Акции Costco (COST) растут на фоне роста майских продаж на 14,5% до 24 млрд $

TLDR

• Чистые продажи Costco выросли на 14,5% год к году до 24,01 млрд $ в мае
• Сопоставимые продажи выросли на 12,5%, при этом США остаются главным драйвером роста
• Цифровые продажи выросли на 21,1% за месяц
• Акции COST выросли примерно на 12% с начала года, опережая Walmart и BJ's Wholesale
• Аналитики придерживаются консенсуса «Умеренная покупка» со средним целевым ценовым ориентиром 1 104,95 $

Акции Costco выросли примерно на 1% в ходе премаркет-сессии в четверг после того, как компания опубликовала данные о чистых продажах за май в размере 24,01 млрд $, что на 14,5% больше по сравнению с 20,97 млрд $ годом ранее.

Costco Wholesale Corporation, COST

Этот результат основывается на сильных показателях третьего квартала 2026 финансового года, который завершился 10 мая и продемонстрировал рост продаж на 11,6%. Чистая прибыль за третий квартал составила 2,19 млрд $, а разводнённая прибыль на акцию — 4,93 $.

За первые 39 недель текущего финансового года чистые продажи достигли 221,19 млрд $ — это на 10% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Сопоставимые продажи, отслеживающие магазины, открытые не менее года, выросли на 12,5% в мае. Американские покупатели по-прежнему лидируют в этом росте.

Цифровые продажи стали ещё одним позитивным фактором, увеличившись на 21,1% за месяц. Онлайн-рост остаётся устойчивой тенденцией для Costco, поскольку всё больше участников переводят часть своих расходов на сайт компании.

Один запуск продукта, заслуживающий внимания: Costco эксклюзивно представила вагинальный пробиотик URO от O Positiv Health в 235 складских магазинах и на Costco.com. Это небольшой, но показательный сигнал того, как ритейлер продвигается в более высокодоходные категории товаров для здоровья, чтобы удерживать участников.

Бензин также сыграл роль в результатах третьего квартала: рекордные объёмы топлива обеспечили рост выручки. Обратная сторона — высокие продажи топлива, как правило, сжимают маржу, и инвесторы внимательно следят за этим.

Почему аналитики осторожны

Несмотря на сильные показатели, Уолл-стрит не вполне убеждена. Главная озабоченность — оценка стоимости: COST в настоящее время торгуется с наивысшим мультипликатором среди компаний потребительских товаров с большой капитализацией.

Рост числа участников также демонстрирует некоторое замедление, что имеет большое значение, учитывая, что взносы являются ключевым источником дохода Costco. Любое ослабление показателей продления членства стало бы тревожным сигналом для бизнес-модели.

Давление на валовую маржу в основных категориях, таких как продукты питания, электроника и одежда, — ещё один болезненный момент, на который аналитики обращали внимание в последние месяцы.

Акции COST выросли примерно на 12% с начала года, опережая как Walmart, так и BJ's Wholesale Club. Это опережение отражает уверенность в бизнесе, однако для некоторых оно также затрудняет обоснование текущей оценки стоимости.

Что говорят аналитики

Из 24 аналитиков, освещающих акцию за последние три месяца, 16 присваивают ей рейтинг «Купить», семь говорят «Удерживать» и один — «Продавать», что даёт консенсус «Умеренная покупка».

Средний целевой ценовой ориентир составляет 1 104,95 $, что подразумевает около 15% потенциала роста от текущих уровней.

Более оптимистичные аналитики прогнозируют выручку до 376,8 млрд $ и прибыль около 12,6 млрд $ к 2029 году. Отдельная модель справедливой стоимости оценивает COST в 1 048 $, предполагая около 9% потенциала роста.

Долгосрочный прогноз аналитиков по выручке Costco составляет 329 млрд $ к 2028 году, а ожидаемая прибыль должна достичь 10,4 млрд $.

Следующим важным ориентиром для инвесторов станут итоговые результаты Costco за весь финансовый год, поскольку компания продолжает публиковать ежемесячные данные о продажах до конца 2026 года.

Материал «Акции Costco (COST) растут на фоне роста майских продаж на 14,5% до 24 млрд $» впервые опубликован на CoinCentral.