Война с Ираном потрясла мировые рынки: что это означает для акций, биткоина, золота и экономики

Кратко:

• Биткоин упал до 63 000$ в течение нескольких минут после начала войны с Ираном, что вызвало ликвидации криптовалют на сумму более 515 000 000$.
• Золото взлетело выше 5 200$ на фоне обострения войны с Ираном, при этом Bank of America прогнозирует целевую цену 6 000$ за унцию.
• Ормузский пролив ежедневно пропускает 20% мировой нефти, и танкеры уже останавливают движение на фоне войны с Ираном.
• Вероятность рецессии подскочила с 25–30% до 40–50%, поскольку война с Ираном угрожает устойчивым сбоям в мировых поставках нефти.
  

Война с Ираном вызвала немедленную финансовую ударную волну во всех основных классах активов. Открытый военный конфликт между США, Израилем и Ираном разразился 28 февраля после взрывов в Тегеране, южном Ливане и вблизи американских военных баз.

Президент Трамп объявил "крупные боевые операции" в рамках операции Epic Fury. Иран ответил ракетными ударами по израильским и американским базам в Персидском заливе.

Инвесторы на всех рынках теперь пересматривают свои позиции, поскольку ситуация продолжает развиваться с каждым часом.

Фондовые рынки сталкиваются с историческим испытанием на фоне эскалации войны

Война с Ираном началась в и без того хрупкий момент для акций. S&P 500 стал отрицательным на 2026 год еще до первого удара.

Bank of America придерживался наиболее медвежьего прогноза по S&P 500 в преддверии конфликта с целевым значением на конец года всего 7 100.

Однако исторические данные дают контраргумент, достойный внимания. Данные CFA Institute показывают, что акции крупных компаний США приносили 11,9% годовых во время войны против 10,0% в мирное время.

На протяжении шести крупных конфликтов паттерн оставался неизменным — рынки распродаются до начала войны, а затем восстанавливаются вскоре после ее начала.

Критическое отличие на этот раз — нефть. Ни одна из предыдущих войн не угрожала напрямую коридору поставок, обрабатывающему 20% мировой сырой нефти.

Если Ормузский пролив столкнется с продолжительными сбоями, исторический сценарий "покупай войну" может не сработать. Вероятность рецессии уже сместилась примерно с 25–30% до расчетных 40–50%.

Биткоин и золото расходятся, поскольку инвесторы ищут безопасность

Биткоин упал примерно до 63 000$ в течение нескольких минут после начала войны с Ираном, снизившись на 3,8% почти мгновенно.

За этим последовали ликвидации криптовалют на сумму более 515 000 000$, что стерло примерно 128 000 000 000$ с общей рыночной капитализации. Ethereum упал на 5,5%, при этом CoinGlass зафиксировал ликвидации фьючерсов на ETH на сумму 149 000 000$.

Золото, напротив, взлетело выше 5 200$ и закрепилось около 5 296$ в том же окне. Серебро выросло на 7,85% одновременно с ним.

Золото уже выросло на 13,31% только в январе, отражая многомесячный тренд, обусловленный покупками центральных банков и растущим импульсом дедолларизации.

Расхождение между двумя активами рассказывает ясную краткосрочную историю. Биткоин торгуется как актив с повышенным риском, поглощая паническую распродажу в выходные часы, когда никакой другой ликвидный рынок не открыт.

Золото функционирует как традиционное убежище. Bank of America ожидает, что золото достигнет 6 000$ за унцию в течение следующих 12 месяцев, и все текущие макроэкономические условия поддерживают эту траекторию.

Цены на нефть и экономические последствия определяют, что будет дальше

Экономические последствия войны с Ираном почти полностью зависят от того, что произойдет в Ормузском проливе. Примерно 20 000 000 баррелей нефти проходят через него ежедневно, включая СПГ Катара, сырую нефть ОАЭ и большую часть экспорта Кувейта и Ирака.

Движение танкеров уже замедлилось, японская судоходная компания Nippon Yusen направила весь свой флот в обход пролива.

Нефть Brent закрылась в предыдущую пятницу на уровне 72,48$, в то время как WTI подскочила до 75,33$, прибавив 12% за одну сессию. Lombard Odier оценивает временный скачок до 100$ за баррель как вполне вероятный в текущих условиях.

Устойчивое повышение цен на нефть на 20–30% может снизить мировой рост на 0,5–1,0% и поднять общую инфляцию на аналогичную величину.

Цепная реакция отсюда проходит через всю экономику. Более высокие цены на нефть повышают затраты на транспорт, производство и потребительские товары. Расходы сокращаются, уверенность падает, а рост замедляется.

Федеральная резервная система, уже застрявшая со ставками на уровне 3,5%–3,75% и инфляцией около 3%, имеет мало возможностей для реагирования. Если Brent останется ниже 90$, рынки могут стабилизироваться. Выше 100$ на устойчивой основе дорога через 2026 год станет значительно сложнее.

Статья "Война с Ираном потрясла мировые рынки: что это означает для акций, Биткоина, золота и экономики" впервые появилась на Blockonomi.