Мировое предложение денег 'зашкаливает', достигнув 142 триллиона долларов в сентябре

Все взгляды в мировых финансах прикованы к ликвидности. Поскольку глобальное предложение широких денег достигло рекордных 142 триллионов долларов, этот денежный поток заставил макроинвесторов насторожиться. Увеличившись на 6,7% в годовом исчислении по состоянию на сентябрь, Китай, ЕС и США стимулируют это беспрецедентное расширение, и Биктоин и более широкий крипто-рынок могут быть следующими в очереди.​

Обратный отсчет до QE: ФРС Нью-Йорка готовит почву

Президент ФРС Нью-Йорка Джон Уильямс в пятницу сигнализировал, что эра количественного смягчения (QE) может вернуться раньше, чем рынки были к этому готовы. При постоянном давлении на ликвидность и сигналах денежного рынка, мигающих желтым, Уильямс подтвердил, что центральный банк готов завершить количественное ужесточение (QT) и может снова расширить свой баланс.

Как только баланс достигнет достаточных резервов, сказал он участникам Европейской банковской конференции, "тогда настанет время начать процесс постепенных покупок активов", намекая на то, что покупки облигаций могут возобновиться для поддержания стабильности рынка.

Многие аналитики теперь ожидают, что ФРС может возобновить приобретение активов уже в первом квартале 2026 года, что станет переломным моментом для глобальной ликвидности.​ Как призывал своих подписчиков макроинвестор Рауль Пал:

Массивное предложение денег: куда идут деньги?

Волны от денежного пресса глобальны. The Kobeissi Letter разбил цифры: с 2000 года глобальное предложение широких денег выросло на 446%, увеличившись на 116 триллионов долларов с начала тысячелетия.

Китай сейчас лидирует с 47 триллионами долларов, за ним следуют ЕС и США с 22,3 триллиона долларов и 22,2 триллиона долларов соответственно. Другими словами?

Это совокупный годовой темп роста в 7,0% и поток потенциального капитала, ищущего доходность и убежище от обесценивания валюты.​

Когда ликвидность растет таким образом, она распределяется неравномерно; рисковые активы, твердые активы и новые денежные нарративы становятся магнитами для глобальных потоков. Биктоин, печально известный своей волатильностью, но все более институционализированный, выглядит лучше, чем когда-либо, чтобы поглотить следующую волну перераспределения, особенно когда доходность облигаций сжимается, а традиционные активы стагнируют.

Плохое движение цены... Или плохие предположения?

Крипто-Twitter, со всем своим шумом, провел неделю, разрывая себя на части из-за красных цифр и травм портфеля. Дэн Тапиеро, основатель 10T Holdings и давний макро-трейдер, напомнил нам, что бычьи рынки редко заканчиваются, когда паника повсюду.

Он не одинок в этой перспективе. Даже с разочаровывающей лентой и эмоционально заряженными выходами, структурная история предложения денег через крышу и центральные банки, сигнализирующие о повороте, выглядит как идеальная настройка для еще одного спекулятивного всплеска.

На самом деле, самое опасное время для нового капитала, гоняющегося за доходностью, часто наступает, когда толпа убеждена, что забег уже закончился.

С ФРС Нью-Йорка, готовой снова развернуть QE, и глобальной ликвидностью, не показывающей признаков замедления, условия созревают для еще одного ралли Биткоина и крипто.

Слабые руки могут колебаться, но, как отмечают опытные макро-голоса, настоящие бычьи фазы заканчиваются эйфорией, а не отчаянием. Деньги, вливающиеся в систему, должны найти дом, и последовательность потоков глобального предложения денег вскоре может зажечь следующий большой рост цифровых активов.

The post Global money supply 'through the roof', hitting 142 триллиона долларов in September appeared first on CryptoSlate.