Доллар приближается к худшему недельному падению с июня, пока трейдеры делают ставки на снижение процентных ставок

Доллар переживает тяжёлый конец 2025 года, и трейдеры этого не скрывают. По данным Bloomberg, индекс DXY упал на 0,8% за эту неделю, что может стать худшим еженедельным падением с июня.

Доллар также завершает год с падением на 8%, что является крупнейшим снижением с 2017 года, и находится на самом низком уровне с сентября.

Поскольку британские рынки закрыты в пятницу, а торговая активность приглушена из-за праздников, инвесторы теперь сосредоточены на пакете экономических данных США, которые выйдут в январе. Декабрьский отчет по занятости и показатели инфляции — это то, чего все ждут.

ФРС только что снизила процентные ставки в третий раз подряд в прошлом месяце. То, что произойдет дальше, полностью зависит от того, будут ли эти данные высокими или низкими. Прямо сейчас рынки склоняются к дальнейшим снижениям.

Валютные трейдеры делают ставки против доллара на фоне снижения ликвидности

Падению доллара на этой неделе способствовал растущий аппетит к рискованным валютам, таким как австралийский доллар и норвежская крона, которые показали лучшие результаты.

На рынке облигаций потери доллара обернулись прибылью для казначейских облигаций. Доходность 10-летних облигаций упала примерно на три базисных пункта до 4,12%, оставаясь в узком диапазоне, но указывая на стабильные покупки. Трейдеры почти на 90% заложили в цены вероятность того, что ФРС не изменит ставки на следующем заседании. Однако рынки по-прежнему ожидают как минимум еще двух снижений на четверть пункта к концу года, одного к середине года и еще одного до начала 2026 года.

Пока доллар терпел неудачу, акции продолжали расти. S&P 500 достиг нового исторического максимума в пятницу. Dow и Nasdaq также держались около еженедельного прироста более 1%. Это четвертая выигрышная неделя из последних пяти для S&P, несмотря на то что торговые объемы были низкими после рождественских праздников.

Торговая сессия в среду уже побила рекорд, при этом S&P зафиксировал новые внутридневные и закрывающие максимумы. Американские рынки были закрыты в четверг, но трейдеры вернулись в пятницу, продолжая движение вверх.

Инвесторы глубоко погружены в то, что называется рождественским ралли, этот тихий период конца года, который исторически поднимает акции. С 1950 года S&P 500 в среднем прибавлял 1,3% в течение этого семидневного периода, согласно данным Stock Trader's Almanac.

Том Хайнлин, национальный инвестиционный стратег в U.S. Bank Asset Management, сказал: "Люди фиксируют прибыль то тут, то там, или покупают на падениях, но информации не так много. Вы не получаете корпоративных отчетов о прибыли. Вы не получаете много экономических данных, так что это, вероятно, просто больше технические факторы и позиционирование перед этим периодом".

Том также указал на изменение того, что движет рынком: технологические акции не стояли за последними приростами, вместо этого это были финансовые и промышленные компании.

"Это просто дает больше уверенности перед 2026 годом, что здесь не только технологии и все остальные за ними", — сказал Том. "Это рынок, который получает выгоду от налогового законопроекта, подписанного в июле, снижения ставок, которые произошли в четвертом квартале этого года. Направляясь в 2026 год, это некоторые попутные ветры".

Улучшите свою стратегию с помощью наставничества и ежедневных идей — 30 дней бесплатного доступа к нашей торговой программе