Выпуск JPMorgan на Solana знаменует важную сделку с коммерческими бумагами в блокчейне с Galaxy

В рамках сделки, за которой пристально следят на Уолл-стрит и в криптомире, сотрудничество JPMorgan и Solana по коммерческой долговой сделке продвигает публичные блокчейны глубже в традиционные финансы.

JPMorgan размещает американские коммерческие бумаги на Solana

В пресс-релизе от 11 декабря, JPMorgan сообщил, что организовал выпуск коммерческих бумаг США (USCP) для Galaxy Digital Holdings LP, аффилированной компании Galaxy Inc., на блокчейне Solana. Эта транзакция является одним из первых предложений коммерческих бумаг США, выполненных в публичной сети.

В этой структуре JPMorgan выступил в качестве организатора, создав ончейн токен USCP и контролируя расчеты по принципу "поставка против платежа" для сделки. Более того, банк управлял ончейн жизненным циклом инструмента, согласовывая традиционные процессы с блокчейн-инфраструктурой.

Тем временем Galaxy Digital Partners LLC структурировал предложение, а Coinbase Global Inc. и глобальный инвестиционный менеджер Franklin Templeton приобрели выпуск. Эта совместная конфигурация связала несколько крупных учреждений с одной и той же транзакцией в публичном блокчейне, сигнализируя о растущем комфорте с токенизированным долгом.

Согласно пресс-релизу, токен USCP является первым предложением коммерческих бумаг от Galaxy. При этом сделка также повышает гибкость краткосрочного финансирования Galaxy и связывает компанию с более широкой базой институциональных инвесторов, ищущих инструменты денежного рынка на основе блокчейна.

Примечательно, что как поступления от выпуска, так и платежи по погашению будут осуществляться в стейблкоинах USDC, выпущенных Circle. Однако это описывается как первый случай для рынка коммерческих бумаг США, где расчеты наличными традиционно полагаются на банковские переводы, а не на токенизированные доллары.

Институциональный спрос и будущее токенизированных рынков

Скотт Лукас, руководитель отдела цифровых активов рынков в JPMorgan, заявил, что транзакция коммерческого долга демонстрирует институциональный спрос на цифровые активы и более широкий потенциал технологии блокчейн на рынках капитала. Он подчеркнул, что банк, как ориентированное на пользователя учреждение, стремится удовлетворить развивающийся аппетит клиентов к воздействию цифровых активов.

Лукас указал, что эта структура демонстрирует, как токенизированные инструменты и поставка против платежа в публичных сетях могут упростить выпуск и расчеты. Более того, транзакция подчеркивает, как традиционная инфраструктура финансового рынка может постепенно мигрировать к открытым, программируемым системам.

Сделка JPMorgan Solana также добавляет растущие доказательства того, что крупные финансовые учреждения экспериментируют за пределами частных цепей. Однако проект по-прежнему опирается на знакомые правовые рамки и защиту инвесторов, сочетая ончейн исполнение с офчейн управлением.

Galaxy, Coinbase, Solana и Franklin Templeton высказываются

В том же релизе Джейсон Урбан, глобальный руководитель торговли в Galaxy, заявил, что выпуск показывает, как публичные блокчейны могут улучшить рынки капитала. Он описал размещение первых коммерческих бумаг Galaxy на блокчейне и структурирование одной из первых сделок такого рода в США как значительную веху для компании.

Урбан добавил, что проект поддерживает видение Galaxy по использованию открытой, программируемой инфраструктуры для предоставления финансовых продуктов институционального уровня. Более того, он подчеркнул важность работы с JPMorgan, Coinbase, Solana и Franklin Templeton для интеграции этих инструментов в ежедневные торговые и финансовые операции.

Сэнди Каул, руководитель инноваций в Franklin Templeton, заявила, что институциональные игроки переходят от пилотных проектов к живым, ончейн транзакциям. Она утверждала, что такие сделки, как выпуск Galaxy, помогают создать более открытую, эффективную и устойчивую финансовую систему, одновременно продвигая внедрение цифровой инфраструктуры на традиционных рынках.

Ник Дукофф, руководитель институционального роста в Solana Foundation, назвал выпуск ключевым шагом к внедрению безопасности и эффективности блокчейна в институциональные финансы. При этом он предположил, что воспроизведение этого шаблона среди других эмитентов может ускорить развитие рынков токенизированного долга.

Бретт Тейпол, со-генеральный директор Coinbase Institutional, отметил, что транзакция отражает, как институциональные финансы принимают технологии публичного блокчейна. Он подчеркнул роль Coinbase как инвестора, поставщика кошелька и кастодиана для токена USCP, усиливая важность безопасной инфраструктуры для токенизированных активов.

Последствия для институционального блокчейн-финансирования и Solana

Выпуск также подчеркивает, как публичные цепи, такие как Solana, позиционируются для деятельности институционального уровня, особенно в высокочастотных расчетах и токенизированном фиксированном доходе. Более того, ончейн расчеты в USDC могут предложить операционную эффективность по сравнению с устаревшими денежными системами, особенно для трансграничных потоков.

Рыночные данные, приведенные вместе с объявлением, показали, что SOL торгуется по цене 137 $ на графике 1D, основанном на паре SOLUSDT на TradingView.com. Однако ценовое действие остается лишь одним измерением истории, поскольку использование инфраструктуры крупными банками и управляющими активами может оказаться более значимым со временем.

Эта транзакция, вероятно, послужит эталонным случаем для институционального блокчейн-финансирования, объединяя регулируемый инструмент, известных эмитентов и расчеты в основном стейблкоине. По мере того как все больше участников изучают токенизацию, будущие сделки могут расширить модель на долгосрочные долги, репо и структурированные продукты.

В целом, сделка Galaxy по коммерческим бумагам на Solana, организованная JPMorgan и поддержанная Coinbase и Franklin Templeton, иллюстрирует, как ончейн выпуск, торговля и расчеты переходят от концепции к практике на глобальных рынках.