Сейчас происходит что-то необычное. В разгар активного геополитического конфликта Биткоин выходит из многонедельного диапазона и демонстрирует явную силу по отношению к акциям. S&P 500 испытывает трудности. Золото откатывается. Нефть консолидируется. Тем не менее Биткоин демонстрирует относительную силу.
Когда активы начинают двигаться в разных направлениях во время стрессового события, стоит обратить внимание. Но прежде чем делать бычьи выводы, данные на цепочке поднимают более сложный вопрос: это настоящее дно или просто откат рынка?
Биткоин прорывается, пока акции борются
Дневная свеча Биткоина недавно закрылась значительно выше 70 000 $. Этот уровень ограничивал цену в течение нескольких недель и теперь, похоже, переходит в поддержку. Внутри дня цена торговалась на уровне 74 000 $, самом высоком с начала февраля.
Объем нарастал до прорыва, а не только после него. Такая структура обычно указывает на накопление, а не на реактивный всплеск. Индикатор балансового объема (OBV) находился в медвежьем тренде с момента достижения рынком максимума, но появились ранние признаки того, что он может разворачиваться. Если OBV прорвет свой нисходящий тренд, а цена удержится выше 70 000 $, это может добавить уверенности бычьему сценарию.
Следующая потенциальная цель роста — зона 80 000 $ - 85 000 $, следующая крупная область сопротивления.
Биткоин и S&P 500 двигались в противоположных направлениях
S&P 500 подает совершенно иной сигнал. Индекс впервые с апрельской распродажи 2025 года торгуется ниже своей недельной 20-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Этот уровень исторически был надежным индикатором направления тренда во время бычьих рынков. Индекс относительной силы показывает явную медвежью дивергенцию, формируя более низкие максимумы, в то время как цена поднялась до новых максимумов ранее в этом году. OBV также пробился ниже, указывая на снижение участия за последними движениями.
Индекс волатильности CBOE (VIX) на этой неделе подскочил до самого высокого уровня с ноября, ненадолго коснувшись 28, прежде чем откатиться. Показатели в диапазоне от средних до высоких 20-х указывают на повышенный страх, но не на откровенную панику. То, что VIX остается значительно выше своего долгосрочного среднего значения 20, говорит о том, что рынки закладывают в цену устойчивую неопределенность, а не единичное событие.
Это суть текущей истории. Неделю назад Биткоин распродавался вместе с фьючерсами на акции, когда иранские удары затронули рынки выходного дня. Теперь он движется выше, в то время как S&P 500 застопорился между поддержкой и сопротивлением диапазона. Сохранится ли это расхождение — ключевой вопрос.
Золото (XAU/USD) откатывается после своего первоначального всплеска в качестве защитного актива, находя поддержку около 5 100 $. Нефть Brent находится около 84 $ после скачка на новостях об Иране, при этом 85 $ является следующим крупным сопротивлением. Оба актива совершили свои крупные первоначальные движения и сейчас консолидируются. Продолжающийся импульс Биткоина выделяется на этом фоне.
Недельный RSI находится в глубокой зоне перепроданности. Это не является четким сигналом дна
Недельный Индекс относительной силы Биткоина находится на уровне около 32, глубоко в зоне перепроданности. Многие трейдеры читают это как сигнал дна, и исторически эти уровни появлялись перед значительными отскоками.
Но историческая запись сложнее, чем это.
Когда недельный Индекс относительной силы Биткоина достигал этих уровней во время структурных нисходящих трендов, цена часто продолжала падать на 30%-40% до формирования настоящего дна. Перепроданный недельный RSI может отмечать начало потенциальной фазы накопления. Это не означает, что цена должна остановиться здесь.
Более широкая недельная структура все еще показывает нисходящий тренд, с более низкими максимумами и более низкими минимумами от пика ноября 2025 года выше 120 000 $. Область 85 000 $ — ключевой уровень для наблюдения. Она находится приблизительно на уровне 0,618 коррекции Фибоначчи последнего нисходящего движения и совпадает с 20-недельной EMA. До тех пор, пока эта зона не будет отвоевана, более широкий тренд не развернулся.
Что говорит нам показатель MVRV
Показатель MVRV (отношение рыночной стоимости к реализованной стоимости) является одним из наиболее четких инструментов на цепочке для определения настоящих циклических доньев. Он сравнивает текущую рыночную капитализацию Биткоина со средней базой затрат всех монет в обращении. Когда показатель падает в исторически низкую зону, он надежно отмечал крупные минимумы.
