Хедж-фонды сокращают риски на фоне роста резервов стейблкоинов перед снижением ставки

TLDR:

• Балансы BTC на крупных биржах снижаются, поскольку хедж-фонды переходят на удержание стейблкоинов.
  
• Приток USDT и USDC растет, сигнализируя об осторожном позиционировании с низким риском перед решениями по ставкам.
  
• Открытый интерес фьючерсов CME замедляется, в то время как удержание китов остается неизменным, что подчеркивает подготовку.
  
• Притоки BTC и ETH на Binance отражают октябрьские паттерны, указывая на потенциальное давление распределения.

Хедж-фонды заметно снижают воздействие на криптовалюты по мере приближения декабрьского заседания FOMC. 

Данные на цепочке показывают снижение балансов Биктоина на крупных биржах, в то время как резервы USDT и USDC продолжают расти. Этот паттерн отражает переход институциональных инвесторов к стейблкоинам, удержание капитала в подготовке к потенциальной волатильности. 

Накопление стейблкоинов на биржах сигнализирует о методичном подходе с низким риском, а не о спекулятивном позиционировании.

Тренды ставки финансирования дополнительно проясняют поведение рынка. Между августом и октябрем 2025 года финансирование резко выросло, поскольку трейдеры открывали длинные позиции перед объявлениями FOMC. 

После заседаний финансирование обрушилось вместе с ценой Биткоина. Текущая структура отражает паттерн "предсобытийного ралли с последующим делевериджем после объявления", что предполагает осторожное позиционирование профессиональных трейдеров перед возможными изменениями ставок.

Растущие резервы стейблкоинов отражают стратегию с низким риском

Данные на цепочке показывают, что приток стейблкоинов опережает накопление криптовалют. Балансы USDT и USDC на биржах увеличиваются, в то время как удержание Биткоина среди китов остается неизменным. 

Это указывает на то, что хедж-фонды отдают приоритет ликвидности и сохранению капитала, а не агрессивному участию в рынке. Стейблкоины действуют как буфер, позволяя инвесторам быстро развертывать капитал, если волатильность возникнет в течение недели FOMC.

Открытый интерес фьючерсов CME замедлился, усиливая осторожную позицию рынка. Инвесторы, похоже, сосредоточены на снижении риска, а не на погоне за предварительными ралли перед заседанием. 

Растущие резервы стейблкоинов сигнализируют о готовности адаптироваться к внезапным колебаниям цен и предоставлять капитал для оппортунистических сделок после стабилизации условий.

Рост удержания стейблкоинов также подчеркивает хеджирование, обусловленное событиями. Исторические паттерны показывают, что перед решениями по ставкам накопление стейблкоинов имеет тенденцию к увеличению, в то время как рискованные активы сокращаются. 

Такое поведение гарантирует, что профессиональный капитал готов к навигации как по восходящим, так и по нисходящим ценовым шокам.

Участники рынка внимательно следят за этими потоками. Отслеживание накопления стейблкоинов вместе с балансами BTC на биржах помогает определить, где позиционирован профессиональный капитал, сигнализируя об уровне осторожности на рынке перед FOMC.

Притоки на биржи указывают на потенциальное давление распределения

Данные о чистом потоке Binance показывают всплеск притоков BTC и ETH на этой неделе, при этом BTC достиг +5,81B, а ETH +519M. 

Это отражает начало октября 2025 года, когда высокие притоки на биржи предшествовали значительной коррекции цен. Паттерн предполагает, что киты могут готовиться к распределению активов, а не к удержанию, увеличивая вероятность краткосрочного давления продаж.

Оттоки USDC в общей сложности -540M снижают ликвидность книги ордеров. В отличие от движений альткоинов, это напрямую ограничивает эффективную покупательскую способность. 

Расхождение между растущим предложением криптовалют и падающей ликвидностью стейблкоинов создает сценарий, при котором входящее предложение может превысить рыночный спрос.

Удержание китов остается неизменным, несмотря на высокие притоки на биржи, что еще больше подчеркивает взвешенный, неспекулятивный подход. 

Инвесторы, похоже, готовятся к потенциальным сдвигам рынка, вместо того чтобы активно делать ставки на направленное движение.

Ставки финансирования предоставляют дополнительное подтверждение осторожности рынка. За историческими всплесками финансирования перед FOMC следовали обвалы и снижение цен, показывая повторяющийся паттерн. 

В сочетании с растущими притоками на биржи и накоплением стейблкоинов эти факторы предполагают, что хедж-фонды снижают воздействие, сохраняя при этом буферы ликвидности.

The post Hedge Funds Reduce Exposure as Stablecoin Reserves Rise Ahead of Rate Cut appeared first on Blockonomi.