Рэй Далио склоняет портфель в сторону золота, называя его единственными "Звучащими" деньгами

TLDR:

• Рэй Далио рассматривает золото как реальные деньги, а не товар, противопоставляя его фиатной валюте, обеспеченной долгом.
• Он считает, что редкость и нейтральность золота делают его безопасным диверсификатором во время долговых и валютных кризисов.
• Далио ожидает, что глобальные инвесторы будут смещать больше портфелей в сторону золота по мере утраты доверия к фиатным валютам.
• Он рекомендует распределение 10–15% в золото для стабильности, рассматривая его как хедж при колебаниях долговых рынков.
  

Золото снова в центре внимания. Легендарный инвестор Рэй Далио говорит, что старейший актив мира — это не просто металл. Это деньги. И в сегодняшней экономике с высоким уровнем долга он считает золото самым безопасным средством сохранения стоимости. 

Его последние комментарии появляются на фоне роста глобального долга и ослабления доверия к фиатным валютам. Мнение Далио отражает растущее настроение среди центральных банков, смещающих резервы в сторону золота.

Золото как реальные деньги, а не просто металл

В подробном посте, опубликованном на X, Далио сказал, что большинство людей неправильно понимают истинную роль золота в глобальной системе. 

По его словам, золото — это не просто товар, это наиболее устоявшаяся форма денег. Он отметил, что фиатные деньги по сути являются выпущенным правительством долгом, и со временем их стоимость снижается при выпуске большего количества.

Далио объяснил, что золото, в отличие от наличных денег, нельзя напечатать или обесценить. Это качество делает его необходимым, когда кредитные системы разрушаются или страны не доверяют валютам друг друга. Он сравнил золото с наличными, сказав, что оба сохраняют покупательную способность, но только золото избегает инфляционного риска.

Он добавил, что на протяжении всей истории общества обращались к золоту, когда лопались долговые пузыри или войны нарушали доверие. Далио описал его как "самую надежную фундаментальную инвестицию", обеспечивающую баланс, когда традиционные рынки колеблются.

Диверсификация портфеля и баланс

Далио сказал, что продолжает держать часть своего портфеля в золоте, предлагая большинству инвесторов держать около 10–15%. Он отметил, что диверсификация имеет решающее значение, а отрицательная корреляция золота с акциями и облигациями улучшает долгосрочную эффективность портфеля.

Он объяснил, что золото работает как финансовый "страховой полис", показывая хорошие результаты при скачках инфляции или ослаблении долговых рынков. Хотя он признал, что наличные деньги и долговые инструменты приносят проценты, он предостерег, что их реальная доходность часто оказывается недостаточной после учета инфляции и налогов.

Далио также предупредил о текущем дисбалансе между предложением золота и растущим спросом со стороны инвесторов и центральных банков. Он считает, что по мере того, как больше портфелей будут перебалансироваться в сторону золота, цены могут расти из-за его редкости.

Золото в сравнении с другими активами

Далио провел четкие различия между золотом и другими активами, такими как серебро, платина и облигации, индексированные на инфляцию. 

Он сказал, что серебро и платина имеют промышленное применение, что делает их волатильными, в то время как облигации, связанные с инфляцией, все еще несут кредитный риск, связанный с платежеспособностью правительства. В отличие от них, золото, по его мнению, стоит особняком как надежное, свободное от долгов средство сохранения стоимости.

Он также сравнил надежность золота с акциями, особенно с секторами, управляемыми ИИ, которые сейчас доминируют в росте рынка США. Далио предостерег, что если эти компании не оправдают ожиданий, оценки акций могут резко упасть. В такие времена он ожидает, что золото сохранит свою силу как стабилизатор портфеля.

По словам Далио, золото уже начало заменять казначейские облигации США в качестве безрискового актива выбора среди центральных банков. Он отметил, что активы, основанные на долге, зависят от способности правительств погашать долги, в то время как золото обладает внутренней ценностью. История, по его словам, показывает, что большинство фиатных валют в конечном итоге обесцениваются или исчезают, но золото остается.

Пост "Рэй Далио наклоняет портфель в сторону золота, называя его единственными "надежными" деньгами" впервые появился на Blockonomi.