Коридор в центре обработки данных.
Instrumental Inc.
Гонка ИИ в Америке ускоряется с головокружительной скоростью, а вместе с ней и строительство самой дорогой вычислительной инфраструктуры в истории. Но за заголовками о впечатляющих строительствах центров обработки данных скрывается еще одна, более тихая проблема, которая формирует экономику роста ИИ в США: тарифы.
В 2025 году, согласно отраслевым оценкам, производители серверов США и компании гиперскейлерных облачных вычислений, как ожидается, коллективно заплатят несколько миллиардов долларов в виде тарифов на импортируемые компоненты, питающие системы ИИ. Тарифы такого характера беспрецедентны, поскольку исторически электроника была беспошлинной.
Вопрос, возникающий среди производителей, экономистов и руководителей цепочек поставок, становится все более прямолинейным: сколько Америка платит в виде тарифов для построения своего будущего ИИ — и какой ценой для конкурентоспособности США?
Как мы сюда пришли: тарифный стек за каждым сервером ИИ
Сначала небольшая ориентация. Если вы когда-либо видели изображение центра обработки данных, вы видели ряды электронных шкафов высотой 6-8 футов, питаемых проводами и трубами. Эти шкафы называются "стойками", и каждая стойка содержит несколько "лотковых сборок". Лотки содержат чипы GPU, CPU или TPU, а также сетевое оборудование и оборудование для управления температурным режимом, которые обеспечивают функционирование систем. Например, высококлассная стойка ИИ, такая как NVIDIA NVL72, имеет 18 вычислительных лотков и девять коммутационных лотков.
Современный, высококлассный сервер ИИ — такой как те, которые работают на GPU NVIDIA или AMD, или TPU Google — это чудо глобальных цепочек поставок. Десятки тысяч компонентов для каждого лотка поступают на сборочные линии со всего мира, многие из которых имеют глубокие связи с Азией. Окончательная сборка производится на заводах по всему миру, с особой концентрацией в Мексике, Тайване, Китае и других странах Большой Азии. Соединенные Штаты также находятся в процессе запуска нескольких заводов по сборке лотков и стоек; однако мощности еще не догнали мощности других регионов. Большинство этих высококлассных систем предназначены для центров обработки данных США. Группа Dell-Oro сообщает, что четыре ведущих облачных провайдера США – Amazon, Google, Meta и Microsoft – составляют почти половину глобальных капитальных затрат на центры обработки данных в 2025 году. Эти стойки с их десятками тысяч индивидуально облагаемых налогом компонентов подлежат существующим и новым тарифам на импорт электроники в Соединенные Штаты.
Для многих компонентов и сборок китайского происхождения импортеры США продолжают сталкиваться с тарифами раздела 301 в размере 7,5% или 25%, введенными во время первой администрации Трампа. Кроме того, пошлины раздела 232 применяются к стали в размере 25% и алюминию в размере 10%, что напрямую влияет на корпуса серверов, корпуса блоков питания и термические рамы. Администрация Байдена не отменила и не сократила эти тарифы, и их решение сохранить эти пошлины отражает степень, в которой импортеры США уже адаптировались к тарифной структуре за предыдущие годы.
Многие электронные компании перенесли свои сборочные операции в другие страны, чтобы смягчить влияние пошлин. С новыми тарифами 2025 года и геополитическим климатом это привело к спектру успеха.
Компании, которые перенесли производство во Вьетнам в ответ на волну тарифов 2018 года на китайские товары, были пойманы тарифами 2025 года, которые гласят, что лотковые и стоечные сборки, считающиеся "Сделано во Вьетнаме", подлежат 20% пошлине, что уничтожает большую часть экономии, которую эти производители надеялись получить от переноса.
Тайвань, напротив, получил значительную передышку. 11 апреля 2025 года США предоставили тарифные исключения для тайваньских серверов и компьютерных деталей, существенно снизив общую стоимость систем, построенных на заводах в Тайване, по сравнению с теми, что в Китае – при условии, что их компоненты происходят из Тайваня, а не из других стран.
Хотя USMCA должно было сделать Мексику ближайшим, беспошлинным вариантом для сборки электроники, из-за сложности глобальной цепочки поставок, сервер и стоечная сборка, которые были собраны в Мексике из печатных плат, изготовленных на Тайване, с разъемами, кабелями, корпусами и термическими системами, изготовленными в Китае, все еще могут подлежать значительным пошлинам, потому что сборка может не квалифицироваться для существенно измененной страны происхождения, чтобы называться "Страна происхождения Мексика". Для дальнейшего усложнения, согласно правилам USMCA, некоторые сборки могут быть маркированы как "Сделано в Мексике" по правилам соглашения, но не квалифицироваться для истинного сдвига страны происхождения, чтобы избежать воздействия раздела 301 или раздела 232.
