Акции Micron (MU): Citi и Susquehanna повышают целевые цены перед публикацией отчета о прибылях

Коротко

• Акции Micron упали на 15% от исторического максимума закрытия $437,80, установленного 2 февраля
• Citi повысил целевую цену до $430 с $385, сохранив рейтинг «Покупать» перед публикацией отчета о прибыли 18 марта
• Susquehanna повысил цель до $525 с $345, сохранив позитивный рейтинг
• Citi прогнозирует рост цен на DRAM на 171% в годовом исчислении в 2026 году на фоне сильного спроса со стороны дата-центров
• Сообщается, что SK Hynix и Samsung являются единственными поставщиками HBM4 для нового ускорителя Nvidia Vera Rubin, Micron пока не включен

Акции Micron немного выросли в понедельник, поднявшись на 0,5% до $372,29, поскольку инвесторы обрабатывали комбинацию бычьих повышений рейтингов аналитиков и отчета о том, что два корейских конкурента заключили ключевой контракт с Nvidia.

Micron Technology, Inc., MU

У акций было несколько трудных дней. Они упали на 6,7% в пятницу и на 0,9% днем ранее, в результате чего снизились на 15% от исторического максимума закрытия $437,80, установленного 2 февраля.

Инвесторы теперь внимательно следят за ситуацией в преддверии отчета Micron о прибыли за второй квартал 18 марта.

Две компании с Уолл-стрит выступили с повышением целевых цен в понедельник. Citi сохранил рейтинг «Покупать» и повысил целевую цену до $430 с $385. Susquehanna сохранил позитивный рейтинг и сделал более значительный шаг, подняв целевую цену до $525 с $345.

Аналитик Citi Атиф Малик указал на рост цен на память как на ключевой фактор. Он теперь ожидает, что средние цены продажи DRAM вырастут на 171% в годовом исчислении в 2026 году на фоне сильного спроса со стороны дата-центров. Также прогнозируется рост цен на NAND на 127% в годовом исчислении благодаря устойчивому спросу на eSSD.

Малик также отметил сообщения о том, что Samsung повышает цены на DRAM на 100% в квартальном исчислении в первом квартале.

Команда Citi отметила, что ключевой спор среди инвесторов заключается в том, напоминает ли текущий восходящий цикл памяти продолжительный бум, наблюдавшийся в эпоху Windows PC в 1990-х годах. Они считают, что акции Micron могут удержать свои прибыли в 2026 году, хотя предупредили, что опережающий рост может замедлиться во втором квартале после резкого скачка цен в первом квартале.

SK Hynix и Samsung получают контракт на HBM4 от Nvidia

Корейские СМИ сообщили в воскресенье, что SK Hynix и Samsung были выбраны в качестве единственных поставщиков памяти HBM4 для нового ускорителя Nvidia Vera Rubin. Barron's заявил, что обратился ко всем трем компаниям за подтверждением.

Эта новость первоначально вызвала обеспокоенность по поводу конкурентной позиции Micron на рынке высокопропускной памяти.

Но независимый аналитик Ричард Виндзор из Radio Free Mobile выступил против медвежьей интерпретации. Он заявил, что ожидает добавления Micron в качестве поставщика позже в 2026 году по мере роста поставок.

«Кроме того, я не ожидаю, что Micron понесет потери доходов, поскольку у всех полностью забронировано на 2026 год», — написал Виндзор. Он добавил, что любые мощности, первоначально предназначенные для Nvidia, будут проданы другим клиентам.

На что обратить внимание в отчете о прибыли

Аналитик Susquehanna Мехди Хоссейни заявил, что предложение и спрос на рынке памяти могут начать балансироваться примерно в середине 2027 года по мере запуска новых производственных мощностей.

Он добавил, что более требовательные рабочие нагрузки AI могут поддерживать высокий спрос на память даже по мере сужения маржи в этот момент.

Оглядываясь на последние три цикла спроса на память с 1990-х годов, Citi отметил, что акции Micron исторически достигали пика за два-четыре месяца до цен на DRAM. Поскольку ожидается, что цены на DRAM будут расти в течение 2026 года, Citi видит возможности для роста акций.

Micron планирует опубликовать отчет о прибыли за второй квартал 18 марта.

Публикация «Акции Micron (MU): Citi и Susquehanna повышают целевые цены перед отчетом о прибыли» впервые появилась на CoinCentral.