JPMorgan повышает рейтинг акций Coinbase на основе стратегии Base токена и USDC

TLDR

• JPMorgan повысил рейтинг акций Coinbase до "Overweight" с целевой ценой 404 доллара, ссылаясь на новые возможности дохода от сети Base и изменений в программе вознаграждений USDC
• Банк оценивает, что потенциальный токен Base может создать рыночную стоимость в 12-34 миллиарда долларов, при этом Coinbase сохранит активы на сумму 4-12 миллиардов долларов
• Coinbase может ограничить вознаграждения по процентам USDC только для платных подписчиков, потенциально добавив 374 миллиона долларов к годовому доходу
• Акции Coinbase выросли более чем на 9% до 353 долларов после повышения рейтинга, что привело к росту с начала года на 42%
• Компания сообщит о доходах за третий квартал 30 октября, аналитики ожидают 1,06 доллара на акцию при выручке 1,74 миллиарда долларов

JPMorgan Chase повысил рейтинг акций Coinbase Global Inc. в пятницу, изменив его с "Neutral" на "Overweight". Инвестиционный банк установил новую целевую цену в 404 доллара за акцию.

Повышение рейтинга сосредоточено на двух основных возможностях получения дохода для криптовалютной биржи. К ним относятся потенциальный токен для сети Base и изменения в программе вознаграждений стейблкоина USDC.

Акции Coinbase выросли более чем на 9% после объявления, достигнув примерно 353 долларов за акцию. Рыночная капитализация компании сейчас составляет около 90,6 миллиардов долларов.

Coinbase Global, Inc., COIN

С начала года акции выросли на 42%. Ранее они достигли рекордного максимума около 430 долларов в июле.

Оценка токена Base

Аналитики JPMorgan оценивают, что токен сети Base может представлять общую рыночную стоимость от 12 миллиардов до 34 миллиардов долларов. Coinbase, вероятно, сохранит около 40% предложения токенов.

Это удержание может трансформироваться в акционерную стоимость от 4 миллиардов до 12 миллиардов долларов для компании. Распределение токенов будет отдавать приоритет разработчикам, валидаторам и сообществу Base.

Base была запущена в августе 2023 года как сеть второго уровня Ethereum. Платформа сейчас обрабатывает более 9 миллионов ежедневных транзакций и содержит более 5 миллиардов долларов общей заблокированной стоимости.

Генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг заявил, что компания изучает возможность создания токена Base, но не имеет определенных планов. Создатель Base Джесси Поллак сказал, что токен может ускорить децентрализацию на конференции BaseCamp в Вермонте в прошлом месяце.

Изменения в вознаграждениях USDC

JPMorgan выявил потенциальное расширение маржи через модификации программы вознаграждений USDC от Coinbase. Компания в настоящее время распределяет примерно 400 миллионов долларов в год в виде процентных вознаграждений клиентам.

Аналитики сказали, что Coinbase может ограничить эти вознаграждения только для подписчиков Coinbase One. Это изменение отражает многоуровневую модель, используемую Robinhood Gold.

В случае реализации Coinbase может сохранять примерно 374 миллиона долларов ежегодно при текущей доходности USDC и процентных ставках. Банк рассматривает это как способ повышения прибыльности.

В отчете также упоминается интеграция агрегатора децентрализованной биржи в приложение Base от Coinbase. Эта функция помогает компании конкурировать, поскольку децентрализованные биржи сейчас составляют около 25% от общего объема спотовой торговли криптовалютами.

Coinbase сообщит о доходах за третий квартал 30 октября. Аналитики ожидают прибыль в размере 1,06 доллара на акцию при выручке 1,74 миллиарда долларов, что представляет собой годовой рост на 71% и 44,1% соответственно.

Ожидается, что сегмент подписок и услуг принесет от 665 миллионов до 745 миллионов долларов в третьем квартале.

Пост "JPMorgan повышает рейтинг акций Coinbase на основе стратегии токена Base и USDC" впервые появился на CoinCentral.