Запуск Robinhood Earn ставит Morpho в центр базы из 28 млн пользователей

1 июля Robinhood запустил свой первый продукт ончейн-кредитования — Robinhood Earn. Продукт позволяет подходящим клиентам из США получать ориентировочную доходность 7% годовых на стейблкоин $USDG непосредственно в основном приложении Robinhood. Депозиты направляются через хранилище Morpho и выдаются заемщикам в ончейне, а проценты возвращаются пользователям в виде дохода. Запуск продукта постепенно охватывает базу пользователей Robinhood.

Предложение простое: сделать ончейн-доходность похожей на переключатель сбережений. За этим стоят четыре протокола DeFi, прежде всего Morpho, которые получают канал дистрибуции, который ни один из них не смог бы создать в одиночку.

Как работает Robinhood Earn?

Пользователи покупают $USDG, стейблкоин, обеспеченный долларом и выпущенный Paxos через сеть Global Dollar Network, внутри Robinhood Crypto. Затем они предоставляют его в займ через кошелек с самостоятельным хранением, не выходя из приложения. Кошельком управляет пользователь через RHNC и Privy, поэтому Robinhood никогда не владеет ключами или средствами. $USDG депонируется в хранилище Morpho, курируемое Steakhouse Financial, и распределяется по рынкам кредитования Morpho. Заемщики вносят обеспечение из партнерских протоколов для получения кредитов в $USDG, а выплачиваемые ими проценты формируют доходность около 7%. Расчеты происходят в сети Robinhood Chain. Ставка является переменной — если спрос на заимствования снизится, доходность может упасть ниже 7%.

Robinhood также приобрела страховку через Lloyd’s of London и RELM. Однако полис уже, чем кажется. Он покрывает убытки от кибератак и эксплойтов смарт-контрактов, но не страхует от рыночных потерь, сжатия доходности или отвязки $USDG от курса. Ончейн-кредитование не защищено FDIC или SIPC.

Почему это важная новость для Morpho, Ethena, Spark и Maple?

Morpho — главный победитель здесь. Он служит базовой кредитной сетью, что означает, что почти 28 миллионов финансируемых клиентов Robinhood теперь используют инфраструктуру Morpho, знают они об этом или нет. Для протокола, позиционирующего себя как уровень кредитования за мейнстримными финтех-компаниями, это важный этап в дистрибуции. Morpho удерживал более 7 млрд долларов общей заблокированной стоимости (TVL) across chains и закрыл раунд финансирования на сумму 175 млн долларов в июне, оценив компанию более чем в 2 млрд долларов.

Остальные три протокола обеспечивают сторону заимствований. Steakhouse Financial, которая курирует хранилище, управляет примерно 2,2 млрд долларов в 51 хранилище Morpho по состоянию на 8 июля. Именно этот уровень курирования позволяет Robinhood запускать ончейн-продукт с четко определенной структурой рисков.

Что такое Robinhood Chain и почему ее TVL резко растет?

Robinhood Earn рассчитывается в сети Robinhood Chain, разрешительном Ethereum Layer 2 компании, построенном на стеке Arbitrum. Публичная основная сеть была запущена 1 июля во время ключевого доклада «Robinhood Presents: The World is Flat» в Лондоне. Она позиционируется как институциональная платформа для токенизированных активов реального мира, включая токены акций Robinhood.

Цифры первой недели запуска стали главной новостью. Общая заблокированная стоимость (TVL) Robinhood Chain превысила 100 млн долларов за неделю и составила около 106 млн долларов 8 июля, увеличившись примерно на 159% за 24 часа, согласно данным DefiLlama. Для сети, которой всего несколько дней, девятизначная сумма является реальным сигналом. Из этих примерно 106 млн долларов около 90 млн находится в Morpho, а Uniswap занимает отдаленное второе место с примерно 14 млн долларов. Самый крупный вклад внесла Ethena, разместив около 50 млн долларов в хранилище $USDG от Steakhouse. В дополнение к этому Robinhood покрывает комиссии за газ в сети в течение первых 90 дней. Ранняя ликвидность в новой сети обычно поступает от капитала, нативного для DeFi, который стремится к доходности и стимулам до прихода розничных инвесторов, и Robinhood Chain не является исключением.

Статья «Запуск Robinhood Earn ставит Morpho в центр базы из 28 млн пользователей» впервые появилась на TheCryptoUpdates.