Акции Joby Aviation (JOBY) упали на 9% после объявления о привлечении капитала в размере $1,2 млрд

Кратко

• Акции Joby Aviation (JOBY) упали на 9,1% в предрыночных торгах после объявления о привлечении капитала в размере 1,2 миллиарда $ через конвертируемые облигации и акции.
• Компания разместила конвертируемые облигации на 600 миллионов $ под 0,75% годовых и обыкновенные акции на 600 миллионов $ по 11,35 $ за акцию, что ниже текущей рыночной цены.
• Joby планирует тратить около 500 миллионов $ ежегодно, работая над сертификацией воздушного судна на Ближнем Востоке к середине 2026 года и в США к концу 2026 года.
• Конвертируемые облигации погашаются в 2032 году с начальной ценой конвертации 14,19 $ за акцию, что представляет 25% премию к цене размещения.
• Аналитики прогнозируют, что Joby достигнет 1,2 миллиарда $ годовых продаж к 2029 году, хотя только 18% оценивают акции как «Покупать».

Акции Joby Aviation упали в предрыночных торгах в четверг после того, как разработчик электрического аэротакси объявил о привлечении большей суммы, чем планировалось изначально.

Joby Aviation, Inc., JOBY

Акции упали на 9,1% до 12,15 $ до открытия рынка. Компания закрыла регулярные торги в среду на уровне 13,37 $.

Joby разместила одновременные публичные предложения на общую сумму 1,2 миллиарда $. Это превысило ранее объявленную компанией цель в 1 миллиард $.

Привлечение капитала включает две части. Joby разместила конвертируемые старшие облигации на 600 миллионов $ со сроком погашения в 2032 году под 0,75% годовых.

Компания также разместила 52,8 миллиона обыкновенных акций по 11,35 $ за акцию. Это представляет скидку к текущей торговой цене.

Предложение акций включает дополнительные 5,3 миллиона заимствованных акций у Morgan Stanley. Эти акции облегчат хеджирующие операции инвесторов в облигации.

Оба размещения запланированы к расчётам 2 февраля 2026 года. Андеррайтеры получили 30-дневный опцион на покупку до 90 миллионов $ дополнительных облигаций и 7,9 миллиона дополнительных акций.

Условия конвертации и защитные меры

Конвертируемые облигации погашаются 15 февраля 2032 года. Процентные выплаты происходят дважды в год по ставке 0,75%.

Начальная цена конвертации составляет 14,19 $ за акцию. Это представляет 25% премию к цене публичного размещения акций.

Joby заключила сделки с ограниченным коллом в связи с размещением облигаций. Цена ограничения составляет 22,70 $ за акцию.

Эти сделки направлены на снижение потенциального размытия, когда держатели облигаций конвертируют свои облигации в акции.

Компания ожидает чистых поступлений примерно 576 миллионов $ от размещения акций. Размещение облигаций должно принести около 582,9 миллиона $.

Как Joby планирует использовать средства

Joby потратит примерно 55 миллионов $ на финансирование сделок с ограниченным коллом. Оставшиеся средства будут направлены на поддержку нескольких ключевых областей.

Средства пойдут на сертификационные работы для воздушного судна. Производственные операции также получат финансирование.

Подготовка коммерческих операций представляет собой еще одно использование капитала. Общие корпоративные цели завершают распределение.

Компания в настоящее время тратит около 500 миллионов $ ежегодно, развивая свой бизнес. Joby пока не генерирует значительных продаж.

Производитель eVTOL работает над сертификацией своего воздушного судна для коммерческих услуг. Этапы сертификации на Ближнем Востоке запланированы на первую половину 2026 года.

Сертификация в США намечена на вторую половину 2026 года. После сертификации операторы смогут использовать электрическое воздушное судно для перевозки пассажиров на короткие расстояния.

Уолл-стрит прогнозирует, что Joby достигнет 1,2 миллиарда $ годовых продаж к 2029 году. Акции торгуются примерно в 10 раз выше предполагаемых продаж 2029 года.

Только 18% аналитиков, освещающих акции, оценивают их как «Покупать». Средний рейтинг «Покупать» для акций S&P 500 составляет 55%.

Средняя целевая цена аналитиков составляет 13 $. Акции Joby выросли примерно на 60% за последние 12 месяцев.

Morgan Stanley, Allen & Company LLC и BofA Securities выступают в качестве совместных букраннеров размещения акций. Goldman Sachs присоединился в качестве букраннера размещения облигаций.

Пост Акции Joby Aviation (JOBY) падают на 9% после объявления о привлечении капитала в размере 1,2 миллиарда $ впервые появился на CoinCentral.