Акции Salesforce (CRM): Прибыль превосходит прогнозы, доходы от ИИ превышают 500 миллионов долларов

TLDR

• Salesforce превзошла прогнозы по прибыли за третий квартал с показателем 3,25 доллара на акцию против ожидаемых 2,86 доллара, хотя выручка в 10,26 миллиарда долларов немного не дотянула до консенсуса в 10,27 миллиарда долларов.
• Прогноз выручки на четвертый квартал в размере 11,13-11,23 миллиарда долларов превысил ожидания аналитиков в 10,9 миллиарда долларов, сигнализируя об ускорении роста в будущем.
• Платформа ИИ-агент Agentforce принесла более 500 миллионов долларов годовой выручки, увеличившись на 330% по сравнению с прошлым годом, с более чем 9 500 оплаченными клиентскими сделками.
• Операционная маржа расширилась до 35,5% с 33,1% в прошлом году, демонстрируя улучшение прибыльности, несмотря на рост выручки всего на 8,6%.
• Акции выросли на 2% после закрытия торгов, но остаются на 29% ниже с начала года, отставая от роста Nasdaq на 21%.

Salesforce сообщила о финансовых результатах за третий квартал, которые превзошли ожидания по прибыли, в то время как выручка оказалась чуть ниже прогнозов. Компания показала скорректированную прибыль в размере 3,25 доллара на акцию, значительно превысив оценку Уолл-стрит в 2,86 доллара.

Выручка достигла 10,26 миллиарда долларов, немного не дотянув до консенсуса в 10,27 миллиарда долларов. Несмотря на небольшое отставание по выручке, акции подскочили на 2% в послеторговое время на фоне сильных прогнозов на будущее.

Чистая прибыль выросла до 2,09 миллиарда долларов с 1,53 миллиарда долларов в аналогичном квартале прошлого года. Прибыль на акцию увеличилась до 2,19 доллара с 1,58 доллара, чему способствовала прибыль в 263 миллиона долларов от стратегических инвестиций.

Salesforce, Inc., CRM

Квартал, закончившийся 31 октября, показал рост выручки на 8,6% по сравнению с прошлым годом. Свободный денежный поток увеличился на 22% до 2,18 миллиарда долларов, хотя и отстал от оценки StreetAccount в 2,24 миллиарда долларов.

Прибыльность растет по мере изменения бизнес-модели

Настоящая история заключается в росте прибыльности. Скорректированная операционная маржа прибыли Salesforce достигла 35,5%, что значительно выше ожидаемых 34,1% и прошлогодних 33,1%.

Финансовый директор Робин Вашингтон объяснила часть изменений в сроках получения выручки сдвигами в структуре продуктов. Tableau показал более высокий уровень внедрения облачных технологий, чем ожидалось в течение квартала.

Выручка от локальных версий Tableau и MuleSoft признается немедленно, в то время как облачные услуги распределяются во времени. Этот сдвиг влияет на квартальные сравнения, но отражает долгосрочные улучшения бизнес-модели.

Компания трансформировалась из истории высокого роста в машину по генерации денежных средств. Маржа свободного денежного потока достигла 33% в 2025 финансовом году, увеличившись с 20% в 2023 финансовом году.

Salesforce использовала эти средства через дивиденды и обратный выкуп акций, сократив количество акций на 4,9%. Рост выручки замедлился по сравнению с показателями более 20%, которые компания поддерживала с 1999 по 2022 год.

Сильные перспективы на четвертый квартал и импульс ИИ

Salesforce выпустила прогноз выручки на четвертый квартал в размере 11,13-11,23 миллиарда долларов, превзойдя оценки аналитиков в 10,9 миллиарда долларов. Прогноз включает примерно 3 процентных пункта от приобретения Informatica, которое было завершено в ноябре примерно за 8 миллиардов долларов.

Скорректированная прибыль на акцию должна составить от 3,02 до 3,04 доллара за текущий квартал. Прогноз подразумевает рост выручки на 11-12%, что отмечает потенциальное ускорение по сравнению с недавними тенденциями.

Вашингтон отметила, что прогноз учитывает продолжающуюся миграцию в облако для MuleSoft и Tableau, а также постоянную слабость в продуктах для маркетинга и коммерции.

Agentforce продемонстрировал выдающиеся результаты за квартал. Платформа ИИ для автоматизации рабочих процессов продаж и обслуживания клиентов принесла более 500 миллионов долларов годовой выручки.

Это представляет рост на 330% по сравнению с прошлым годом. Salesforce заключила более 9 500 оплаченных сделок Agentforce, что больше по сравнению с более чем 6 000 в сентябре.

Компания приобрела стартапы в области ИИ Regrello и Waii в течение квартала. Она также запустила инструменты Agentforce для управления ИТ-услугами и объявила о целевом показателе выручки в 60 миллиардов долларов на 2030 финансовый год.

Несмотря на превышение прогнозов по прибыли и тягу к ИИ, акции остаются на 29% ниже в 2025 году по состоянию на 3 декабря. Nasdaq вырос на 21% за тот же период, поскольку инвесторы взвешивают опасения, что ИИ потенциально может нарушить основные предложения Salesforce.

Статья Salesforce (CRM) Stock: Earnings Smash Estimates as AI Revenue Surges Past $500 Million впервые появилась на Blockonomi.