Высокопроизводительные блокчейны + Layer 3: Выигрышная формула для масштабируемых деривативов на цепочке?

Убежденные сторонники криптовалют по-прежнему уверены, что децентрализованные деньги однажды достигнут своего пика, заменив фиатные валюты и традиционные инфраструктуры новой моделью, которая будет более доступной, прозрачной и удобной, чем системы, поддерживающие глобальные финансы сегодня. 

Большинство из нас насмехаются над этой идеей, отвергая ее как причудливую мечту. Хотя крипто имеет явное преимущество в плане самостоятельного хранения и отправки денег через границы, Святой Грааль финансов всегда был недостижим. Блокчейн просто не обладает способностью поддерживать деривативную торговлю институционального уровня, которая остается основой мировой финансовой экономики. До настоящего времени.

Технические требования высокообъемных и низколатентных деривативов выявили фундаментальные ограничения устаревших архитектур блокчейна Layer-1. Но крипто снова и снова доказывало, что является матерью инноваций. Появление новых высокопроизводительных L1, таких как Sei и Monad, в сочетании с надежными решениями масштабирования Layer-3, такими как Orbs, обеспечивает выигрышную формулу, которая наконец позволяет блокчейну разблокировать ончейн деривативы.  

Сложность ончейн деривативов

Деривативы относятся к более сложным торговым рынкам, таким как фьючерсы, опционы и бессрочные контракты, и предъявляют огромные требования к традиционным блокчейнам. В отличие от простой спотовой торговли, рынки деривативов требуют быстрых обновлений маржи, постоянных проверок ликвидаций и мгновенного сопоставления книги ордеров. Традиционные L1, разработанные для последовательной обработки, быстро рушатся под этой нагрузкой. 

Первая проблема - масштаб. Самые ранние блокчейны L1 не могли поддерживать объем, необходимый для деривативов, будучи ограниченными несколькими транзакциями в секунду. Тем не менее, один высокообъемный бессрочный протокол может генерировать тысячи TPS в пиковые периоды, создавая несоответствие, которое вызывает хроническую перегрузку сети. 

Вторая проблема - задержка. Для деривативов миллисекунды имеют значение, а это означает, что проверка и завершение транзакций должны выполняться менее чем за секунду. Но L1 с трудом достигают такой задержки, что приводит к медленному исполнению, проскальзыванию и неспособности трейдеров быстро реагировать. В-третьих, существует проблема ликвидности. Для эффективной работы рынков деривативов жизненно важны чрезвычайно глубокие книги ордеров и массивная ликвидность. Но это невозможно, когда DEX работают изолированно, фрагментируя доступную ликвидность между десятками протоколов. 

Переосмысление L1 с параллельной обработкой

Растущее осознание этих ограничений привело к новому поколению блокчейнов, которые стремятся повысить масштабируемость до такой степени, чтобы они могли легко обрабатывать рынки деривативов. Ключевая инновация заключается в переходе от последовательной обработки к параллельному исполнению. 

Sei был одним из первых пионеров параллельной обработки. Вместо того чтобы завершать транзакции одну за другой, он обрабатывает их одновременно, устраняя фундаментальное узкое место устаревших цепочек. Это значительно повышает масштабируемость Sei и снижает его задержку, позволяя достичь пропускной способности, необходимой для сложных финансовых инструментов. Его архитектура была специально разработана для платформ DEX и приложений быстрой торговли. 

Monad выводит параллелизм на новый уровень, стремясь достичь до 10 000 TPS с помощью многогранного подхода. В дополнение к своему механизму параллельного исполнения, Monad внедряет новый механизм консенсуса MonadBFT, который отделяет упорядочивание транзакций от исполнения. Это позволяет валидаторам согласовывать последовательности транзакций до их выполнения, повышая эффективность его архитектуры параллельной обработки. Кроме того, он использует специализированную базу данных под названием MonadDB, которая оптимизирована для асинхронных операций, обеспечивая управление состоянием, необходимое для высокочастотных обновлений.  

С этими инновациями Sei и Monad значительно приблизились к обеспечению высокоскоростной, низколатентной основы, необходимой для ончейн деривативов. Чтобы достичь следующего уровня, они обратились к выделенной инфраструктуре Layer-3, способной обрабатывать сложные типы ордеров и расчеты, обеспечивать большую эффективность капитала и превосходное управление рисками. 

Быстрая пропускная способность, усиленная

Протокол Layer-3 Orbs предоставляет функциональность, ориентированную на приложения, которая стала критически важным фактором для Sei и Monad в их стремлении поддерживать рынки деривативов институционального уровня. Его децентрализованные сервисы функционируют как важный промежуточный слой, оптимизируя торговый опыт при сохранении децентрализации, которая является непререкаемой для пользователей блокчейна. 

1: Gryps на Sei

Orbs интегрировал свой децентрализованный набор инструментов с Sei через протокол Gryps для создания более эффективной торговой площадки с высокой пропускной способностью. Сервисы L3 Orbs обеспечивают необходимую сложную логику, необходимую для операций, таких как автоматические ликвидации, управление рисками и интеграция оракулов. Фактически, это позволяет Sei разгрузить ресурсоемкие вычисления из своей сети на отдельный децентрализованный слой. Orbs заботится о быстрых обновлениях маржи, проверках ликвидации и сопоставлении книги ордеров, сохраняя способность Sei сосредоточиться исключительно на основной обработке транзакций.

2: Atlantis на Monad

Интеграция Atlantis привносит аналогичные возможности в Monad, позволяя ему поддерживать быстрые ончейн бессрочные контракты с производительностью традиционных финансовых инфраструктур. Orbs подобен децентрализованному координационному слою, который управляет сложными механизмами бессрочных контрактов, такими как расчеты ставок финансирования и динамические обновления маржи, которые требуют надежного высокочастотного исполнения. В сочетании с быстрым параллельным исполнением Monad и высокой пропускной способностью это создает среду, которая идеально удовлетворяет требованиям рынков деривативов. 

Эти интеграции позволяют Sei и Monad достичь своих теоретических пределов производительности, разгружая сложности деривативов, которые в противном случае замедлили бы их. Orbs облегчает кросс-маржинальную торговлю и управление портфелем без обременения L1. Он автоматизирует сложные процессы ликвидации и расчетов прозрачным и безопасным способом. Наконец, он оптимизирует сопоставление ордеров и расчет сделок, одновременно выполняя необходимые вычисления до и после торговли. 

Перевод глобальной экономики в ончейн

Устаревшие блокчейны слишком громоздки для поддержки децентрализованной торговли деривативами, но это меняется, когда они принимают специализированные уровни инфраструктуры. Дни разработчиков, пытающихся втиснуть сложные финансовые инструменты в универсальные блокчейны, подошли к концу. 

Sei и Monad решили проблему масштабируемости с помощью инновационных методов параллельной обработки и специализированных механизмов консенсуса, но особенности деривативов означали, что этого было недостаточно. Однако их синергетическая интеграция с L3, такими как Orbs, позволяет им пересечь финишную черту и обеспечить необходимый объем, безопасность и производительность институционального уровня без отказа от децентрализации. Фактически, Sei, Monad и Orbs создали план для DeFi по расширению за пределы розничных приложений и удовлетворению многотриллионного рынка деривативов, который формирует глобальную экономику.