Цунами доходности Bitcoin: снижение ставок ФРС может спровоцировать массовую ротацию капитала в STRC

TLDR:

• Снижение ставки на 300 базисных пунктов может уничтожить почти 234 млрд $ годового дохода фондов денежного рынка.
• Даже 5% ротация фондов денежного рынка может высвободить 390 млрд $ в альтернативы с более высокой доходностью.
• Доходность STRC в 11,25% позиционирует его для институциональных притоков во время смягчения.
• Новая эмиссия STRC может привести к крупномасштабным покупкам Биткоина.

Yield Tsunami Bitcoin привлекает внимание после того, как инвестор Адам Ливингстон спрогнозировал резкую ротацию капитала в сторону доходных инструментов, связанных с Биткоином.

В подробном посте в X Ливингстон утверждал, что продолжающееся снижение ставок Федеральной резервной системы может уничтожить сотни миллиардов годового дохода фондов денежного рынка США.

Он утверждает, что падающая краткосрочная доходность может подтолкнуть пенсионные фонды, страховщиков и эндаументы к высокодоходным листинговым структурам, связанным с экспозицией на Биткоин.

Снижение ставок и прогнозируемое сжатие дохода на 234 млрд $

Ливингстон заявил, что фонды денежного рынка США держат примерно 7,79 трлн $ по состоянию на середину февраля 2026 года. Он отметил, что текущая доходность около 4,5–5% отражает предыдущий цикл повышения.

Однако он утверждал, что дополнительное снижение на 75–100 базисных пунктов может снизить краткосрочные ставки до 3% или ниже.

Согласно его расчетам, снижение на 300 базисных пунктов на 7,79 трлн $ эквивалентно примерно 233,7 млрд $ потерянного годового дохода. Он описал это как крупномасштабное событие сжатия для консервативных капитальных пулов. По мере падения доходности институты, зависящие от денежных потоков с фиксированным доходом, могут перераспределить капитал.

В своем твите Ливингстон назвал этот сдвиг "триллионодолларовым цунами доходности", движущимся в сторону активов, связанных с Биткоином. Он сослался на исторические данные циклов смягчения после 2008 и 2020 годов. В эти периоды альтернативный кредит и частные структуры испытали ускоренный рост активов.

Он также привел оценки, предполагающие, что даже 5% ротация из фондов денежного рынка может высвободить почти 390 млрд $. Часть этого капитала, утверждал он, может искать ликвидные высокодоходные инструменты, предлагающие двузначную доходность.

Структура STRC и обратная связь казначейства Биткоина

Ливингстон определил Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock компании Strategy, торгуемые под тикером STRC, как потенциального бенефициара.

Ценная бумага, как сообщается, выплачивает 11,25% годовых, распределяемых ежемесячно. Она торгуется около 100 $ номинальной стоимости и включает функцию ежемесячного сброса на основе правил.

Он сообщил, что STRC имеет условную стоимость около 3,46 млрд $ со средним дневным объемом торгов около 128 млн $.

Согласно посту, покрытие дивидендов поддерживается денежными резервами и казначейством Биткоина стратегии. Компания в настоящее время держит более 717 000 BTC.

Ливингстон оценил, что захват 0,5% прогнозируемых альтернативных притоков может генерировать от 2 до 4 млрд $ новой эмиссии STRC.

При ценах на Биткоин около 68 000 $ он подсчитал, что каждый привлеченный 1 млрд $ может приобрести примерно 14 700 BTC. Более крупные притоки пропорционально увеличили бы эту цифру.

Он также смоделировал более широкие сценарии. Ротация 5% из фондов денежного рынка с 10% захватом STRC может подразумевать 39 млрд $ притоков.

Этот уровень, основываясь на его цифрах, будет представлять сотни тысяч дополнительных покупок BTC. Yield Tsunami Bitcoin остается центральным в его тезисе о том, что сжатие ставок может косвенно расширить институциональную экспозицию на Биткоин через листинговые доходные инструменты.

Пост Yield Tsunami Bitcoin: снижение ставок ФРС может спровоцировать массовую ротацию капитала в STRC впервые появился на Blockonomi.