Американский фондовый рынок вчера не работал, однако тайваньский рынок сегодня продолжил наступление, поднявшись почти на 200 пунктов на момент публикации, что означает пятый день роста подряд. Еще одним приятным сюрпризом для инвесторов стало то, что акции компании Silergy Corp. сегодня достигли лимита роста, установив новый рекорд тайваньского фондового рынка в 7315 тайваньских долларов. Институциональные инвесторы отмечают, что на этой неделе иностранные инвестиции в ETF были сосредоточены в основном на продуктах с доходностью. Среди 15 лидеров по чистым покупкам 10 были облигационными ETF, особенно высокодоходными облигациями и долгосрочными государственными облигациями. Среди фондовых ETF наиболее популярными были ETF с высокими дивидендами, активно управляемые ETF и ETF недвижимости. Среди ETF, пользующихся популярностью у иностранных инвесторов, были Yuanta ESG Investment Grade Bond 20+ (00937B), Fuh Hwa FTSE Real Estate (00712), First Securities High Yield Bond Select (00981B), Cathay 20-Year US Treasury (00687B) и Yuanta 20-Year US Treasury (00679B). Кроме того, в список вошли Yuanta Taiwan High Dividend Select (00919) и активно управляемый Uni-President Global Innovation (00988A). Ван Синьюй, менеджер First Securities High Yield Bond Select ETF (00981B), отметила, что заявления президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильямса о склонности к смягчению денежно-кредитной политики, а также ожидаемое назначение нового председателя ФРС США значительно повысили ожидания рынка относительно снижения процентных ставок в США в декабре. Снижение ставок будет способствовать росту цен на облигации, поэтому инвесторам рекомендуется заранее занять позиции в ожидании этого тренда. Су Динъюй, менеджер фонда Cathay Taiwan Technology Leaders (00881), заявил, что тайваньские поставщики аппаратного обеспечения, разработчики ИС, производители, сборщики серверов, поставщики электроэнергии и компоненты охлаждения получат выгоду. ETF 00881, охватывающий ведущие тайваньские полупроводниковые компании и производителей серверов для ИИ, владеет не только акциями TSMC, но и имеет полные позиции в ключевых акциях, таких как MediaTek, Quanta и Accton, что обещает сильный потенциал роста и отраслевую репрезентативность. Су отметил, что TPU от Google использует архитектуру ASIC (специализированная интегральная схема), оптимизированную для вычислений ИИ, обеспечивая специализацию и высокую эффективность, в то время как GPU ориентированы на универсальность и параллельную обработку. Рост TPU символизирует вступление вычислений ИИ в эпоху конкуренции между GPU и ASIC. Су пояснил, что на примере ключевых компонентов 00881, в области проектирования чипов MediaTek, благодаря накопленным технологиям в высокоскоростных вычислениях и коммуникационных чипах, успешно вошла в новый "голубой океан" услуг проектирования ASIC и стала ключевым технологическим партнером для международных гигантов, таких как Google, в области ИИ ASIC, создавая кривую роста с высокой маржой и дальше расширяя конкурентное преимущество тайваньской индустрии проектирования ИС. В области аппаратной реализации Quanta, как основной ODM-производитель, сотрудничает с Google много лет и напрямую выигрывает от обновления оборудования, вызванного Gemini 3. Для быстрой работы TPU критически важна скорость передачи данных между чипами, и Accton, как лидер в области высокопроизводительных сетевых коммутаторов, способен удовлетворить строгие требования кластеров TPU (TPU Pods) к сверхнизкой задержке и сверхвысокой пропускной способности. Глядя в будущее, Су отметил, что независимо от того, получат ли в конечном итоге лидерство GPU или TPU, это будет способствовать всестороннему расширению рынка ИИ, подобно конкуренции между iOS и Android в эпоху смартфонов, которая в конечном итоге привела к более сильному общему спросу. Текущая конкуренция ускоряет вычисления ИИ, обучение моделей и разработку чипов, принося структурный рост технологической экосистеме. Для инвесторов, желающих участвовать в этом технологическом пиршестве, вместо ставки на одну технологию или компанию лучше принять стратегию диверсификации, используя ETF технологических лидеров с исследовательским капиталом и технологическим преимуществом, такие как 00881, которые могут присоединиться к долгосрочному поезду роста эпохи ИИ. Активно управляемые тайваньские ETF продолжают пользоваться популярностью. Согласно последней