Критическая дата установлена для Биткоина – Предупреждение о землетрясении на рынке опционов

По мере приближения конца года на рынках деривативов Биткоина наступает значительный период истечения контрактов. По мнению аналитиков, истечение опционов Биткоина стоимостью примерно 23,8 миллиардов $ 26 декабря может вызвать процесс "концентрированной ликвидации и переоценки рисков" на рынках.

Аналитик данных на цепочке Мерфи отметил, что опционы, истекающие 26 декабря, включают квартальные и годовые контракты, а также множество структурированных продуктов. По словам Мерфи, это приведет к массовому закрытию и ребалансировке рисковых позиций на рынке деривативов Биткоина в конце года.

Аналитик заявил, что цены могут оставаться структурно ограниченными до срока истечения, но неопределенность значительно возрастет после этого.

Данные по опционам показывают высокое накопление открытых позиций на двух уровнях, ближайших к текущей спотовой цене Биткоина. Соответственно, существует 14 674 BTC открытых позиций в пут опционах с ценой исполнения 85 000 $ и 18 116 BTC открытых позиций в колл опционах с ценой исполнения 100 000 $. Считается, что позиции такого масштаба удерживаются не индивидуальными инвесторами, а скорее хеджевыми счетами ETF, компаниями со стратегическим резервом Bitcoin, крупными семейными офисами и институциональными инвесторами, держащими долгосрочный спотовый BTC.

Пут опционы на уровне 85 000 $ указывают на сильный спрос на хеджирование от рисков снижения. И наоборот, высокий объем колл опционов на уровне 100 000 $, хотя и кажется бычьим, не сигнализирует напрямую о бычьем рынке, по мнению аналитиков. Скорее, это предполагает, что долгосрочный капитал отказывается от потенциальной доходности выше этого уровня, предпочитая более предсказуемый денежный поток и управляемый риск.

В то время как пут опционы обеспечивают хеджирование от снижения, высокоуровневые колл позиции сужают потенциальный диапазон цен для Биткоина. Согласно анализу, этот опционный коридор, формирующийся между 85 000 $ и 100 000 $, будет оказывать структурное влияние на цену Биткоина до 26 декабря. Эта структура определяется неявным уровнем сопротивления сверху, пассивной поддержкой снизу и волатильным движением цены в середине.

*Это не инвестиционный совет.