Акции Micron (MU): почему один ведущий аналитик говорит, что сейчас самое время закупаться

TLDR

• Morgan Stanley называет Micron Technology своим главным выбором и повышает целевую цену до максимальной на Уолл-стрит в 325 долларов, по сравнению с 220 долларов, что подразумевает потенциал роста на 32%.
• Спотовые цены на DDR5 утроились чуть более чем за месяц с момента первоначального повышения рейтинга Morgan Stanley, при этом рынок памяти демонстрирует условия, аналогичные дефициту 2018 года.
• Morgan Stanley прогнозирует прибыль Micron в 25 долларов на акцию в календарном 2026 году, ожидая продолжения повышения прогнозов по мере укрепления динамики рынка DRAM.
• Двузначные повышения цен на DRAM, вероятно, занижены, при этом фактические транзакции происходят значительно выше этих уровней.
• Micron имеет консенсус-рейтинг "Сильный рынок" от 30 аналитиков с Уолл-стрит, с 27 рекомендациями "Купить" и тремя рекомендациями "Удерживать".

Morgan Stanley повысил целевую цену для Micron Technology до 325 долларов, что является самым высоким показателем на Уолл-стрит. Фирма также назвала производителя чипов памяти своим главным выбором.

Micron Technology, Inc., MU

Аналитик Джозеф Мур повысил целевую цену с 220 долларов. Новая цена предполагает потенциал роста на 32% от текущих уровней.

Обновление происходит на фоне продолжающегося роста цен на память DDR5. Спотовые цены на DDR5 утроились чуть более чем за месяц.

Мур сказал, что рынок памяти вступает в "неизведанную территорию". Условия напоминают дефицит предложения 2018 года, но прибыль Micron на этот раз начинается с гораздо более высокой базы.

Укрепление условий рынка памяти

Рынок DRAM демонстрирует силу, которая напоминает покупателям о 2018 году. Однако прибыль уже находится на рекордных уровнях, в отличие от предыдущего цикла.

Morgan Stanley ожидает двузначного роста цен на DRAM. Фирма утверждает, что фактические транзакции происходят значительно выше этих уровней.

Мур считает, что серийные повышения прогнозов продолжатся. Они могут начаться уже на следующей неделе.

Банк повысил рейтинг Micron до "Перевес" чуть более месяца назад. С тех пор рыночные условия улучшились быстрее, чем ожидалось.

Прогноз прибыли растет

Morgan Stanley теперь прогнозирует более 25 долларов на акцию в календарной прибыли за 2026 год. Эта цифра значительно превышает текущие рыночные оценки.

Фирма видит, что условия на рынке DRAM ведут к новым максимумам в доходности. Сильный спрос и ограниченное предложение продолжают толкать цены вверх.

Мур ожидает, что цены на DDR5 снова вырастут в течение следующих двух кварталов. Предложение остается ограниченным, в то время как спрос остается сильным.

Аналитик по-прежнему рассматривает HBM как ключевую часть стратегии Micron в области ИИ. Мур ожидает, что компания останется конкурентоспособной на рынке HBM4, когда появятся чипы следующего поколения.

Хотя оценки по всему сектору памяти повышены, Morgan Stanley считает, что у Micron есть потенциал для роста. Фирма утверждает, что акции еще не полностью учли предстоящий рост.

Спрос на ИИ продолжает подпитывать оптимизм, хотя некоторая тревога остается. Банк ожидает, что как настроения, так и импульс прибыли будут улучшаться вплоть до 2026 года.

Micron имеет консенсус-рейтинг "Сильный рынок" от 30 аналитиков с Уолл-стрит. Рейтинг включает 27 рекомендаций "Купить" и три рекомендации "Удерживать", присвоенные за последние три месяца.

Статья "Акции Micron (MU): Почему один ведущий аналитик говорит, что сейчас самое время закупаться" впервые появилась на Blockonomi.