Продажи BTC за день подскочили на 61%, на рынке появляются новые риски

Цена биткоина сейчас стоит на месте. За последние 24 часа цена BTC почти не изменилась, а за неделю снизилась примерно на 6%. На первый взгляд ничего тревожного не происходит.

Но если копнуть глубже, начинают складываться сразу несколько риск-сигналов. На графике формируется медвежья модель. Долгосрочные держатели ускоряют продажи. Спрос со стороны ETF показал самую слабую неделю с ноября. При этом покупателей, которые приходят им на смену, всё чаще составляют краткосрочные и спекулятивные игроки.

По отдельности ни один из этих факторов вряд ли стал бы проблемой для рынка. Но вместе они указывают на то, что биткоин начинает терять уверенность на чувствительном ценовом уровне.

Формируется медвежий паттерн, импульс ослабевает

На 12-часовом графике биткоина вырисовывается фигура «голова и плечи». Такой паттерн обычно указывает на потерю восходящего импульса. Каждая новая попытка роста заканчивается ниже предыдущей, что говорит о нарастающем давлении со стороны продавцов. Линия шеи сейчас проходит в районе $86,4 тыс.

Если цена пробьёт этот уровень, расчётное движение указывает на возможное снижение от 9 до 10%.

Медвежий паттерн BTC. Источник: TradingView

Ослабление импульса подтверждают и индикаторы. 20-периодная экспоненциальная скользящая средняя начала разворачиваться вниз и приближается к 50-периодной EMA. В отличие от обычных скользящих, EMA сильнее учитывает последние цены и помогает лучше отслеживать направление тренда. Медвежье пересечение этих линий упростит продавцам задачу по дальнейшему давлению на цену.

Ситуация становится заметно тревожнее, если к технической картине добавить поведение держателей биткоина.

Долгосрочные держатели ускоряют продажи, уверенность слабеет

Долгосрочные держатели, то есть кошельки, которые хранят биткоин больше года, заметно усиливают давление со стороны продаж.

21 января отток со стороны таких держателей составил около 75,9 тыс. BTC. Уже на следующий день, 22 января, этот показатель вырос примерно до 122,5 тыс. BTC. Рост почти на 61% за сутки говорит не о плавном распределении, а о резком ускорении продаж.

Долгосрочные продавцы. Источник: Glassnode

При этом речь не идёт о панике. Причина скорее в том, что вера в более высокие цены ослабевает. Показатель NUPL для долгосрочных держателей, который отражает нереализованную прибыль или убыток, опустился до минимума за шесть месяцев, но всё ещё остаётся в зоне уверенности. Это означает, что большинство таких инвесторов по-прежнему находится в прибыли.

Нереализованная прибыль сохраняется. Источник: Glassnode

Именно поэтому текущие продажи носят добровольный характер. Держателей не выбивает рынок, они сознательно сокращают свою экспозицию. И здесь становится важным, кто именно приходит им на смену. Когда актив продают инвесторы с высокой убеждённостью, качество новых покупателей начинает играть ключевую роль.

Спрос на ETF по биткоину слабеет, на рынок приходят спекулянты

Спотовые ETF на биткоин показали самую слабую неделю с начала 2026 года. Это также минимальный недельный спрос с ноября.

Читайте также: Опционы на биткоин намекают на давление, но профи готовятся к набору позиции

За неделю, завершившуюся 21 января, ETF зафиксировали чистые продажи примерно на $1,19 млрд. Рынок лишился важного источника стабильного спроса, который ранее сглаживал продажи со стороны держателей во время коррекций. Сейчас, как и сами холдеры, участники ETF не демонстрируют уверенности в дальнейшем росте цены BTC.

Слабые потоки в ETF на биткоин. Источник: SoSo Value

Параллельно с этим растёт доля спекулятивных участников. Данные HODL Waves, которые отслеживают срок удержания монет, показывают увеличение активности краткосрочных держателей. Доля кошельков со сроком хранения от одной недели до одного месяца выросла с 4,6% 11 января до примерно 5,6% сейчас. Это почти 22% роста доли за короткий промежуток времени.

Рост спекулятивных потоков. Источник: Glassnode

Этот сдвиг имеет значение, потому что такие участники обычно покупают на просадках и продают на отскоках. Они не формируют устойчивую поддержку цены.

В результате на рынке происходит смена структуры. Биткоин постепенно переходит от долгосрочных держателей и ETF к краткосрочным трейдерам. Подобный переход часто ограничивает потенциал роста и делает цену более чувствительной к снижению.

Ключевые уровни цены биткоина, от которых зависит рост рисков

Все четыре риска, техническая картина, продажи долгосрочных держателей, слабость ETF и приток спекулятивного капитала, сейчас сходятся в узком ценовом диапазоне.

Читайте также: The Sandbox вырос на 60% за январь, но риск давления предложения усиливается

Сверху биткоину нужен уверенный 12-часовой закрытие выше $90,3 тыс., чтобы ослабить текущее давление. Этот уровень находится выше правого плеча сформировавшейся модели. Более значимым сигналом стало бы возвращение цены выше $92,3 тыс., так как в этом случае BTC снова закрепился бы над ключевыми скользящими средними.

Анализ цены биткоина. Источник: TradingView

До тех пор медвежья конфигурация остаётся актуальной.

Снизу критическим уровнем остаётся зона $86,4 тыс.. Потеря этой поддержки подтвердит пробой модели «голова и плечи». На фоне ускоряющихся продаж со стороны долгосрочных держателей, минимального за несколько месяцев спроса со стороны ETF и доминирования спекулятивных покупателей, движение вниз может резко ускориться сразу после пробоя поддержки.