Пост "Спекуляция розничными акциями достигает рекордных уровней; Грядущий обвал рынка?" появился на BitcoinEthereumNews.com. Спекулятивная торговля американскими акциями выросла до исторических максимумов, при этом розничные инвесторы стимулируют активность в ультракраткосрочных деривативах. В частности, растущее доминирование контрактов с нулевым сроком до истечения (0DTE) меняет динамику рынка и вызывает опасения по поводу стабильности. Это подчеркивается тем фактом, что опционы 0DTE теперь составляют в среднем 65% от общего объема опционов S&P 500 в третьем квартале 2025 года, согласно данным Tier 1 Alpha, опубликованным The Kobeissi Letter 23 августа. Объем опционов 0DTE SPX. Источник: Tier1 Alpha Например, в четверг этот показатель вырос до рекордных 69%, что является самым высоким уровнем за всю историю наблюдений. Это более чем двукратное увеличение доли рынка с медвежьего рынка 2022 года, когда активность 0DTE начала ускоряться. Для контекста, до 2020 года эти контракты обычно составляли всего 10-20% ежедневной торговли. Поэтому можно утверждать, что этот всплеск указывает на изменение в поведении розничных инвесторов. В данном случае индивидуальные трейдеры все чаще используют контракты 0DTE как спекулятивные инструменты, позволяющие им делать высоколевереджированные ставки на внутридневное направление рынка при минимальных первоначальных затратах. Последствия спекулятивного розничного инвестирования В то же время более широкая активность колл-опционов резко возросла: в пятницу было заключено почти 47 миллионов контрактов на акции и ETF, что является вторым по величине дневным объемом в истории. Поскольку такая большая часть торговли сконцентрирована в контрактах, истекающих в течение нескольких часов, ценовое движение S&P 500 все больше формируется краткосрочными спекулятивными потоками, а не фундаментальными показателями. Таким образом, это может усилить внутридневные колебания, создавая потенциал для внезапных всплесков волатильности. Если импульс изменится, обратная связь, созданная хеджированием и закрытием этих контрактов, может вызвать быстрые распродажи. Хотя всплеск спекулятивной торговли помог подпитать недавние ралли на рынке, это может сделать акции уязвимыми для резких разворотов. Если текущая тенденция сохранится, рынок может столкнуться с нестабильностью...Пост "Спекуляция розничными акциями достигает рекордных уровней; Грядущий обвал рынка?" появился на BitcoinEthereumNews.com. Спекулятивная торговля американскими акциями выросла до исторических максимумов, при этом розничные инвесторы стимулируют активность в ультракраткосрочных деривативах. В частности, растущее доминирование контрактов с нулевым сроком до истечения (0DTE) меняет динамику рынка и вызывает опасения по поводу стабильности. Это подчеркивается тем фактом, что опционы 0DTE теперь составляют в среднем 65% от общего объема опционов S&P 500 в третьем квартале 2025 года, согласно данным Tier 1 Alpha, опубликованным The Kobeissi Letter 23 августа. Объем опционов 0DTE SPX. Источник: Tier1 Alpha Например, в четверг этот показатель вырос до рекордных 69%, что является самым высоким уровнем за всю историю наблюдений. Это более чем двукратное увеличение доли рынка с медвежьего рынка 2022 года, когда активность 0DTE начала ускоряться. Для контекста, до 2020 года эти контракты обычно составляли всего 10-20% ежедневной торговли. Поэтому можно утверждать, что этот всплеск указывает на изменение в поведении розничных инвесторов. В данном случае индивидуальные трейдеры все чаще используют контракты 0DTE как спекулятивные инструменты, позволяющие им делать высоколевереджированные ставки на внутридневное направление рынка при минимальных первоначальных затратах. Последствия спекулятивного розничного инвестирования В то же время более широкая активность колл-опционов резко возросла: в пятницу было заключено почти 47 миллионов контрактов на акции и ETF, что является вторым по величине дневным объемом в истории. Поскольку такая большая часть торговли сконцентрирована в контрактах, истекающих в течение нескольких часов, ценовое движение S&P 500 все больше формируется краткосрочными спекулятивными потоками, а не фундаментальными показателями. Таким образом, это может усилить внутридневные колебания, создавая потенциал для внезапных всплесков волатильности. Если импульс изменится, обратная связь, созданная хеджированием и закрытием этих контрактов, может вызвать быстрые распродажи. Хотя всплеск спекулятивной торговли помог подпитать недавние ралли на рынке, это может сделать акции уязвимыми для резких разворотов. Если текущая тенденция сохранится, рынок может столкнуться с нестабильностью...