Результатом является сложный тарифный ландшафт, где большинство руководителей цепочек поставок вынуждены делать трудные компромиссы, но по существу не могут избежать некоторой суммы тарифа на каждую многомиллионную стойку, импортируемую в Соединенные Штаты.
Подсчет цифр: что тарифы добавляют к современному серверу ИИ
Высококлассные стойки ИИ могут стоить до 3-4 миллионов долларов. Большая часть этой стоимости приходится на передовые чипы ИИ, которые при сборке на печатные платы могут составлять 70-80% от общей стоимости спецификации материалов. Многие из этих передовых чипов производятся TSMC на Тайване. Если они приобретаются на печатной плате, что является обычным, как правило, эта сборка будет выполнена на Тайване. Оба будут "беспошлинными".
Предполагая стойку стоимостью 3 миллиона долларов, собранную за пределами США или Тайваня, если 80% эффективно собрано на Тайване, то 600 000 долларов из оставшихся материалов могут подлежать пошлинам по ставкам от 20 до 25%, если они происходят за пределами США, Тайваня или Мексики. Обычными источниками для кабелей, разъемов, охлаждающего оборудования и шасси являются Китай и страны в большей Азии, подлежащие взаимным тарифам. Если все остальные части в стойке не беспошлинные, пошлины могут составлять до 120 000 долларов за стойку.
Влияние тарифа на стойку:
- Стоимость высококлассной стойки ИИ: 3-4 миллиона долларов
- Процент спецификации материалов, который беспошлинный: 80%
- Чипы GPU/CPU/TPU, установленные на печатные платы
- Компоненты, подлежащие тарифам после исключений апреля 2025 года: 20%
- Расчет тарифного воздействия: 20-25%
- Общая стоимость тарифа за стойку: 120 000 долларов
Отраслевое влияние на 2025 год: В мае 2025 года аналитик UBS Тимоти Аркури сообщил, что NVIDIA заявила, что гиперскейлеры развертывают 1000 стоек NVL72 в неделю. Предполагая 50-60 тысяч стоек ИИ по всей отрасли:
- Низкая оценка: 6 миллиардов долларов в тарифах (50 000 стоек × 120 000 долларов)
- Высокая оценка: 7,2 миллиарда долларов в тарифах (60 000 стоек × 120 000 долларов)
Минимум для современных "кампусов ИИ" в 2025 году обычно составляет около 100 МВт, с многими, которые намного больше – такими как Stargate в Мичигане (1 ГВт), кампус центра обработки данных Meta El Paso (1 ГВт) и кампус редевелопмента Homer City (4,5 ГВт). 100 МВт представляет около 400-600 стоек ИИ – что означает, что тарифы могут добавлять 48-78 миллионов долларов к ценнику центра обработки данных.
По всему сектору, с ожидаемым развертыванием десятков тысяч стоек ИИ компаниями США в 2025 году, отраслевое тарифное бремя достигает 6 миллиардов долларов — даже при консервативных предположениях.
Что говорят производители: 'Они будут взимать любую самую высокую цену'
Для OEM-производителей серверов тарифная неопределенность так же вредна, как и сами тарифы. Импортерам часто приходится предполагать самую высокую возможную ставку, потому что окончательные тарифные решения по отдельным компонентам могут прийти через месяцы после отправки оборудования.
Аналитик по закупкам Скотт Бикли ясно описывает эффект домино:
"Производители серверов будут взимать любую самую высокую цену, и именно Dell и Supermicro должны платить это", говорит Бикли. "А затем они передадут это Microsoft, Amazon и Google мира".
Поскольку многие компоненты ИИ теперь имеют сроки выполнения от 36 до 52 недель, производители должны брать на себя обязательства по заказам задолго до того, как узнают окончательную тарифную ответственность. Результатом является осторожная закупка, более высокие цены и растущие затраты на крупные инфраструктурные проекты.
Итог
Даже при относительно консервативных оценках, центры обработки данных ИИ в 2025 году заплатят миллиарды долларов в тарифах — неизбежный, в значительной степени невидимый налог на ставку Америки в гонке ИИ. Хотя окончательные цифры будут зависеть от спецификации материалов каждого сервера и развивающегося тарифного графика для импортируемых компонентов, направленное воздействие ясно. Тарифы добавляют значительную стоимость, сложность и неопределенность к строительству инфраструктуры ИИ США.
Помогут ли эти затраты катализировать более сильную отечественную производственную базу или просто замедлят импульс ИИ страны, теперь является одним из центральных стратегических вопросов для политиков и технологических лидеров, ориентирующихся в следующей эре инноваций Америки.
Источник: https://www.forbes.com/sites/annashedletsky/2025/12/10/ai-data-centers-have-paid-6b-in-tariffs-in-2025—a-cost-to-us-ai-competitiveness/
