Австралийский доллар стабилен вблизи многомесячного максимума в преддверии решения РБА

Австралийский доллар (AUD) консолидируется против своего американского аналога во время азиатской сессии во вторник и, пока что, похоже, приостановил скромный откат рынка предыдущего дня от самого высокого уровня с 18 сентября. Однако росту не хватает продолжения, поскольку бычьи трейдеры, кажется, неохотно действуют и предпочитают дождаться окончательного решения Резервного банка Австралии (RBA) по ставкам на 2025 год, прежде чем делать новые ставки. Ожидается, что центральный банк сохранит ставки на прежнем уровне из-за инфляционных опасений. Следовательно, внимание будет приковано к сопровождающему заявлению о политике и пресс-конференции после заседания. Инвесторы будут искать подсказки о следующем политическом шаге RBA на фоне ставок на повышение процентных ставок в следующем году, что, в свою очередь, будет определять движение AUD.

В преддверии ключевого события центрального банка осторожное настроение рынка может стать препятствием для чувствительного к риску австралийского доллара и ограничить пару AUD/USD на фоне скромного роста доллара США (USD). Однако любое значимое укрепление USD кажется неуловимым на фоне растущего признания того, что Федеральная резервная система США (ФРС) снова снизит стоимость заимствований в среду. Это знаменует собой значительное расхождение по сравнению с ястребиными ожиданиями RBA, что было ключевым фактором относительной эффективности AUD за последние две недели или около того и благоприятствует бычьим трейдерам. Более того, лежащее в основе бычье настроение предполагает, что путь наименьшего сопротивления для чувствительного к риску актива направлен вверх и подтверждает аргументы в пользу дополнительных прибылей.

Быки австралийского доллара имеют преимущество перед решающим решением RBA по ставке

• За последние две недели на рынках произошло заметное изменение цен, что Резервный банк Австралии пока прекратил снижение ставок, поскольку ценовое давление оказывается устойчивым. Фактически, инфляция остается выше годового целевого показателя RBA от 2% до 3% и вызывает вопросы о том, насколько большой запас прочности имеет центральный банк для смягчения политики.
• Более того, глава RBA Мишель Буллок заявила на прошлой неделе, что если инфляция окажется устойчивой, это будет иметь последствия для будущей денежно-кредитной политики. Инвесторы теперь, кажется, убеждены, что RBA оставит официальную процентную ставку (OCR) без изменений на уровне 3,6% после завершения своего декабрьского заседания по денежно-кредитной политике в этот вторник.
• Некоторые аналитики даже считают, что RBA, возможно, закончил со смягчением и может даже рассмотреть ужесточение, направляясь в 2026 год, если внутренние условия останутся стабильными, а инфляция не охладится. Следовательно, участники рынка будут внимательно изучать сопровождающее заявление о политике RBA на предмет прогнозов о потенциальном повышении процентных ставок.
• Однако существует вероятность того, что RBA займет менее ястребиный тон после неутешительного отчета о ВВП на прошлой неделе, который показал, что экономический рост замедлился до 0,4% в период с июля по сентябрь, с 0,6% во втором квартале. Это может подорвать позиции австралийского доллара, хотя снижение для пары AUD/USD кажется ограниченным.
• Министерство торговли США сообщило в прошлую пятницу, что Индекс потребительских расходов на личное потребление вырос на 2,8% в годовом исчислении в сентябре, что соответствует оценкам. Базовый показатель вырос на 2,8% по сравнению с 2,9% в августе, что вместе с признаками охлаждения рынка труда США подтвердило голубиные ожидания Федеральной резервной системы.
• Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры оценивают почти 90% вероятность того, что центральный банк США снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов в конце двухдневного заседания по политике в среду. Это должно ограничить скромное восстановление доллара США с самого низкого уровня с конца октября и поддержать пару AUD/USD.
• Помимо ключевых рисков событий центрального банка, трейдеры будут ориентироваться на два отчета о рынке труда США во вторник – еженедельное изменение занятости ADP и открытие вакансий JOLTS. Затем внимание переключится на решение FOMC в среду и ежемесячные данные о занятости в Австралии, которые должны быть опубликованы в четверг.

Конструктивная техническая настройка AUD/USD подтверждает аргументы в пользу дальнейшего краткосрочного роста

Пара AUD/USD находит некоторую поддержку вблизи точки прорыва сопротивления 0,6615-0,6620. Более того, осцилляторы на дневном графике комфортно удерживаются в положительной территории и все еще далеки от зоны перекупленности, подтверждая краткосрочный конструктивный прогноз для валютной пары. Некоторые последующие покупки за пределами региона 0,6645-0,6650 или многомесячного максимума, достигнутого в понедельник, подготовят почву для движения к испытанию пика с начала года, уровней чуть выше отметки 0,6700, достигнутых в сентябре.

С другой стороны, слабость ниже круглой цифры 0,6600 может рассматриваться как возможность для покупки вблизи региона 0,6560-0,6555. За этим следует 100-дневная простая скользящая средняя (SMA), около области 0,6540-0,6535, ниже которой пара AUD/USD может ослабнуть до психологической отметки 0,6500 по пути к горизонтальной зоне 0,6480. Неспособность защитить указанные уровни поддержки отрицала бы положительный прогноз и сместила бы краткосрочное смещение в пользу медвежьих трейдеров, обнажая многомесячный минимум, около региона 0,6420, достигнутый в ноябре.