Вычислительный картель: как Microsoft, Amazon и Google контролируют каждую крупную ИИ-лабораторию

TLDR:

• Amazon, Microsoft и Google инвестируют миллиарды в лаборатории ИИ, а затем возвращают эти деньги в виде привязанной выручки от облачных вычислений.
• За 16 дней три мегасделки одновременно передали Anthropic вычислительные мощности от Amazon, Google и SpaceX.
• xAI не смогла работать самостоятельно и была вынуждена сдать свой GPU-дата-центр в аренду напрямую конкуренту — Anthropic.
• Регуляторы США, ЕС и Великобритании теперь изучают, не являются ли эти вычислительные сделки скрытыми монополиями.

Крупные лаборатории ИИ — OpenAI, Anthropic и xAI — нередко преподносятся как жёсткие конкуренты в гонке за господство в области искусственного интеллекта.

Однако более детальный анализ недавних финансовых сделок рисует иную картину. Все три компании зависят от одной и той же небольшой группы поставщиков облачной инфраструктуры: Microsoft, Amazon и Google.

Эти технологические гиганты инвестируют миллиарды в лаборатории ИИ, а затем возвращают эти деньги в виде выручки от облачных вычислений. Такая схема вызывает серьёзную антимонопольную обеспокоенность во всём мире.

Сделки, изменившие ландшафт ИИ

Всего за 16 дней в апреле и мае 2026 года три крупные вычислительные сделки изменили облик индустрии ИИ. Amazon расширила своё обязательство перед Anthropic до $13 млрд, привязав его к $100 млрд расходов на облачные вычисления AWS в течение десяти лет.

Google последовала с предложением до $40 млрд в акционерном капитале плюс пять гигаватт мощности TPU для Anthropic. Затем SpaceX, поглотившая xAI, передала Anthropic весь свой дата-центр Colossus 1 — более 220 000 GPU Nvidia и 300 мегаватт мощности.

Финансовая структура этих сделок следует повторяющейся схеме. Технологические гиганты инвестируют в лаборатории ИИ, а затем обязывают эти лаборатории тратить деньги обратно на их собственные облачные сервисы.

По имеющимся данным, совокупные инвестиции Microsoft в OpenAI превышают $100 млрд с учётом инфраструктуры Azure. В ответ OpenAI обязалась потратить $250 млрд на облачные вычисления Azure в течение десятилетия.

Amazon также инвестировала $50 млрд в OpenAI в феврале 2026 года, став единственным гиперскейлером, одновременно владеющим долями в капитале как Anthropic, так и OpenAI.

Как отметил @coinbureau: «OpenAI и Anthropic — не соперники, они финансово зависимые арендаторы одних и тех же гиперскейлеров-арендодателей».

Финансовые результаты этой схемы стали очевидны в первом квартале 2026 года. Alphabet сообщила о $37,7 млрд прочих доходов, главным образом от нереализованной прибыли по своим долям в Anthropic и SpaceX.

Amazon сообщила о $16,8 млрд внеоперационных доходов, также обусловленных долей в Anthropic. Это бумажная прибыль — не денежная — и она может исчезнуть, если следующий раунд финансирования Anthropic пройдёт по более низкой оценке.

Когда независимость становится слишком дорогой

История xAI служит поучительным примером работы за пределами этой структуры. По имеющимся данным, загрузка модели Grok составляла около 11%, что значительно ниже 40%, достигнутых конкурентами.

Не сумев самостоятельно покрывать расходы на инфраструктуру, xAI была поглощена SpaceX, которая затем сдала дата-центр Colossus 1 напрямую Anthropic — компании, против которой xAI и создавалась.

Meta занимает особое место как единственный крупный игрок на переднем крае ИИ, работающий без зависимости от облачных вычислений. Компания реализует капитальные расходы в размере от $125 млрд до $145 млрд на 2026 год, строя собственные дата-центры и не имея акционерных связей ни с одним облачным партнёром.

Регуляторы теперь реагируют на эту концентрированную структуру. FTC расследует сделки Amazon и Microsoft как потенциальные скрытые слияния. ЕС применяет антимонопольные правила против эксклюзивных облачных контрактов.

Великобритания зафиксировала более 90 перекрёстных партнёрств среди крупных технологических компаний. Даже если вычислительный стек ИИ будет разделён, те же четыре компании — Microsoft, Amazon, Google и Meta — готовы сохранить доминирование на базовом уровне.

Материал «Вычислительный картель: как Microsoft, Amazon и Google контролируют все крупные лаборатории ИИ» впервые опубликован на Blockonomi.