статистике CMONEY, пять активно управляемых тайваньских ETF на рынке достигли новых рекордов как по количеству бенефициаров, так и по размеру. Число бенефициаров достигло 414 612 человек, установив исторический рекорд шестую неделю подряд, а размер достиг 78,59 миллиардов, приближаясь к отметке в 100 миллиардов. Чэнь Чаочжэн, менеджер активно управляемого Yuanta Technology Innovation (00992A), который будет запущен в декабре, заявил, что Тайвань играет важную роль в глобальной цепочке поставок ИИ, и соответствующие концептуальные акции показывают выдающиеся результаты, являясь движущей силой общего рынка. Тайваньская цепочка поставок ИИ охватывает всю цепочку создания стоимости от проектирования чипов, производства, упаковки и сборки до конечных приложений, включая производство пластин, проектирование чипов, передовую упаковку и подложки, производство и сборку серверов, серверные компоненты, а также тестирование и системную интеграцию. Она также включает области, связанные с инфраструктурой ИИ, такие как электроэнергия и разъемы. В долгосрочной перспективе инфраструктура ИИ является многолетним трендом, и рекомендуется инвестиционная стратегия "выбирать акции, а не рынок", с основным акцентом на группы с наивысшей определенностью долгосрочного спроса на ИИ. Чэнь Юаньи, менеджер активно управляемого Yuanta Taiwan Strong (00982A), заявил, что после значительных колебаний рынка, с технической точки зрения, поддержка находится на 60-дневной скользящей средней, полугодовой линии и коэффициенте P/E 15. Ожидается, что до конца года рынок будет поддерживать широкий диапазон колебаний. Рекомендуется не гнаться за ростом при отскоке и постепенно приобретать качественные акции с реальными заказами на ИИ при коррекции. (Источник: WinNews) Дополнительное чтение: Объявлены дивиденды ежемесячных облигационных ETF! 4 фонда в одной таблице - 00937B лидирует по дивидендной доходности Топ-15 ETF инвестиционного уровня по доходности! Доходность за последние 3 месяца начинается с 8% - вот что говорят институциональные инвесторы Горячий спрос на 8 облигационных ETF! Рост числа бенефициаров и размера, среднедневной объем превышает 10 000 лотов - новые облигационные фонды появятся в мартеАмериканский фондовый рынок вчера не работал, однако тайваньский рынок сегодня продолжил наступление, поднявшись почти на 200 пунктов на момент публикации, что означает пятый день роста подряд. Еще одним приятным сюрпризом для инвесторов стало то, что акции компании Silergy Corp. сегодня достигли лимита роста, установив новый рекорд тайваньского фондового рынка в 7315 тайваньских долларов. Институциональные инвесторы отмечают, что на этой неделе иностранные инвестиции в ETF были сосредоточены в основном на продуктах с доходностью. Среди 15 лидеров по чистым покупкам 10 были облигационными ETF, особенно высокодоходными облигациями и долгосрочными государственными облигациями. Среди фондовых ETF наиболее популярными были ETF с высокими дивидендами, активно управляемые ETF и ETF недвижимости. Среди ETF, пользующихся популярностью у иностранных инвесторов, были Yuanta ESG Investment Grade Bond 20+ (00937B), Fuh Hwa FTSE Real Estate (00712), First Securities High Yield Bond Select (00981B), Cathay 20-Year US Treasury (00687B) и Yuanta 20-Year US Treasury (00679B). Кроме того, в список вошли Yuanta Taiwan High Dividend Select (00919) и активно управляемый Uni-President Global Innovation (00988A). Ван Синьюй, менеджер First Securities High Yield Bond Select ETF (00981B), отметила, что заявления президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильямса о склонности к смягчению денежно-кредитной политики, а также ожидаемое назначение нового председателя ФРС США значительно повысили ожидания рынка относительно снижения процентных ставок в США в декабре. Снижение ставок будет способствовать росту цен на облигации, поэтому инвесторам рекомендуется заранее занять позиции в ожидании этого тренда. Су Динъюй, менеджер фонда Cathay Taiwan Technology Leaders (00881), заявил, что тайваньские поставщики аппаратного обеспечения, разработчики ИС, производители, сборщики серверов, поставщики электроэнергии и компоненты охлаждения получат выгоду. ETF 00881, охватывающий ведущие тайваньские полупроводниковые компании и производителей серверов для ИИ, владеет не только акциями TSMC, но и имеет полные позиции в ключевых акциях, таких как MediaTek, Quanta и Accton, что обещает сильный