Акции Microsoft (MSFT): сделка с Anthropic может принести 43 млрд $ годовой выручки

TLDR

• По оценкам HSBC, Microsoft может зарабатывать до 43 млрд$ в год к 2030 году благодаря партнёрству с Anthropic
• Выручка Anthropic, по прогнозам, достигнет 241 млрд$ к 2030 году, против менее 5 млрд$ в 2025 году
• Microsoft инвестировала 5 млрд$ в Anthropic в ноябре 2025 года совместно с Nvidia
• Anthropic взяла на себя обязательство потратить 30 млрд$ на вычислительные мощности Azure в рамках сделки
• Аналитик HSBC Стивен Берси установил целевую цену 571$ и рейтинг «Покупать» для MSFT

Акции Microsoft (MSFT) находятся в центре внимания после того, как HSBC оценил реальную стоимость сделки с Anthropic — и цифра оказалась весьма значительной.

Microsoft Corporation, MSFT

Аналитик HSBC Стивен Берси оценивает, что партнёрство может принести Microsoft до 43 млрд$ годовой выручки к 2030 году. Это станет существенным вкладом для компании, которая сейчас получает «минимальный» доход от сотрудничества с Anthropic.

Расчёты выглядят следующим образом: HSBC прогнозирует, что выручка Anthropic может достичь 241 млрд$ к 2030 году, по сравнению с менее чем 5 млрд$ в 2025 году. Если Anthropic потратит 60% этой выручки на вычисления, это создаст возможность для облачной инфраструктуры объёмом 144 млрд$ в год. Захватив 30% этих расходов, Microsoft Azure получит около 43 млрд$ в год.

Берси сохранил рейтинг «Покупать» для MSFT с целевой ценой 571$.

Microsoft заключила сделку в ноябре 2025 года, вложив 5 млрд$ в Anthropic вместе с производителем чипов Nvidia. В ответ Anthropic согласилась потратить 30 млрд$ на вычислительные мощности Azure и зарезервировать дополнительные мощности до одного гигаватта.

На данный момент Anthropic составляет около 5% оставшихся обязательств по исполнению контрактов (RPO) Microsoft. Для сравнения, OpenAI составляет около 46%. Этот разрыв оставляет значительный потенциал для роста доли Anthropic.

Что показывают цифры

Текущие финансовые показатели Microsoft уже сильны. Компания имеет коэффициент P/E 24,76x, операционную маржу 46,8% и чистую маржу 39,34%.

Её показатель GF Score составляет 96 из 100, с идеальными оценками 10/10 как по прибыльности, так и по росту. Финансовая устойчивость оценивается в 8 из 10.

Что делают инсайдеры

Активность инсайдеров за последние три месяца показывает продажи на 5,6 млн$ в ходе двух сделок без зафиксированных покупок. За этим стоит понаблюдать, хотя для руководителей продавать акции при таких уровнях цен — не редкость.

Целевая цена HSBC в 571$ отражает текущий взгляд Берси на справедливую стоимость. Рыночная капитализация Microsoft составляет около 3,09 трлн$.

Сделка с Anthropic пока находится на ранних стадиях с точки зрения выручки, однако HSBC рассматривает её как значимый долгосрочный драйвер роста при условии, что Azure сохранит свою долю рынка до конца десятилетия.

Материал Microsoft (MSFT) Stock: Anthropic Deal Could Add $43B in Annual Revenue впервые опубликован на CoinCentral.