Акции Oracle (ORCL): возможный рост на 40% на волне ИИ — подходящее ли сейчас время для инвестиций?

Ключевые выводы

• Акции Oracle выросли на 39,9% в течение мая, восстановившись после апрельских минимумов около 150$, поскольку опасения, связанные с OpenAI, утихли.
• Новое финансирование и позитивные прогнозы выручки от OpenAI помогли развеять опасения относительно партнёрств Oracle в сфере центров обработки данных.
• Продажи облачной инфраструктуры выросли на 81% в годовом исчислении до 4,9 млрд$ в прошлом квартале, хотя компания всё ещё уступает основным конкурентам.
• Аналитики Citi повысили целевую цену ORCL с 320$ до 330$, сохранив рейтинг «Покупать» и указав на ускорение динамики IaaS.
• Акции снизились на 5,7% в ходе торгов в четверг, несмотря на превышение ожиданий по прибыли за 3-й квартал, поскольку рынки оценивали агрессивные инвестиции в инфраструктуру ИИ.

Oracle (ORCL) продемонстрировала впечатляющие результаты в течение мая, взлетев на 39,9% после сложного апреля, когда акции опустились ниже отметки 150$. Предшествующий спад был обусловлен главным образом рыночной тревогой вокруг OpenAI — ключевого клиента в сфере инфраструктуры — и сомнениями в его способности поддерживать значительные капитальные расходы.

Oracle Corporation, ORCL

Эти опасения начали рассеиваться, когда OpenAI продемонстрировала новые признаки силы этой весной. Компания в сфере искусственного интеллекта привлекла дополнительное финансирование, объявила о подготовке к IPO и обеспечила заинтересованным сторонам уверенность в отношении годовых прогнозов выручки. Это событие вновь разожгло рыночный энтузиазм относительно траектории расширения Oracle.

Сегмент облачной инфраструктуры Oracle принёс 4,9 млрд$ в последнем квартале, что представляет собой рост на 81% в постоянной валюте. Хотя это свидетельствует о впечатляющем расширении, компания всё ещё уступает Amazon и другим ведущим поставщикам облачной инфраструктуры.

Отношения с OpenAI являются краеугольным камнем стратегии Oracle. Компания располагает оставшимися обязательствами по исполнению контрактов на сумму 553 млрд$ — рост на 325% в годовом исчислении — при этом на долю OpenAI приходится значительная часть. Oracle привлекла существенное долговое финансирование для строительства центров обработки данных, обеспечивающих работу OpenAI, что создаёт значимую зависимость от её продолжающегося успеха.

Анализ финансовых результатов

Результаты Oracle за третий квартал, опубликованные 10 марта, продемонстрировали уверенную динамику. Гигант корпоративного программного обеспечения обеспечил прибыль на акцию в размере 1,79$, превысив консенсус-прогноз в 1,71$, а выручка достигла 17,19 млрд$ — превзойдя аналитические прогнозы в 16,91 млрд$. Рост выручки составил 21,7% по сравнению с предыдущим годом. Руководство представило прогноз EPS на 4-й квартал 2026 года в диапазоне от 1,96$ до 2,00$.

Акция в настоящее время торгуется с мультипликатором цена/прибыль около 41 при долгосрочных обязательствах в размере 125 млрд$. Торговый диапазон за 52 недели составляет от 134,57$ до 345,72$, при цене открытия в четверг на уровне 230,53$.

Несмотря на превышение прогнозов по прибыли, акции ORCL снизились на 5,7% в ходе торговой сессии в четверг. Участники рынка, по всей видимости, фиксировали прибыль после значительного роста в мае, одновременно оценивая долгосрочные последствия существенных обязательств Oracle в области инфраструктуры ИИ.

Активность Уолл-стрит и институциональных инвесторов

Аналитики Citi повысили целевую цену ORCL до 330$ с 320$ 4 июня, подтвердив рекомендацию «Покупать». Компания ожидает, что Oracle представит результаты четвёртого квартала на уровне прогнозов на фоне ускорения расширения в сфере инфраструктуры как услуги. Аналитики объяснили пересмотренную цель недавним расширением мультипликатора оценки.

Что касается институциональной активности, Sivia Capital Partners увеличила свою позицию в Oracle на 79% в 4-м квартале, приобретя дополнительно 4 470 акций и доведя общий пакет до 10 126 акций стоимостью около 1,97 млн$. Ряд более мелких инвестиционных компаний также открыли позиции в этот период, в том числе Basepoint Wealth и Joseph Group Capital Management.

Корпоративные инсайдеры проявили меньшую уверенность. Исполнительный вице-президент Стюарт Леви продал 15 000 акций по средней цене 176,19$ 16 апреля, сократив свою долю более чем на 81%. Сделка была осуществлена в рамках заранее установленного торгового соглашения 10b5-1.

Oracle поддерживает дивидендную доходность на уровне 0,87%, выплачивая 0,50$ на акцию ежеквартально. Аналитики Уолл-стрит прогнозируют годовую прибыль на акцию в размере 6,08$ за текущий финансовый период.

Материал Oracle (ORCL) Stock: 40% May Rally on AI Momentum—Is Now the Right Time to Invest? впервые опубликован на Blockonomi.