Тесные связи криптовалютного рынка с традиционными рынками стали очевидны в пятницу, когда резкое падение цен на металлы вытряхнуло миллионы из кредитных ставок на блокчейн-версии золота, серебра и меди.

Трехмесячные фьючерсы на медь на Лондонской бирже металлов (LME) упали почти на 4% от пикового значения четверга выше 14 500 $ за тонну, приблизившись к 13 000 $ на фоне технических сбоев на LME и резкого изменения позиций китайских трейдеров. Это движение ознаменовало паузу после неустанного роста, вызванного китайским спросом, оптимизмом в отношении энергетического перехода и более слабым долларом США.

Цены на золото и серебро упали на 4% и 5,9% соответственно.

Это сокращение быстро проявилось на криптовалютных рынках. Токенизированные продукты металлов, связанные с медью, золотом и серебром, зафиксировали необычно высокий всплеск убытков, поскольку их спотовые цены остыли.

На биржах производные и спотовые продукты, связанные с металлами, зафиксировали примерно 120 млн $ совокупных ликвидаций за последние 24 часа. Контракты, связанные с серебром, возглавили список с убытками в 32 млн $, за ними последовали фьючерсы, связанные с золотом и медью. Цены на токенизированные продукты слитков, такие как XAU и XAUT, упали более чем на 7%.

Эти ликвидации отражают то, как криптовалютные площадки все чаще используются в качестве дополнительных путей для макроэкономических сделок.

Когда металлы росли выше в начале этой недели, трейдеры склонялись к криптовалютным контрактам ради скорости, кредитного плеча и круглосуточного доступа. Когда цены откатились, те же самые рынки стали клапаном для сброса риска.

Укрепление доллара наносит ущерб

Более широкий откат металлов произошел, когда доллар США укрепился на фоне спекуляций о том, что администрация Трампа может готовиться выдвинуть кандидатуру Кевина Уорша на пост следующего председателя ФРБ.

Более сильный доллар, как правило, оказывает давление на товары, оцениваемые в долларах, и движение пятницы затронуло металлы по всем направлениям. Золото резко упало с рекордных максимумов, в то время как серебро, сырая нефть и железная руда также снизились.

Однако даже с учетом неудачи металлы остаются одной из самых сильных тем года на данный момент. Медь все еще движется к сильному недельному приросту, недавно выросшая на фоне ограничений предложения и спроса на электрификацию, в то время как золото продолжает привлекать потоки, поскольку инвесторы хеджируют политическую и фискальную неопределенность.

Криптовалютные рынки все больше участвуют в этом процессе — не как отдельная сделка, а как параллельная площадка, где глобальные макроэкономические ставки теперь разыгрываются в режиме реального времени.