На текущих уровнях мы еще не достигли этого. На предыдущих медвежьих рынках Z-показатель MVRV падал до 0 или ниже, прежде чем начиналось устойчивое восстановление. Текущее значение предполагает, что рынок перепродан по сравнению с недавней историей, но не достиг уровней капитуляции, наблюдавшихся на предыдущих циклических доньях.
Это не означает, что дно не может сформироваться отсюда. Это означает, что данные на цепочке еще не предоставляют того же подтверждения, которое давали прошлые дна. Недельный Индекс относительной силы может сигнализировать, что мы приближаемся. Показатель MVRV предполагает, что терпение все еще оправдано.
Что показывают данные о накоплении
Показатель тренда накопления (ATS) измеряет изменения баланса по когортам кошельков, при этом больший вес придается более крупным субъектам. Он переместился от сильного распределения (ниже 0,1) к хрупкому балансу около 0,43. Агрессивная продажа ослабла, но 0,43 не является накоплением, движимым убеждением. Для этого сигнала ATS должен был бы двигаться к 1,0. Крупные покупатели еще не вступили с силой.
Более широкая картина прибыльности добавляет дополнительную осторожность. Приблизительно 9,2 млн BTC в настоящее время удерживаются в убытке. Процент предложения в прибыли упал примерно до 57%, пробив ниже своего порога минус одного стандартного отклонения. Glassnode отмечает, что показатели на этом уровне исторически появлялись на ранних стадиях глубоких медвежьих рынков, особенно в мае 2022 года и ноябре 2018 года.
Потоки ETF остаются в постоянном оттоке. Спотовый CVD (кумулятивная дельта объема) стал отрицательным на основных площадках, отражая активную продажу, а не органическую покупку. 90-дневное соотношение реализованной прибыли/убытков упало ниже 1,0, подтверждая среду избыточных убытков и ограниченную ликвидность рынка.
Есть некоторые конструктивные признаки. Давление продаж ослабевает на грани. Зона спроса 60 000 $ - 69 000 $ пока удерживается, поддерживаемая среднесрочными держателями, которые накапливали в течение первой половины 2024 года. Паническое хеджирование на рынке опционов, похоже, угасает. Это не сигналы дна сами по себе, но они действительно предполагают, что наиболее интенсивная фаза продаж может смягчаться.
Ключевые уровни для наблюдения
Текущая установка имеет два конкурирующих нарратива. Со стороны цены, расхождение Биткоина с акциями во время активного конфликта является значимым сигналом. Прорыв выше 70 000 $ с объемом до прорыва имеет техническую достоверность.
Со стороны данных на цепочке картина более осторожная. Показатель MVRV не достиг исторических уровней капитуляции. ATS находится в хрупком балансе. Почти четверть предложения Биткоина удерживается в убытке. Отток ETF продолжается. Эти условия более согласуются с откатом рынка или фазой стабилизации, чем с подтвержденным циклическим дном.
- Биткоин: Удержание выше 70 000 $ сохраняет краткосрочный бычий сценарий неизменным. Движение к 80 000 $ - 85 000 $ открывает следующую важную точку решения. Недельное закрытие ниже 65 000 $ повышает вероятность более глубокого движения к зоне спроса 60 000 $.
- Z-показатель MVRV: Следите за движением в исторически низкую зону капитуляции. До тех пор рассматривайте отскоки как потенциальное облегчение, а не структурные развороты.
- Показатель тренда накопления: Устойчивое движение к 1,0 будет сигнализировать о том, что крупные субъекты покупают с убеждением. Это самое важное подтверждение на цепочке для устойчивого восстановления.
- S&P 500: Индекс пробил ниже недельной 20 EMA, но не подтвердил устойчивый прорыв. Недельное закрытие обратно выше него и к локальным максимумам диапазона около 6 900 может ослабить макродавление и поддержать нарратив расхождения. Подтвержденное недельное закрытие ниже 6 750 и к недельной 50 EMA 6 500 может потянуть Биткоин вниз вместе с ним.
Недельный Индекс относительной силы может говорить нам, что мы приближаемся к чему-то. Данные на цепочке предполагают, что немного больше терпения может все еще потребоваться.
PrimeXBT: Расширение за пределы криптовалют, когда рыночные корреляции меняются
Рыночные фазы, подобные текущей геополитической обстановке, часто раскрывают, насколько тесно взаимодействуют различные классы активов. Недавняя сила Биткоина по отношению к акциям является заметным событием, но трейдеры, наблюдающие за более широкой макрокартиной, также отслеживают нефть, золото и основные индексы, чтобы понять, как развивается настроение риска.
