70 млн ежедневных транзакций, объем 143 млрд долларов: Как Solana выиграла гонку пропускной способности DeFi

Solana (SOL) обрабатывает примерно 70 миллионов транзакций в день и зафиксировала более 143 миллиардов долларов ежемесячного объема DEX по состоянию на 30 октября, согласно данным DefiLlama.

Сеть работает с 1 295 консенсусными валидаторами в 40 странах и коэффициентом Накамото 20, согласно отчету о состоянии сети Фонда за июнь 2025 года. Производственная пропускная способность составляет примерно 1 100 транзакций в секунду.

Улучшения пропускной способности последовали за пятичасовым сбоем в феврале 2024 года. Это событие побудило Экосистему Solana внедрить такие меры, как взвешенное по ставкам качество обслуживания (QoS), тесты с клиентом Firedancer в гибридной форме и скорректированную экономику валидаторов через маршрутизацию приоритетных комиссий.

Объем транзакций и модель исполнения

Данные DeFiLlama показывают, что ежемесячный объем спотовых DEX Solana составляет примерно 143 миллиарда долларов по состоянию на 30 октября. Объем Ethereum за тот же период достиг почти 138 миллиардов долларов.

Однако базовый слой Ethereum обрабатывает менее 1,2 миллиона транзакций в день, в то время как Solana обрабатывает более 70 миллионов.

Ethereum направляет большую часть активности DeFi на роллапы второго уровня, которые объединяют транзакции перед их расчетом на базовом уровне. Solana выполняет все транзакции на одном уровне.

Джейк Кеннис, старший аналитик-исследователь в Nansen, связывает активность Solana с инфраструктурой и рыночными катализаторами.

В своей заметке он заявил:

Рыночные катализаторы включали аирдропы Jito в 2023 году, аирдропы Jupiter в 2024 году, активность мемкоинов через Pump.fun и интеграцию кошельков от Phantom, Jupiter и Uniswap.

Структура комиссий и реакция на перегрузку

Solana взимает фиксированную базовую комиссию в размере 0,000005 SOL за подпись плюс дополнительные приоритетные комиссии. В начале 2024 года во время всплеска мемкоинов транзакции не выполнялись, несмотря на то, что пользователи платили приоритетные комиссии.

Версия 1.18 внедрила взвешенное по ставкам качество обслуживания, распределяя пространство блока пропорционально ставке валидатора. Отчет Messari за второй квартал прошлого года зафиксировал снижение перегрузки после развертывания SQoS.

Механизм комиссий остается локальным, а не глобальным. Документация Helius и Eclipse Labs объясняет, что планировщик параллельных транзакций Solana не устанавливает единую цену включения для всех валидаторов на основе уплаченных приоритетных комиссий.

Пользователи могут переплачивать или недоплачивать относительно фактической нагрузки сети. SIMD-96 направляет все приоритетные комиссии валидаторам, изменяя распределение доходов, но не локальную структуру ценообразования.

Кроме того, обновление TipRouter от Jito в июле 2025 года позволяет валидаторам распределять приоритетные комиссии стейкерам вместе с вознаграждениями за стейкинг, определенными протоколом.

Отчет Фонда за июнь 2025 года указывает, что общий доход валидаторов (REV) увеличивается, в то время как требования к безубыточной ставке снижаются. Большинство ставок ранее работало на инфраструктуре MEV-аукциона Jito, концентрируясь на извлечении.

SIMD-96 и разнообразие клиентов перераспределяют этот излишек. Кеннис отметил:

Jupiter Ultra V3 и аналогичные агрегаторы снижают вредное MEV, сохраняя возможности арбитража.

Реализация клиента и история сбоев

Сбой 6 февраля 2024 года длился пять часов и возник из-за ошибки в компиляторе Just-in-Time, используемом клиентом Agave.

Все валидаторы работали либо на Agave, либо на форке Jito, что требовало координированного перезапуска сети. Посмертный анализ Фонда задокументировал сбой.

Firedancer, разработанный Jump Crypto на C++, вошел в тестирование в гибридном режиме "Frankendancer", где Firedancer обрабатывает консенсус и сетевое взаимодействие, а Agave управляет исполнением.

Отчет Фонда за июнь 2025 года отмечает десятки валидаторов, работающих на Frankendancer. Лабораторные тесты продемонстрировали 1 миллион TPS.

Два дополнительных клиента находятся в разработке: Mithril на Go и Sig на Zig.

Кеннис объяснил:

Отчет разработчиков Electric Capital за 2024 год поставил Solana на первое место по количеству новых разработчиков, с примерно 7 625 новыми разработчиками в том году.

Ethereum сохраняет наиболее обширную абсолютную базу разработчиков. Solana Mobile Stack интегрирует функциональность кошелька, безопасности и браузера в оборудование Android. Helium перенес свою децентрализованную беспроводную сеть на Solana для он-чейн расчетов.

Сравнение с Ethereum

Базовый слой Ethereum обрабатывал менее 1,2 миллиона транзакций в день в последние периоды, достигая при этом сопоставимого объема DEX с Solana.

Разница заключается в сжатии транзакций через роллапы. Arbitrum, Base и Optimism объединяют сотни транзакций в одно представление базового слоя.

Данные Token Terminal показывают, что базовая комиссия Ethereum EIP-1559 снизилась в 2025 году, поскольку активность Layer 2 уменьшила спрос на базовый слой.

Фиксированная базовая комиссия Solana в сочетании с приоритетными комиссиями генерирует более низкий доход на транзакцию, но более высокое количество транзакций. Общий доход от комиссий зависит от устойчивого объема транзакций.

Монолитная модель Solana избегает кросс-роллап мостов и поддерживает единую ликвидность. Компромисс заключается в более высоких требованиях к оборудованию валидаторов и более тесных потребностях в координации.

Модель роллапов Ethereum распределяет операционную сложность операторам Layer 2, но фрагментирует ликвидность и вводит предположения о доверии, связанные с секвенсорами.

Точки мониторинга

Скорость внедрения Firedancer определит, достигнет ли Solana разнообразия клиентов до следующего стрессового события сети. Полное развертывание Firedancer может обеспечить более высокую пропускную способность, если валидаторы мигрируют с Agave.

Улучшения рынка комиссий через SIMD должны усилить корреляцию между уплаченными приоритетными комиссиями и скоростью включения транзакций.

Маршрутизация комиссий SIMD-96 к валидаторам в сочетании с разнообразием клиентов проверит, сжимаются ли маржи валидаторов, как предсказывает Кеннис, или прирост пропускной способности компенсирует давление на маржу.

Экономика MEV после диверсификации покажет, успешно ли агрегаторы снижают вредное извлечение, сохраняя при этом эффективность арбитража.

Если доход от чаевых валидаторов станет более конкурентоспособным в различных реализациях клиентов, APR стейкеров может стабилизироваться на более низких уровнях.

Данные покажут, может ли модель параллельного исполнения Solana, финальность менее секунды и единая модель ликвидности масштабироваться без многослойной фрагментации, которую принял Ethereum, или ограничения координации базового слоя в конечном итоге вынудят к аналогичным архитектурным изменениям.

Пост 70 миллионов ежедневных транзакций, объем 143 миллиарда долларов: Как Solana выиграла гонку пропускной способности DeFi впервые появился на CryptoSlate.