Акции Strategy рухнули на 60% — но Майкл Сэйлор отказывается уйти в сторону

Цена акций Strategy сильно пострадала в этом году, но ее запасы Биктоина остаются в плюсе и по-прежнему меняют долгосрочную картину для инвесторов.

Биткоин-активы Strategy все еще приносят прибыль

Согласно BitcoinTreasuries.NET и раскрытию информации компании, Strategy приобрела свои Биктоины по средней цене 74 430 $ за монету. При торговле Биктоина около 86 000 $, этот портфель все еще показывает рост примерно на 16% на бумаге.

Компания активизировала свои покупки 17 ноября, добавив 8 178 BTC за 836 миллионов $. Майкл Сейлор, председатель Strategy, заявил: "Я не отступлю". Этот шаг увеличил общее количество до 649 870 BTC, запас, который в настоящее время стоит почти 56 миллиардов $. Краткосрочные колебания сильно ударили по акциям, но сами криптоактивы не то же самое, что цена акций.

На рынках внешний вид имеет значение. Акции, которые когда-то торговались около 300 $ в октябре, упали примерно до 170 $ на момент последней отчетности. За последний год акции упали почти на 60%, и они упали более чем на 40% с начала года. Эти падения беспокоят некоторых, но баланс, связанный с Биктоином, рассказывает другую числовую историю.

Инвесторы используют Strategy как хеджирование

Основываясь на отчетах и комментариях рынка, слабость акций частично техническая. В недавнем интервью председатель BitMine Том Ли отметил, что опционный рынок Strategy очень ликвиден, что делает акции удобным инструментом для крупных игроков для хеджирования воздействия Биктоина.

Трейдеры могут покупать путы или шортить акции вместо того, чтобы бороться с менее ликвидными криптодеривативами. Этот выбор может оказывать давление на цену акций независимо от того, насколько здорова позиция компании в Биктоине.

Аналитики предупредили, что глубокое падение BTC может вынудить фирму продавать монеты, и что такой шаг окажет дополнительное давление как на акции, так и на сам Биктоин. Он сказал, что риск существует, даже если сегодня он выглядит отдаленным. Простыми словами: один день паники может создать цепную реакцию. Пока это остается гипотетическим, а не непосредственным.

Пятилетняя доходность показывает резкий контраст. Акции Strategy выросли более чем на 500% за этот период, по сравнению с 130% у Apple и 120% у Microsoft.

За два года акции фирмы выросли примерно на 226%, в то время как Apple выросла на 43%, а Microsoft - на 25% за тот же период. Эти цифры подчеркивают, почему долгосрочные инвесторы поддерживали стратегию фирмы, несмотря на недавние потрясения.

Изображение/фотоиллюстрация от Alice Morgan/Getty Images, график: TradingView