Для многих крипто-ориентированных трейдеров такая среда подчеркивает ценность возможности отслеживать и торговать несколькими рынками наряду с Биткоином.
PrimeXBT, глобальный мультиактивный брокер, предоставляет доступ к рынкам криптовалют наряду с традиционными финансовыми инструментами, включая Форекс, акции, товары, такие как золото и нефть, и основные глобальные фондовые индексы. Объединяя эти рынки в единой торговой среде, трейдеры могут реагировать на изменения корреляций и макроразвития без переключения между платформами.
Структура отражает более широкую эволюцию в том, как криптокапитал используется на финансовых рынках. Вместо того чтобы ограничиваться только торговлей цифровыми активами, криптовалюты, такие как BTC и ETH, также могут функционировать как развертываемый капитал в рамках более широкой рыночной структуры. На таких платформах, как PXTrader 2.0, криптохолдинги могут использоваться в качестве залога для доступа к ряду рынков CFD, позволяя трейдерам расширяться за пределы криптовалют, оставаясь при этом в крипто-финансируемой экосистеме.
Наряду с этим мультирыночным доступом платформа предоставляет передовую торговую инфраструктуру, разработанную для активных участников рынка. Это включает интегрированные графики TradingView с более чем 100 индикаторами, расширенные типы ордеров, гибкие модели кредитного плеча с кросс-маржей и изолированной маржей, а также данные книги ордеров в реальном времени для криптодеривативов, предлагая более глубокую видимость ликвидности рынка и позиционирования.
В рыночной среде, где макрособытия управляют ценовым действием по нескольким классам активов, наличие возможности анализировать и торговать этими отношениями с одного места может предложить более широкую перспективу.
Для трейдеров, чей путь начался с криптовалют, периоды, подобные этому, все больше подчеркивают преимущества взгляда за пределы одного рынка.
Начните торговать с PrimeXBT.
О PrimeXBT
PrimeXBT — глобальный мультиактивный брокер и поставщик услуг криптоактивов, которому доверяют трейдеры в более чем 150 странах. Платформа объединяет традиционные и цифровые рынки в одной интегрированной среде, переопределяя универсальность и инновации в онлайн-торговле. Клиенты могут получить доступ к Форекс, CFD на индексы, товары, акции, криптовалюты и криптофьючерсы, а также покупать, хранить и обменивать криптовалюты напрямую.
Этот единый опыт распространяется как на собственную платформу PXTrader, так и на MetaTrader 5, поддерживаемый передовыми инструментами управления рисками и широким спектром вариантов финансирования в криптовалюте, фиатной валюте и местных методах оплаты. С 2018 года PrimeXBT фокусируется на расширении возможностей трейдеров через широкий мультиактивный доступ, справедливые и прозрачные условия, технологии профессионального уровня и специализированную человеческую поддержку. Объединяя экспертизу, доверие и клиенто-ориентированный подход, PrimeXBT устанавливает эталон превосходства в финансовой индустрии и предоставляет трейдерам инструменты, необходимые для торговли, роста и успеха с уверенностью.
Отказ от ответственности: Содержание, представленное здесь, предназначено только для информационных целей и не предназначено в качестве личного инвестиционного совета и не является приглашением или призывом участвовать в каких-либо финансовых транзакциях, инвестициях или связанной деятельности. Прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов. Финансовые продукты, предлагаемые Компанией, являются сложными и сопряжены с высоким риском быстрой потери денег из-за кредитного плеча. Эти продукты могут не подходить для всех инвесторов. Перед участием вы должны рассмотреть, понимаете ли вы, как работают эти продукты с кредитным плечом, и можете ли вы позволить себе высокий риск потери ваших денег. Компания не принимает клиентов из ограниченных юрисдикций, как указано на ее веб-сайте / Условиях и положениях. Некоторые продукты и услуги, включая MT5, могут быть недоступны в вашей юрисдикции. Применимое юридическое лицо и его соответствующие продукты и услуги зависят от страны проживания клиента и юридического лица, с которым клиент установил договорные отношения во время регистрации.
Отказ от ответственности: Это платный пост и не должен рассматриваться как новость/совет.
Источник: https://ambcrypto.com/primexbt-bitcoin-breaking-from-equities-during-the-middle-east-conflict-but-does-the-on-chain-data-confirm-a-bottom/
