Акции Arcosa (ACA) выросли на 7% после того, как CRH выступила с предложением о поглощении на $8,5 млрд

TLDR

• CRH приобретает Arcosa (ACA) за 8,5 млрд $ в рамках сделки полностью за наличные по 150 $ за акцию
• Предложение представляет собой премию в 25% к 60-дневной средневзвешенной по объёму цене Arcosa
• Акции Arcosa выросли на 7,5% в ходе предторговой сессии; CRH снизилась на 0,6%
• Ожидается, что сделка будет закрыта в первом квартале 2027 года
• CRH рассчитывает на текущие синергии по затратам в размере 175 млн $ к третьему году

CRH, ирландская группа строительных материалов, объявила в понедельник о приобретении базирующейся в Далласе компании Arcosa в рамках сделки полностью за наличные на сумму 8,5 млрд $. CRH предлагает 150 $ за акцию Arcosa, что составляет премию в 25% к её 60-дневной средневзвешенной по объёму цене по состоянию на 18 июня.

Акции Arcosa выросли на 7,5% до 146,05 $ в ходе предторговой сессии в понедельник. CRH снизилась на 0,6% — до около 110,61 $.

Arcosa, Inc., ACA

Предложение по 150 $ за акцию также на 10,4% превышает цену закрытия Arcosa в предшествующий четверг.

Ожидается, что сделка будет закрыта в первом квартале 2027 года при условии получения одобрения регуляторов и акционеров.

Arcosa владеет карьерами, складскими площадками и асфальтобетонными заводами по всей территории США. Её подразделение Engineered Structures является крупным игроком на рынке энергетических передающих сетей — инфраструктуры, обеспечивающей передачу электроэнергии по сети.

Это подразделение привлекает всё больше внимания инвесторов. Спрос на модернизацию электросети продолжает расти под влиянием стремительного развития дата-центров ИИ и общего роста потребления энергии.

Почему CRH хочет приобрести Arcosa

CRH активно ведёт сделки по поглощению. За последние два года компания завершила почти 80 сделок на общую сумму 9,1 млрд $. Этот шаг является её крупнейшим с момента приобретения цементных активов у Holcim и Lafarge за 6,5 млрд € в 2015 году.

Сделка с Arcosa вписывается в более широкую тенденцию в секторе строительных материалов США. В начале этого года QXO заключила сделку на 17 млрд $ по приобретению TopBuild. В прошлом году Commercial Metals Company приобрела Foley Products за 1,84 млрд $. Масштаб и локализованные цепочки поставок являются основными движущими силами этой консолидации.

Для CRH привлекательность очевидна: сегмент энергетических передающих сетей Arcosa обеспечивает ей прямое участие в одном из наиболее активных циклов развития инфраструктуры за последнее время.

Финансовые условия сделки

CRH рассчитывает, что сделка начнёт приносить прирост прибыли в течение первых 12 месяцев после закрытия. Компания ориентируется на текущие синергии по затратам в размере 175 млн $ к третьему году.

J.P. Morgan и Morgan Stanley выступают консультантами CRH по сделке. Arcosa привлекла Evercore и Goldman Sachs в качестве своих финансовых консультантов.

Предыдущим крупнейшим приобретением CRH была покупка цементных активов в 2015 году — сделка, изменившая позиции компании в Северной Америке. Нынешняя сделка может сделать то же самое в сфере инфраструктуры.

Arcosa базируется в Техасе и управляет критически важной инфраструктурой в секторах энергетики, транспорта и строительства.

Сделка оценивает Arcosa в 8,5 млрд $ на основе совокупной стоимости предприятия.

Материал «Акции Arcosa (ACA) выросли на 7% после предложения CRH о выкупе за 8,5 млрд $» впервые опубликован на CoinCentral.