Акции Qualcomm (QCOM): превышение прогнозов по прибыли подпитывает амбиции в сфере ИИ-чипов

TLDR

• Qualcomm опубликовал доход за 4 квартал в размере 3,00 долларов на акцию, превзойдя прогнозы в 2,88 долларов, с выручкой 11,27 миллиардов долларов, превысившей прогнозы в 10,79 миллиардов долларов.
• Прогноз на 1 квартал предполагает выручку от 11,8 до 12,6 миллиардов долларов, превышая оценки аналитиков в 11,62 миллиардов долларов.
• Компания представила чипы для дата-центров AI200 и AI250, которые будут выпущены в 2026 и 2027 годах, чтобы конкурировать с Nvidia и AMD.
• Выручка от мобильных устройств выросла на 14% до 6,96 миллиардов долларов, а продажи в автомобильном секторе подскочили на 17% до 1,05 миллиардов долларов.
• BofA Securities повысила целевую цену с 200 до 215 долларов, но предупредила о рисках, связанных с окончанием контракта с Apple и зависимостью от китайского рынка.

Qualcomm превзошел ожидания четвертого квартала с доходами и выручкой, превысившими прогнозы Уолл-стрит. Производитель чипов показал 3,00 долларов на акцию по сравнению с оценками аналитиков в 2,88 долларов.

Выручка составила 11,27 миллиардов долларов, превзойдя прогноз в 10,79 миллиардов долларов. Годовой рост выручки составил 10% по сравнению с 10,24 миллиардами долларов в аналогичном квартале предыдущего года.

QUALCOMM Incorporated, QCOM

Компания зафиксировала чистый убыток в размере 3,12 миллиардов долларов из-за налоговых расходов. Несмотря на этот бухгалтерский удар, операционные показатели рассказали другую историю.

Сильный прогноз указывает на импульс

Прогноз Qualcomm на первый квартал впечатлил инвесторов даже больше, чем результаты 4 квартала. Компания прогнозирует выручку между 11,8 и 12,6 миллиардами долларов.

Средний показатель в 12,2 миллиарда долларов легко превосходит консенсус аналитиков в 11,62 миллиардов долларов. Скорректированная прибыль на акцию должна составить от 3,30 до 3,50 долларов, что соответствует оценке Уолл-стрит в 3,31 долларов.

Бизнес мобильных устройств принес 6,96 миллиардов долларов выручки, что на 14% больше в годовом исчислении. Сила китайского рынка и праздничный сезон стали движущими факторами роста.

Выручка от автомобильного сектора выросла на 17% до 1,05 миллиардов долларов. Сегмент Интернета вещей, включающий продажи гарнитур Meta, вырос на 7% до 1,81 миллиардов долларов.

Только лицензионный бизнес снизился, упав на 7% до 1,41 миллиардов долларов. Тем не менее, все сегменты превзошли прогнозы аналитиков согласно данным StreetAccount.

ИИ-чипы нацелены на территорию Nvidia

Qualcomm анонсировал планы по выпуску двух новых ускорительных чипов для ИИ на прошлой неделе. AI200 появится в 2026 году, а AI250 последует за ним в 2027 году.

Оба чипа поддерживают полные стоечные конфигурации с жидкостным охлаждением. Это соответствует настройкам, которые Nvidia и AMD используют для своих систем дата-центров.

Эти системы могут объединять до 72 чипов для работы как один мощный компьютер. Лаборатории ИИ требуют такой мощности для обучения передовых моделей.

Новости о чипах ИИ немедленно подняли акции Qualcomm на 11%. Компания делает ставку на прибыльный рынок дата-центров.

Прогноз аналитиков смешан с рисками

BofA Securities повысила целевую цену до 215 долларов с 200 долларов, сохранив рейтинг "Покупать". Фирма высоко оценила показатели мобильных устройств и прогресс в диверсификации.

Однако BofA отметила несколько проблем. Китайские поставщики составляют примерно 68% доходов от мобильных устройств, создавая риск географической концентрации.

Xiaomi показывает признаки разработки собственных чипов. Доля Samsung упадет со 100% до 75% в следующем квартале.

Контракт Apple на модемы истекает примерно через год. Сам рынок чипов для смартфонов в целом не сильно растет.

Акции Qualcomm выросли на 17% в этом году. Это отстает от роста Nasdaq на 22%, скачка Nvidia на 45% и ралли AMD на 112%.

BofA ожидает расширения мультипликатора оценки по мере роста доходов от IoT, автомобильного сектора и дата-центров. На данный момент сильная зависимость от мобильных устройств остается самым большим фактором риска.

Статья Qualcomm (QCOM) Stock: Earnings Beat Fuels AI Chip Ambitions впервые появилась на Blockonomi.