Аналитик предупреждает о неизбежной "Ликвидности" Биткоина накануне решения BOJ

Михаэль ван де Поппе, аналитик из Амстердама, за которым внимательно следят крипто-трейдеры, предупредил подписчиков в выходные, что Биткоин может столкнуться с "классическим свипом" в начале недели - быстрым нисходящим захватом ликвидности, который вымывает слабых игроков, прежде чем вернуться к восходящему тренду.

"Я не удивлюсь, если в понедельник произойдет классический свип на Биткоине. После этого восходящий тренд возобновится", - написал он, добавив, что ближайшие дни, вероятно, будут "значительно волатильными", поскольку Банк Японии готовит решение по политике, а насыщенный макроэкономический календарь выпадает на последнюю полную торговую неделю перед праздниками.

Трейдеры, наблюдающие за ценовым движением, проснулись с Биткоином, торгующимся в районе низких 90 000$, диапазоне, который стал своего рода полем битвы после волатильного декабря. Данные рынка в реальном времени показали, что Биткоин колеблется около 90-90,5k$ по состоянию на воскресенье, при этом несколько поставщиков данных сообщают о минимальном чистом движении, но более низких, чем обычно, объемах - именно тех рыночных условиях, которые, по словам ван де Поппе, обычно предшествуют быстрому направленному движению.

Структура рынка и открытые позиции по деривативам добавляют более острый край любому краткосрочному движению. Анализ бирж отметил примерно 23,8 миллиарда $ в опционах на Биткоин, срок действия которых истекает в этом месяце, концентрация истечений, которая исторически может усилить колебания цен, поскольку дельта-хеджирование и принудительные ликвидации каскадом проходят через книги ордеров. Простыми словами, когда истекает большой объем опционов, маркет-мейкеры и трейдеры иногда должны агрессивно покупать или продавать базовый Биткоин для балансировки риска, и это может усилить любое направление, которое выберет цена.

Трейдеры готовятся к волатильности конца года

Поверх этих технических рисков и рисков деривативов лежит неожиданно влиятельный макроэкономический фон. Основные источники и рыночные календари указывают на Банк Японии как на центральную точку на этой неделе, а Reuters сообщает, что наблюдатели за BOJ широко ожидают дальнейших действий по ставкам, поскольку цикл повышения центрального банка возобновляется. Это решение, вместе с насыщенным графиком выпуска данных США, от рабочих мест до показателей инфляции, отложенных на последние недели года, создает тот тип кросс-активного риска событий, который не нравится трейдерам, особенно когда ликвидность уже низкая.

На графиках многие трейдеры явно наблюдают за той же механикой, которую описал ван де Поппе. Широко распространенный четырехчасовой график, которым поделились среди трейдеров, отмечает линию примерно на 91 900$ как важный краткосрочный уровень; выше него лежит полоса сопротивления около 100 700$, которую, вероятно, потребуется преодолеть для чистого бычьего возобновления.

Тот же график аннотирует возможность нисходящего свипа для сбора ликвидности перед любым устойчивым ралли, сценарий, который соответствовал бы языку "классического свипа". С объемом, подавленным за последние 48 часов, путь наименьшего сопротивления может быть быстрым, резким движением, а не медленным измельчением. Что это означает для инвесторов, зависит от горизонта и толерантности к риску.

Краткосрочные трейдеры могут позиционироваться для двухэтапного движения: свип ликвидности для выбивания стопов ниже недавней консолидации, за которым следует отскок, который ловит продавцов в ловушку и толкает цену к более высокому сопротивлению. Долгосрочные держатели наблюдают, удержатся ли ключевые полосы поддержки через реакцию более широкого рынка на сигналы центрального банка. Как напоминают клиентам некоторые институциональные голоса, внезапная волатильность в конце года может создать возможности, но также и крутые падения, напоминание о разумном размере позиций, если ежедневные колебания вызывают беспокойство.

Если понедельник принесет свип, который ожидает ван де Поппе, немедленная история будет о том, как быстро рынки могут поглотить это движение и будут ли истечения опционов и заголовки центрального банка толкать отскок в устойчивый восходящий тренд. Если шаги BOJ удивят в сторону повышения или данные США изменят нарратив ФРС, сжатие может быть особенно резким.

И наоборот, координированное скольжение через ключевые уровни поддержки может вызвать более тяжелые продажи, прежде чем охотники за выгодными сделками снова вступят в игру. В любом случае, трейдеры должны ожидать шума и следить за объемом, сигналом, который, по мнению многих, определит, является ли движение после свипа корректирующим всплеском или началом чего-то большего.

На данный момент взгляд ван де Поппе представляет собой знакомое чтение среди кластера трейдеров, ориентированных на технический анализ: сначала волатильность, затем направление. На рынке, где истечения опционов, решения центрального банка и низкая ликвидность конца года сходятся, это прогноз, за которым многие будут внимательно следить по мере развития недели.