Стратегический субсчет Strategy STRC тихо стимулирует ежемесячный всплеск покупок Bitcoin, раскрывает K33 Research

TLDR:

• Экс-дивидендная дата STRC компании Strategy 15-го числа запускает ежемесячные покупки биткоина, формируя повторяющуюся ценовую модель в середине месяца.
• По данным K33, покупки биткоина, обусловленные STRC, выросли с 4 467 BTC в январе до почти 46 872 BTC в апреле.
• 30-дневная ставка финансирования биткоина приближается к рекордным 74 consecutive отрицательным дням подряд, что сигнализирует об оборонительном позиционировании рынка.
• Strategy предлагает выплачивать дивиденды по STRC дважды в месяц — шаг, который может ужесточить и усилить цикл накопления биткоина.
  

Бессрочные привилегированные акции Strategy — STRC — могут незаметно формировать повторяющуюся ценовую модель биткоина каждый месяц. Исследовательская фирма K33 зафиксировала стабильный всплеск курса биткоина в середине месяца как в марте, так и в апреле.

Руководитель исследовательского отдела фирмы Ветле Лунде связывает этот тренд с дивидендной структурой STRC, которая устанавливает право на получение дивидендов по состоянию на 15-е число каждого месяца.

По мере приближения этой даты спрос инвесторов на STRC растёт, и Strategy направляет привлечённый капитал напрямую на покупку биткоина.

Дивидендный цикл STRC создаёт предсказуемое окно для покупки биткоина

Механика, лежащая в основе этой модели, проста. Strategy выпускает новые акции STRC через программу размещения по рыночной цене всякий раз, когда акция торгуется на уровне или вблизи номинальной стоимости в $100.

Вырученные средства идут напрямую на покупку биткоина. Лунде объяснил: «Инструмент выплачивает дивиденды в последний день каждого месяца, тогда как право на владение акциями определяется экс-дивидендной датой — 15-м числом».

Этот дедлайн побуждает инвесторов занимать позиции заранее, возвращает STRC к номиналу и даёт Strategy капитал для продолжения накопления биткоина.

Данные K33 показывают, что май уже движется по той же схеме. В понедельник, 11 мая, объёмы торгов STRC выросли до максимального уровня с 15 апреля, а акция восстановилась до $100.

Лунде прямо указал на временну́ю привязку, заявив: «В эту пятницу наступает очередная экс-дивидендная дата STRC, и в понедельник, 11 мая, мы уже увидели первые признаки повторения модели».

С приближением экс-дивидендной даты фирма ожидает очередного крупного объявления о покупке биткоина от Strategy к следующему понедельнику.

Масштаб приобретений, обусловленных STRC, резко вырос в этом году. Strategy купила 4 467 BTC через STRC в январе, затем 22 131 BTC в марте и почти 46 872 BTC в апреле.

Общий объём биткоин-холдингов компании составляет 818 869 BTC, что составляет около $65,7 млрд. Годовая ставка доходности STRC в размере 11,5% продолжает привлекать стабильный интерес инвесторов, поддерживая цикл каждый месяц.

Strategy также предложила перевести выплату дивидендов по STRC на двухнедельную периодичность. Компания заявила, что это изменение может «привести к сокращению лага реинвестирования, повышению ликвидности, эффективности рынка и стабильности цены».

В случае принятия эта корректировка может сузить и потенциально усилить окно спроса на биткоин в середине месяца, которое K33 уже отслеживает.

Широкий рынок биткоина сохраняет осторожность, даже несмотря на то что STRC стимулирует поглощение предложения

Несмотря на структурную поддержку, которую обеспечивает STRC, широкий рынок биткоина по-прежнему занимает оборонительную позицию. Семидневная и 30-дневная средние ставки финансирования бессрочных фьючерсов на биткоин остаются отрицательными. По данным K33, 30-дневная ставка финансирования приближается к рекордной по продолжительности непрерывной отрицательной серии в 74 дня.

Лунде отметил, что кратковременный рост ставок финансирования в начале этой недели не имел реальной бычьей поддержки. «Хотя ставки финансирования ненадолго нормализовались в сторону повышения в последние дни, этот сдвиг выглядит в значительной мере обусловленным низкой торговой активностью, а не возобновлением бычьего позиционирования,» — написал он, добавив, что открытый интерес оставался стабильным, а объёмы были приглушены на протяжении всего периода.

30-дневная корреляция биткоина с Nasdaq в настоящее время находится вблизи рекордных максимумов. Тем не менее биткоин несколько уступил в ходе последнего ралли на рынке акций, что усложняет представление о нём как о просто высокобетной версии технологических акций.

K33 утверждает, что фундаментальные показатели крипторынка остаются устойчивыми, хотя краткосрочное ценовое движение по-прежнему тесно следует за рынком акций.

На фронте STRC май развивается медленнее, чем предыдущие месяцы. Strategy добавила через этот инструмент лишь 1 BTC, а акции потребовалось больше времени для восстановления до номинала.

Лунде признал замедление, однако сохранил сдержанность, заявив, что «неделя только начинается» и что фирма «готова к очередному масштабному объявлению о покупке BTC от Strategy» к следующему понедельнику.

Материал Strategy's STRC Is Quietly Driving a Monthly Bitcoin Buying Surge, K33 Research Reveals впервые опубликован на Blockonomi.