Будущее криптофинансов — автономное | Мнение

В 2025 году криптофинансы совершили тихий, решительный поворот к автономии. То, что раньше было фрагментированными "инструментами" и дополнительными ботами, начало выглядеть как новый операционный уровень. Эти системы отслеживают, принимают решения и выполняют их непрерывно, а люди перемещаются выше по течению к надзору и намерениям.

Криптофинансы взрослеют: от ручной спекуляции как интерфейса по умолчанию к машинному исполнению как базовому уровню для управления, торговли и развертывания цифровых активов — особенно на рынках, которые никогда не закрываются.

Что сошлось в 2025 году

Два параллельных события сделали этот сдвиг возможным. Во-первых, технология созрела. Модели выполнения на основе ИИ и машинного обучения стали значительно более стабильными, проверяемыми и объяснимыми. Инструменты, когда-то зарезервированные для количественных фондов, теперь доступны обычным пользователям. Во-вторых, политика догнала.

В ЕС вторая часть Регулирования рынков Криптоактив — охватывающая поставщиков услуг криптоактивов и более широкие предложения цифровых активов — применяется с 30 декабря 2024 года. Она превратила лоскутное одеяло интерпретаций в более четкий периметр для услуг, обязанностей и надзора.

Что более важно, регуляторы дали понять, что их меньше интересует, существует ли алгоритм, и больше интересует, можно ли его объяснить, контролировать и проверять. Это дало участникам отрасли уверенность в принятии автоматизации, а не в ее избежании.

Почему повторяемость превосходит интуицию

Но одной только регуляторной ясности недостаточно, чтобы объяснить этот сдвиг. Более глубокий аргумент — поведенческий.

Если вы достаточно долго работали в области торговли, вы узнаете, что большинство преимуществ — это не понимание, а повторяемость. Способность делать одно и то же разумное дело в одно и то же разумное время, без усталости, без FOMO, без мстительной торговли, встречается реже, чем любая рыночная теория.

На быстрых рынках люди медленны, эмоциональны и ограничены пропускной способностью. Автоматизированные системы могут принимать больше сигналов, реагировать быстрее и последовательно применять правила рисков — даже когда Волатильность приходит в 2 часа ночи в воскресенье. Аргумент не в том, что люди не имеют значения. А в том, что люди не должны выполнять миллисекундную работу с минутной продолжительностью внимания, особенно на круглосуточных криптовалютных и валютных рынках.

Миф о розничной торговле всегда был романтичным: интуиция, тайминг, один идеальный вход. Институциональная реальность гораздо менее кинематографична: процесс, ограничения и неустанное соблюдение правил, когда ваша нервная система умоляет вас поступить наоборот. Если ваша система заранее обязуется определить размер позиции, стоп-логику и диверсификацию до того, как рынок станет хаотичным, вы отделили качество решений от адреналина.

Автономия — это не столько суперсила, сколько ремень безопасности: она не отменяет волатильность, но уменьшает самонанесенный ущерб.

Существует ленивая версия этой тенденции, которая заслуживает смерти: идея о том, что автономия означает аутсорсинг ответственности. Хорошие системы — это не волшебство. За ними следят, приостанавливают, когда Изменения рынка резко меняются, и корректируют, когда активы, которые обычно движутся вместе, внезапно перестают это делать. Любой честный оператор скажет вам, что прошлая производительность никогда не является гарантией. Это не отказ от ответственности — это единственное наиболее важное ограничение дизайна для автономных финансов.

С 2025 по 2026 год: агенты становятся интерфейсом между TradFi, DeFi и повседневной жизнью

Если 2025 год был годом, когда автономия стала допустимой, 2026 год может стать годом, когда она станет невидимой.

Не потому, что все становятся квантами, а потому, что Управляемый ИИ рабочие процессы распространяются повсюду. Виртуальные агенты уже внедряются в сквозные процессы Управление активами, где на карту поставлена огромная операционная эффективность. Между тем, 80% организаций по управлению активами и благосостоянием ожидают, что ИИ будет стимулировать рост доходов, что является другим способом сказать, что стимулы к автоматизации теперь структурные, а не модные.

Крипто наследует эту гравитацию, а затем ускоряет ее. Как только вы сможете маршрутизировать между площадками, постоянно управлять рисками и подключать исполнение к ликвидности DeFi, платежам и повседневным приложениям, "управление портфелем" перестает быть периодической деятельностью. Оно становится постоянно работающей операционной системой.

Я ожидаю эффекта хоккейной клюшки по мере созревания этих агентов. Самый убедительный аргумент в пользу автономии не в том, что она делает всех богатыми. А в том, что она перераспределяет внимание людей: от пристального взгляда на экран и реактивных кликов к работе с более высокой ценностью, такой как разработка ограничений, постановка целей и решение, когда не быть на рынке.

Два места, где автономия приходит домой

Для институтов этот сдвиг означает операционную эффективность. Для людей воздействие более личное — и оно проявляется в двух разных местах. Во-первых, производительность и доход. Инструменты ИИ уже помогают людям запускать продукты быстрее, создавать новые источники дохода и возвращать часы в свой рабочий день. Это не о замене человеческого труда. Это о его усилении.

Во-вторых, инвестирование. Управляемый ИИ стратегии могут сократить эмоциональные ошибки и открыть доступ к качеству исполнения, которое раньше требовало торгового стола. Создание богатства начинает выглядеть не как определение времени идеальной сделки, а скорее как позволение дисциплинированным системам выполнять небольшую, последовательную работу каждый день — пока вы остаетесь достаточно вовлеченными, чтобы оставаться окончательным лицом, принимающим решения.

Ничто из этого не является обещанием доходности, и это не следует читать таким образом. Это мнение о направлении: криптофинансы движутся от ручной спекуляции к автономной инфраструктуре.

Потому что на круглосуточном рынке автономия — это не роскошная функция. Это единственный интерфейс, который масштабируется.