Есть ли у SpaceX путь к $5 трлн? Это может быть меньше связано с космосом и больше — с ИИ

Публикация Does SpaceX Have a Path to $5 Trillion? It Might Have Less to Do With Space and More to Do With AI впервые появилась на 24/7 Wall St..

Акции Space Exploration Technologies (NASDAQ:SPCX), или SpaceX, продолжили рост во вторник, прибавив около 5% и закрывшись выше отметки $200 за акцию. Конечно, в течение дня акции росли значительно сильнее, достигая почти $225 за акцию, прежде чем довольно резко упасть. Действительно, если вы хотите экстремальной волатильности, с акциями SpaceX вы её получите.

В зависимости от того, когда вы купили акции, день оказался либо вполне удачным, либо катастрофой. Возможно, компания, как и Илон Маск, не знает границ в своих амбициях. Именно поэтому акции продолжают стремительно расти, несмотря на то что уже превысили даже самые оптимистичные ценовые ориентиры на Уолл-стрит ($190 за акцию, установленные Oppenheimer).

Нет сомнений, что оценить компанию сложно, учитывая огромный TAM (общий адресуемый рынок), обозначенный в S-1, однако масштаб рисков сложно даже осмыслить. Действительно, нет никакой гарантии, что орбитальные дата-центры масштабируются настолько, чтобы нынешняя цена акций SpaceX была оправданна.

Несмотря на то что SpaceX — поистине уникальная компания и под руководством Илона Маска заслуживает премиальной оценки, сложно сказать, насколько высоко она может взлететь и чем завершится этот эпичный стремительный рост с самого старта. Первый день торгов оказался на удивление спокойным: акции взлетели и завершили день примерно на отметке $160 с небольшим.

У некоторых начинает появляться ощущение FOMO

Сегодня акции открываются на уровне $206 за акцию в среду. И нетрудно предположить, что многие инвесторы, не принявшие участие в торгах в первый-второй день, начинают испытывать лёгкое ощущение FOMO (страх упустить возможность).

Добавьте к этому охотников за импульсом и мем-характер этого ралли — и ставки против компании могут оказаться рискованнее, чем кажется, даже по мере того как рыночная капитализация перевалила за $2,7 триллиона, а компания поднимается в рейтингах, обгоняя такие компании, как Microsoft (NASDAQ:MSFT).

Может ли так случиться, что акции войдут в клуб стоимостью $5 триллионов вместе с Nvidia (NASDAQ:NVDA)? Я не знаю, но нельзя отрицать огромный энтузиазм вокруг компании, которая, возможно, доставит нас на Марс и ещё дальше.

Не забудем о потенциале робототехники на Луне и, конечно, о наземных дата-центрах, которые оплачивают счета прямо сейчас. На мой взгляд, именно ИИ открывает реальные возможности для компании, устремлённой к звёздам.

ИИ может стать путём к рыночной капитализации в $5 триллионов

Приятно думать о том, куда SpaceX может двинуться в отдалённом будущем, строя инфраструктуру для полётов на Луну, Марс и за их пределы. Но в то же время этот путь будет значительно легче, по моему скромному мнению, если революция ИИ принесёт большие дивиденды, а не потребует больших денег. На поверхности SpaceX — действительно ракетный и спутниковый гигант. Она уникальна.

После слияния с xAI — создателем Grok, приобретения за $60 миллиардов компании по разработке ИИ-кода Cursor и продолжающегося строительства дата-центров Colossus AI становится очевидным: ИИ должен начать окупаться, если наиболее амбициозные перспективные проекты SpaceX должны воплотиться в жизнь. Будь то добыча полезных ископаемых на астероидах или отправка роботов в космос — задача существенно упростится, если монетизация ИИ резко вырастет и технология поможет компании справляться со сложностями нахождения на переднем крае космической экономики.

Будь то строительство новых дата-центров на Земле для сдачи в аренду таким компаниям, как Anthropic или Google, или удвоение ставки на будущие объекты (например, Colossus 3 и далее) для помощи Grok наверстать упущенное — очевидно, по крайней мере на мой взгляд, что SpaceX должна поддерживать темп на земле в области ИИ, если хочет повысить свои шансы на успех на орбите или на Луне.

Публикация Does SpaceX Have a Path to $5 Trillion? It Might Have Less to Do With Space and More to Do With AI впервые появилась на 24/7 Wall St..