Citigroup готовится к запуску токенизированных акций частных компаний

Ключевые моменты

• Citibank планирует запустить токенизированные акции частных компаний для состоятельных клиентов и институциональных инвесторов
• Этот шаг является частью более широкого расширения Citi в сфере криптовалют.
• Интерес к частному капиталу достиг новых высот и стимулирует появление токенизированных продуктов и деривативов.

Citigroup готовится запустить платформу, которая предоставит состоятельным и институциональным клиентам токенизированный доступ к частным компаниям. Согласно отчёту The Wall Street Journal, предложение первоначально будет доступно клиентам за пределами Соединённых Штатов, а затем расширится на внутренний рынок.

Банк планирует использовать инфраструктуру блокчейна для платформы и, по имеющимся данным, обсуждает участие с несколькими крупными частными компаниями.

Citi предложит частный капитал через цифровые депозитарные расписки

Частные акции будут доступны через депозитарные расписки, которые позволяют инвесторам приобретать долю в иностранных компаниях через сертификаты, выпущенные банком. Citi будет нести ответственность за выпуск и хранение этих авторизованных цифровых депозитарных ценных бумаг.

По словам банка, это лучшая альтернатива существующей схеме покупки токенизированных частных акций. Большинство инвесторов получают доступ к частным компаниям через специализированные инструменты. Однако это вызвало критику из-за отсутствия прозрачности.

Исполнительный директор Citi Артём Коренюк отметил, что «инвесторы не знают, что они на самом деле покупают» при таком подходе, и что он предлагает «очень чёткую альтернативную модель». Базирующаяся в Швейцарии SIX Digital Exchange была выбрана в качестве инфраструктуры блокчейна с планами расширения на другие сети.

Тем временем новый продукт представляет собой прогресс в достижении целей Citi по токенизации. Банк работает над токенизацией уже несколько лет и в 2023 году запустил пилотный проект своего продукта Token Services.\

В рамках своих амбиций в области токенизации банк также участвует в планах The Clearing House по запуску сети токенизированных депозитов в следующем году.  The Clearing House — это платёжная компания, принадлежащая консорциуму, в который входят JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America, Wells Fargo и другие.

Интерес к частному капиталу стимулирует появление новых продуктов на основе блокчейна

Этот шаг подчёркивает огромный интерес инвесторов к частным компаниям, особенно в условиях, когда несколько крупных стартапов, таких как SpaceX, Anthropic и OpenAI, готовятся к IPO. Поскольку стартапы теперь проводят больше времени на частных рынках, финансовые учреждения всё активнее ищут способы сделать их доступными.

Citi — не первая компания, предлагающая инвесторам токенизированный частный капитал. Robinhood заявил в прошлом году, что предложит токенизированные акции OpenAI и SpaceX в Европе, а Republic также запустил аналогичный продукт.

Однако существуют опасения, что другие токенизированные частные акции не авторизованы компаниями, которые их выпускают. Например, OpenAI выступил против того, чтобы Robinhood предлагал его токенизированные ценные бумаги, указав, что не давал на это разрешения.

Что касается Citi, его токенизированная депозитарная расписка авторизована. Это может дать преимущество перед существующими непрозрачными моделями токенизации до IPO.

Примечательно, что токенизированные ценные бумаги — не единственный способ для инвесторов получить доступ к частным компаниям. Также растёт рынок бессрочных фьючерсов до IPO.

Несколько криптобирж, включая децентрализованную биржу бессрочных контрактов Hyperliquid и централизованные платформы, такие как Coinbase и Binance, разместили бессрочные контракты SpaceX до его IPO.

По данным Reuters со ссылкой на данные Talos, бессрочные контракты SpaceX до IPO привлекли около $3,2 млрд объёма торгов в период с 17 мая по 10 июня. Binance также сообщил, что его бессрочные контракты SpaceX до IPO показали объём торгов в $2,1 млрд за 18 дней.

Материал Citigroup Set to Launch Tokenized Shares of Private Companies впервые опубликован на The Market Periodical.