SpaceX планирует выйти на биржу к концу 2026 года с оценкой в 1,5 триллиона долларов

SpaceX Илона Маска движется к первичному листингу, который планирует привлечь значительно больше 30 миллиардов долларов, нацеливаясь на полную оценку в 1,5 триллиона долларов, самую высокую за всю историю, согласно Bloomberg.

Это поставит SpaceX близко к уровню, установленному рыночным дебютом Saudi Aramco в 2019 году, когда нефтяной гигант привлек 29 миллиардов долларов. По сообщениям, переговоры остаются частными и конфиденциальными, но руководство и советники работают над листингом уже к середине-концу 2026 года. Некоторые участники говорят, что сроки могут сдвинуться на 2027 год, если рынки станут нестабильными.

Сообщения в эту пятницу говорят, что компания также изучает возможность размещения уже в конце следующего года. В последние дни Илон Маск и совет директоров продвинулись в процессе IPO. Они обсудили планы по привлечению средств, найму на ключевые финансовые и юридические должности, а также первоначальные идеи о том, как будет использоваться капитал.

Более быстрый путь к публичным торгам связан с ростом Starlink. Спутниковая сеть расширяет свой сервис прямой связи с мобильными устройствами, который позволяет телефонам соединяться с космосом без вышек. В то же время работа над Starship для Луны и Марса продолжает продвигаться вперед.

Один человек, знакомый с внутренними цифрами, якобы сказал, что выручка должна достичь около 15 миллиардов долларов в 2025 году. Прогнозируется, что эта цифра вырастет до 22-24 миллиардов долларов в 2026 году. Ожидается, что большая часть этих денег поступит от Starlink.

Руководители рассматривают спутниковое подразделение как основной источник денежных средств, который делает возможным крупномасштабное привлечение средств без опоры только на контракты на запуск. Этот сдвиг учтен в планах.

Часть денег от IPO планируется направить на космические центры обработки данных. Два человека сказали, что средства также пойдут на покупку чипов, необходимых для работы этих систем.

Илон Маск говорил об этой идее во время недавнего мероприятия с Baron Capital, где он связал орбитальные вычисления с будущим спросом на сеть. Эта статья расходов отделена от ракет и спутников и полностью входит в план цифровой инфраструктуры для следующего цикла.

Обратный выкуп акций сбрасывает цену, пока инвесторы выстраиваются в очередь

В текущем вторичном предложении SpaceX установила цену за акцию около 420 долларов. Этот шаг поднял подразумеваемую стоимость компании выше ранее сообщавшегося уровня в 800 миллиардов долларов. Сотрудникам разрешено продать примерно 2 миллиарда долларов в акциях в этом раунде.

Компания также принимает участие, выкупая часть этих акций. Один человек связал стратегию ценообразования с целью установления четкого рыночного уровня перед подачей заявки на IPO. Основные держатели включают Founder's Fund Питера Тиля, 137 Ventures под руководством Джастина Фишнера-Вольфсона, Valor Equity Partners, Fidelity и Google, продажа 5% равняется 40 миллиардам долларов против 1,5% доли Aramco.

6 декабря Илон Маск сказал на X, что SpaceX имеет положительный денежный поток в течение многих лет и проводит обратный выкуп акций дважды в год, чтобы обеспечить ликвидность работникам и инвесторам.

Он сказал, что изменения в оценке напрямую связаны с прогрессом Starship, ростом Starlink и усилиями по обеспечению глобального спектра прямой связи с мобильными устройствами, что расширяет охват рынка.

Разговоры о выделении Starlink в отдельную компанию возникали годами после того, как Гвинн Шотвелл, президент компании, подняла этот вопрос в 2020 году. Сроки оставались неопределенными.

В 2024 году Брет Джонсен, финансовый директор, сказал, что IPO Starlink произойдет "в ближайшие годы". Он не назвал конкретной даты.

Улучшите свою стратегию с помощью наставничества + ежедневных идей - 30 дней бесплатного доступа к нашей торговой программе