68 до $0,70
• Решения PCIe Gen6 теперь обеспечивают более одной трети общей выручки
• С начала года акции ALAB выросли примерно на 21%, значительно опередив рост S&P 500 на 5,2%

Astera Labs (ALAB) опубликовала впечатляющие результаты за первый квартал после закрытия рынка, превысив прогнозы как по выручке, так и по прибыли. Акции выросли на 7,18% в ответ на это объявление.

Astera Labs, Inc. Common Stock, ALAB

На основе non-GAAP компания сообщила о прибыли в размере $0,61 на акцию, уверенно превзойдя прогноз рынка в $0,54. Это означает положительный сюрприз в 13,66% — компания продлила серию превышений прогнозов по прибыли до четырёх кварталов подряд.

Квартальная выручка за период, закончившийся в марте 2026 года, составила $308,4 млн. Этот показатель отражает рост на 93% по сравнению с $159,44 млн, зафиксированными в аналогичном квартале прошлого года, а также превысил оценки аналитиков на 5,42%.

Операционная маржа non-GAAP за квартал составила 36,2%, а валовая маржа — 76,4%, что на 70 базисных пунктов выше, чем в предыдущем квартале.

По итогам квартала на балансе компании находилось $1,18 млрд в денежных средствах и их эквивалентах. Операционный денежный поток за период составил $74,6 млн.

Продуктовые линейки Gen6 PCIe и Scorpio демонстрируют высокий импульс

Предложения PCIe Gen6 стали значимым драйвером выручки, обеспечивая уже более одной трети от общего объёма продаж, при этом уже развёрнуты несколько миллионов портов. Руководство компании выделило это достижение как свидетельство лидерских позиций компании в области решений для связи следующего поколения.

Портфель коммутаторов Scorpio fabric продолжает завоёвывать признание на рынке. Недавно представленное устройство Scorpio X на 320 линий — разработанное специально для вычислительных приложений внутри сети — начало первые отгрузки клиентам и, по прогнозам, станет флагманской продуктовой линейкой компании к концу этого года.

Что касается решений для памяти, контроллер Leo CXL переходит из стадии закрытого бета-тестирования и запланирован к более широкой доступности на виртуальных машинах серии Microsoft Azure M в ближайшие месяцы.

Прогноз на второй квартал и соображения по марже

На второй квартал Astera дала прогноз по выручке в диапазоне $355–$365 млн, что предполагает последовательный рост на 15–18%. Прибыль на акцию non-GAAP ожидается в диапазоне от $0,68 до $0,70.

Валовая маржа, по прогнозам, снизится примерно до 73% во втором квартале. Руководство компании объяснило это снижение разовым неденежным расходом, связанным с договорённостью с клиентом, — что составляет примерно 200 базисных пунктов отрицательного влияния.

Операционные расходы также имеют тенденцию к росту. Операционные расходы non-GAAP во втором квартале прогнозируются на уровне $128–$131 млн по сравнению с $123,9 млн в первом квартале, главным образом из-за увеличения инвестиций в исследования и разработки и затрат, связанных с интеграцией.

Недавно завершённое приобретение XScale Photonics было интегрировано в инженерные объекты Astera. Крупносерийное производство на базе её платформы оптических межсоединений запланировано примерно на 2027 год.

Руководство также признало наличие «избирательных ограничений в цепочке поставок», затрагивающих более широкий сектор полупроводников, при этом уровень запасов в настоящее время составляет около 75 дней. Компания подчеркнула свою стратегию поддержания диверсифицированной сети производственных партнёров для удовлетворения спроса клиентов в течение оставшейся части года.

Ожидается, что количество разводнённых акций скромно вырастет примерно до 184 млн акций во втором квартале по сравнению со 181,2 млн в первом квартале.

Текущий консенсус-прогноз Уолл-стрит на второй квартал предполагает прибыль на акцию в размере $0,55 при выручке $309,72 млн, однако прогнозы компании существенно превзошли эти ожидания. По итогам полного финансового года консенсус аналитиков составляет $2,39 прибыли на акцию при выручке $1,33 млрд.

Акции ALAB выросли примерно на 21% с начала года, значительно опередив рост S&P 500 на 5,2% за тот же период.

Материал Astera Labs (ALAB) Surges 7% Following Stellar Q1 Results впервые опубликован на Blockonomi.