Новая волна осторожности распространяется по криптовалютному рынку, поскольку аналитики предупреждают о росте спекуляций с использованием кредитного плеча на альткоинах с низкой капитализацией.
- Кредитное плечо на альткоинах с малой капитализацией достигает опасных уровней.
- Несколько токенов теперь показывают открытый интерес больше, чем рыночный капитал.
- Даже небольшие движения цены могут вызвать крупные ликвидации.
Недавние данные показывают, что растущее количество токенов теперь имеет уровни кредитного плеча, которые значительно превышают их фундаментальную рыночную силу — ситуация, которая исторически приводит к массовым ликвидациям, когда цены меняются даже незначительно.
Кредитное плечо опережает фундаментальные показатели
Беспокойство сосредоточено на соотношении открытого интереса к рыночной капитализации, метрике, используемой для измерения того, насколько доминирующей стала торговля деривативами по отношению к оценке монеты. Когда открытый интерес агрессивно растет, а рыночная капитализация остается небольшой, рынок становится крайне хрупким, потому что волатильность определяют трейдеры, а не органический спрос.
Графики от исследовательской фирмы Alpharactal подчеркивают этот расширяющийся дисбаланс, показывая резкую концентрацию спекулятивных позиций в токенах с меньшей капитализацией, которые за последние недели вызвали быстрый интерес к фьючерсам.
Высокорисковые альткоины выходят на первый план
По словам аналитика Жоао Ведсона, несколько известных альткоинов — HYPE, ASTER, ENA, TRUMP и VIRTUAL — теперь находятся в зоне наивысшего риска ликвидации среди крупных имен. В некоторых случаях открытый интерес уже превысил всю рыночную капитализацию токена, что указывает на то, что фьючерсные спекуляции превзошли реальную оценку.
Аналитики предупреждают, что в этих условиях даже обычное падение рынка на 5% может уничтожить значительную часть длинных позиций с кредитным плечом за считанные минуты.
Более безопасная территория остается в пределах Топ-100
Ведсон подчеркивает, что наиболее стабильный регион рынка остается внутри Топ-100 криптовалют, где более 90% активов сохраняют соотношение открытого интереса к рыночной капитализации ниже 20%. За пределами этого диапазона вероятность каскадных ликвидаций резко возрастает — особенно для фьючерсных трейдеров, использующих высокое кредитное плечо без управления рисками.
Торговля за пределами этой зоны не является по своей сути неправильной, говорят аналитики, но требует крайней осторожности и глубокого понимания триггеров волатильности.
Кредитное плечо, а не страх, может вызвать следующую распродажу
С ростом спекулятивного аппетита на рынке, следующее событие ликвидации может произойти не из-за макроэкономических шоков или изменений настроений, а из-за самого кредитного плеча. По мере того как все больше капитала вкладывается в деривативы, а не в спотовые рынки, любая коррекция цены — независимо от того, насколько она мала — может вызвать автоматические ликвидации и вынужденные продажи.
Рыночные стратеги рекомендуют отслеживать показатели кредитного плеча наряду с ценовыми графиками, отмечая, что в текущей среде риск ликвидации может возрасти даже во время бычьих трендов.
Информация, представленная в этой статье, предназначена только для образовательных целей и не является финансовым, инвестиционным или торговым советом. Coindoo.com не одобряет и не рекомендует какую-либо конкретную инвестиционную стратегию или криптовалюту. Всегда проводите собственное исследование и консультируйтесь с лицензированным финансовым консультантом перед принятием любых инвестиционных решений.
АвторСвязанные истории
Следующая статья
Источник: https://coindoo.com/altcoin-liquidation-risk-surges-as-leverage-hits-extreme-levels/