потенциал роста и отраслевую репрезентативность. Су отметил, что TPU от Google использует архитектуру ASIC (специализированная интегральная схема), оптимизированную для вычислений ИИ, обеспечивая специализацию и высокую эффективность, в то время как GPU ориентированы на универсальность и параллельную обработку. Рост TPU символизирует вступление вычислений ИИ в эпоху конкуренции между GPU и ASIC. Су пояснил, что на примере ключевых компонентов 00881, в области проектирования чипов MediaTek, благодаря накопленным технологиям в высокоскоростных вычислениях и коммуникационных чипах, успешно вошла в новый "голубой океан" услуг проектирования ASIC и стала ключевым технологическим партнером для международных гигантов, таких как Google, в области ИИ ASIC, создавая кривую роста с высокой маржой и дальше расширяя конкурентное преимущество тайваньской индустрии проектирования ИС. В области аппаратной реализации Quanta, как основной ODM-производитель, сотрудничает с Google много лет и напрямую выигрывает от обновления оборудования, вызванного Gemini 3. Для быстрой работы TPU критически важна скорость передачи данных между чипами, и Accton, как лидер в области высокопроизводительных сетевых коммутаторов, способен удовлетворить строгие требования кластеров TPU (TPU Pods) к сверхнизкой задержке и сверхвысокой пропускной способности. Глядя в будущее, Су отметил, что независимо от того, получат ли в конечном итоге лидерство GPU или TPU, это будет способствовать всестороннему расширению рынка ИИ, подобно конкуренции между iOS и Android в эпоху смартфонов, которая в конечном итоге привела к более сильному общему спросу. Текущая конкуренция ускоряет вычисления ИИ, обучение моделей и разработку чипов, принося структурный рост технологической экосистеме. Для инвесторов, желающих участвовать в этом технологическом пиршестве, вместо ставки на одну технологию или компанию лучше принять стратегию диверсификации, используя ETF технологических лидеров с исследовательским капиталом и технологическим преимуществом, такие как 00881, которые могут присоединиться к долгосрочному поезду роста эпохи ИИ. Активно управляемые тайваньские ETF продолжают пользоваться популярностью. Согласно последней статистике CMONEY, пять активно управляемых тайваньских ETF на рынке достигли новых рекордов как по количеству бенефициаров, так и по размеру. Число бенефициаров достигло 414 612 человек, установив исторический рекорд шестую неделю подряд, а размер достиг 78,59 миллиардов, приближаясь к отметке в 100 миллиардов. Чэнь Чаочжэн, менеджер активно управляемого Yuanta Technology Innovation (00992A), который будет запущен в декабре, заявил, что Тайвань играет важную роль в глобальной цепочке поставок ИИ, и соответствующие концептуальные акции показывают выдающиеся результаты, являясь движущей силой общего рынка. Тайваньская цепочка поставок ИИ охватывает всю цепочку создания стоимости от проектирования чипов, производства, упаковки и сборки до конечных приложений, включая производство пластин, проектирование чипов, передовую упаковку и подложки, производство и сборку серверов, серверные компоненты, а также тестирование и системную интеграцию. Она также включает области, связанные с инфраструктурой ИИ, такие как электроэнергия и разъемы. В долгосрочной перспективе инфраструктура ИИ является многолетним трендом, и рекомендуется инвестиционная стратегия "выбирать акции, а не рынок", с основным акцентом на группы с наивысшей определенностью долгосрочного спроса на ИИ. Чэнь Юаньи, менеджер активно управляемого Yuanta Taiwan Strong (00982A), заявил, что после значительных колебаний рынка, с технической точки зрения, поддержка находится на 60-дневной скользящей средней, полугодовой линии и коэффициенте P/E 15. Ожидается, что до конца года рынок будет поддерживать широкий диапазон колебаний. Рекомендуется не гнаться за ростом при отскоке и постепенно приобретать качественные акции с реальными заказами на ИИ при коррекции. (Источник: WinNews) Дополнительное чтение: Объявлены дивиденды ежемесячных облигационных ETF! 4 фонда в одной таблице - 00937B лидирует по дивидендной доходности Топ-15 ETF инвестиционного уровня по доходности! Доходность за последние 3 месяца начинается с 8% - вот что говорят институциональные инвесторы Горячий спрос на 8 облигационных ETF! Рост числа бенефициаров и размера, среднедневной объем превышает 10 000 лотов - новые облигационные фонды появятся в марте