Уолл-стрит и криптовалюты сходятся: бум токенизации сигнализирует о новой эре для рынков обеспечения

Рост традиционных финансов, пересекающихся с крипто и блокчейн-инфраструктурой, усиливается, и волна институциональной активности указывает на то, что токенизированные активы больше не являются экспериментом. Новая тенденция среди крупных управляющих активами, финтех-компаний и блокчейн-сетей заключается в концепции, что финансовые инструменты, такие как государственные ценные бумаги, товары и другие, могут быть выпущены, проданы и профинансированы непосредственно на блокчейне.

По итогам недавних событий на различных платформах можно сделать вывод, что капитал начинает переходить от пассивного владения к системам на основе блокчейна, которые могут обеспечить ликвидность и доходность одновременно.

Токенизированные фонды достигают нового масштаба

Одним из ключевых событий стал фонд BUIDL от BlackRock, активы которого превысили 2,2 миллиарда $. Доступность фонда в UniswapX также представляет собой интересное изменение: регулируемые финансовые продукты теперь могут быть более доступны для децентрализованной торговой инфраструктуры и перестать быть заблокированными в традиционных кастодиальных условиях.

Рост представляет собой растущую потребность в блокчейн-доступе к низкорискованным доходным продуктам, таким как казначейские облигации США. Размещение этих активов на программируемых рельсах дает институтам возможность проводить расчеты почти мгновенно, интегрироваться с другими финансовыми приложениями и повышать эффективность обеспечения.

Мультичейн развертывание расширяет доступ к активам реального мира

Между тем, Ondo Finance расширила распространение своего токенизированного казначейского продукта OUSG, запустив его в сетях XRP Ledger и Stellar. Перемещение подчеркивает растущую платформу мультичейн подхода среди поставщиков токенизации, которые стремятся достичь институтов, где ликвидность уже достигнута.

Этот рост подчеркивает более крупный аргумент, который распространяется на рынках капитала: токенизированные активы реального мира (RWA) — это не явление одной сети, а скорее новый кроссчейн финансовый примитив.

Рыночная стоимость RWA превышает 25 миллиардов $

Общая стоимость, заложенная в токенизированных активах реального мира, теперь выросла примерно до 25,1 миллиарда $ с точки зрения быстрых притоков в течение последнего года. Крипто-аналитики указывают как на рост процентных ставок, что делает продукты, обеспеченные казначейскими облигациями, привлекательными, так и на рост регуляторной ясности в отношении инфраструктуры цифровых активов.

С процессом токенизации традиционно неликвидные инструменты могут функционировать как динамическое обеспечение. Фракционализация активов в виде облигаций, товаров и частных кредитов теперь может передаваться по всему миру и включаться в автоматизированную систему кредитования и торговли.

Регуляторы сигнализируют о скоординированном надзоре

Политики в Вашингтоне не являются исключением и адаптируются к меняющейся среде. Комиссия по ценным бумагам и биржам США и Комиссия по торговле товарными фьючерсами инициировали совместные усилия, известные как Project Crypto, для усиления регулирования и содействия ответственным инновациям.

Партнерство призвано устранить регуляторный арбитраж между системами ценных бумаг и деривативов, особенно когда токенизированные активы размывают границу между традиционными финансовыми деривативами и ценными бумагами на основе блокчейна.

Платежные гиганты склоняются к инфраструктуре стейблкоинов

Также наблюдается рост принятия финтеха. Говорят, что Stripe, лидер платежей, рассматривает тендер на 159 миллиардов $ на фоне растущих объемов транзакций стейблкоинов, что поддерживает идею о том, что расчеты на основе блокчейна становятся интегрированными в текучие платежи.

Стейблкоины, часто служащие транзакционным уровнем для токенизированных активов, все больше становятся соединительной тканью между традиционными финансами и децентрализованными сетями. Они являются опорой тренда токенизации благодаря их расчетам в реальном времени и доступности по всему миру.

Структурный сдвиг в том, как развертывается капитал

В совокупности эти тенденции указывают на структурное перераспределение капитала, спящие активы балансов в программируемые, приносящие доход инструменты, которые работают на блокчейн-рельсах.

Текущая волна, в отличие от предыдущих волн криптоциклов, формируется управляющими активами, инфраструктурными провайдерами и платежными компаниями, которым нужна операционная эффективность, а не краткосрочные криптоактивы.

Сторонники считают, что конечными победителями станут платформы, которые могут ликвидировать, обеспечивать и монетизировать все активы в одном экземпляре. Если это видение осуществится, инфраструктура блокчейна может больше не касаться альтернативных валют, а модернизации инфраструктуры глобальных финансов.