สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของดัชนี Dow Jones Industrial Average (DJIA) ปรับตัวลดลงเพียงครึ่งเปอร์เซ็นต์ในวันพระหัสบดี แต่ตัวเลขนี้ไม่ได้บอกเรื่องราวทั้งหมดเลย ในช่วงต่ำสุดของเซสชัน DJIA ลดลงมากกว่า 600 จุด S&P 500 ลดลง 1.5% และ Nasdaq Composite ลดลง 2.2% จากนั้นในช่วงเวลาประมาณหนึ่งชั่วโมง ดัชนีทั้งสามฟื้นตัวกลับคืนมาทั้งหมดและกลับมาเป็นบวกในช่วงสั้นๆ ก่อนที่ผู้ขายจะกลับเข้ามาก่อนปิดตลาด
ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ปรับตัวขึ้นเกิน 25 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์ และเนื่องจากตลาดหุ้นปิดในวันศุกร์เนื่องจากวันศุกร์ประเสริฐ เทรดเดอร์กำลังเข้าสู่วันหยุดยาวช่วงอีสเตอร์พร้อมกับความเสี่ยงที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขจำนวนมาก
วันหนึ่งมีความหวัง วันถัดไปมีความกลัว
นี่กลายเป็นรูปแบบที่กำหนดของสองสัปดาห์ที่ผ่านมา และมันทำให้เหนื่อยล้า ในวันอังคาร ประธานาธิบดีทรัมป์บอกกับนักข่าวว่าเขาคาดว่ากองกำลังสหรัฐฯ จะถอนตัวออกจากอิหร่านภายในสองถึงสามสัปดาห์ ทำให้หุ้นปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ในวันพุธ DJIA เพิ่มขึ้นมากกว่า 200 จุด หลังจากทรัมป์โพสต์บน Truth Social ว่าประธานาธิบดีอิหร่านขอหยุดยิง น้ำมันดิบ WTI ลดลงต่ำกว่า $100 ต่อบาร์เรล และในช่วงเวลาสั้นๆ รู้สึกเหมือนตลาดพบจุดพักตัว จากนั้นมาถึงการกล่าวสุนทรพจน์ในช่วงไพรม์ไทม์คืนวันพุธ แทนที่จะเป็นสัญญาณคลี่คลายความตึงเครียดที่ชัดเจน ทรัมป์ให้คำมั่นว่าจะโจมตีอิหร่าน "อย่างหนักมาก" ในอีกสองถึงสามสัปดาห์ข้างหน้าและสาบานว่าจะนำประเทศนั้น "กลับสู่ยุคหิน" ภายในเช้าวันพฤหัสบดี ความมองโลกในแง่ดีจากช่วงต้นสัปดาห์หายไป ตลาดเอเชียร่วง โดย Kospi ของเกาหลีใต้ลดลงมากกว่า 4% และ Nikkei 225 ของญี่ปุ่นลดลงกว่า 2% ฟิวเจอร์ส DJIA บ่งชี้ว่าจะลดลงประมาณ 600 จุดก่อนเปิดตลาดสหรัฐฯ
การกลับตัวในช่วงเที่ยงวันเกิดจากข่าวหลักเดียว: สื่อของรัฐอิหร่านรายงานว่าเตหะรานกำลังทำงานร่วมกับโอมานเพื่อร่างพิธีสารที่จะอนุญาตให้เรือพาณิชย์สามารถผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้โดยมีค่าธรรมเนียม ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วเป็นการจัดการผ่านทางอย่างปลอดภัยแบบเก็บค่าผ่านทาง มันเพียงพอที่จะพลิกเซสชันทั้งหมด DJIA พลิกจากลดลง 600 จุดมาเป็นบวกในช่วงสั้นๆ ภายในเวลาไม่ถึงสองชั่วโมง S&P 500 ข้ามกลับมาเหนือเส้นศูนย์ และ Nasdaq ฟื้นตัวจากการขาดทุน 2.2% มาเป็นกำไรในช่วงสั้นๆ แต่การปรับตัวขึ้นไม่ได้คงอยู่ ดัชนีแกว่งตัวระหว่างกำไรและขาดทุนตลอดช่วงบ่ายที่เหลือก่อนปิดด้วยการลดลงเล็กน้อย
เมลิสซ่า บราวน์ หัวหน้าฝ่ายวิจัยการตัดสินใจลงทุนที่ SimCorp กล่าวกับ CNBC ว่านักลงทุนมี "ปฏิกิริยาแบบตอบสนองทันที" ต้องการให้ข่าวเป็นเรื่องดี แต่แล้วก็ตัดสินใจว่าความไม่แน่นอนยังคงสูงเกินไป นั่นเป็นคำอธิบายที่เหมาะสมของการเคลื่อนไหวของราคาในวันพฤหัสบดี และพูดตรงๆ ของทุกเซสชันในเดือนนี้ Todd Schoenberger CIO ของ CrossCheck Management เสริมว่าการเปิดช่องแคบมีความสำคัญเกินกว่าน้ำมันดิบ โดยชี้ให้เห็นว่าฮีเลียม "มีค่ามากกว่าน้ำมันต่างประเทศ" เนื่องจากบทบาทที่ไม่สามารถทดแทนได้ในการผลิตเซมิคอนดักเตอร์
น้ำมันดิบยังคงควบคุมสถานการณ์
ตราบใดที่ช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดอยู่อย่างมีประสิทธิภาพ ราคาน้ำมันจะยังคงกำหนดทิศทางของดัชนีหุ้นต่อไป ฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นประมาณ 8% เข้าใกล้ $110 ต่อบาร์เรลในวันพฤหัสบดี ในขณะที่น้ำมันดิบเบรนท์กระโดดขึ้นประมาณ 5% เกิน $105 พลังงานเป็นภาคที่มีผลงานดีที่สุดใน S&P 500 โดยมีส่วนต่างกว้าง โดยให้ผลตอบแทนมากกว่า 36% ตั้งแต่ต้นปี ในด้านที่แพ้ สินค้าดุลยพินิจของผู้บริโภคเป็นภาคที่มีผลงานแย่ที่สุด ผู้ประกอบการเรือสำราญ สายการบิน และชื่อผู้บริโภคที่ไวต่อเชื้อเพลิงล้วนลดลงอย่างรุนแรง แต่การเคลื่อนไหวของหุ้นแต่ละตัวเป็นรองจากภาพรวม: จนกว่าน้ำมันดิบจะคงที่ ความผันผวนของดัชนีหุ้นจะไม่ไปไหน
เข้าสู่วันหยุดยาวพร้อมคำถามที่ยังไม่มีคำตอบ
ข้อมูลการยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานของวันพฤหัสบดีแข็งแกร่ง โดยการยื่นลดลงเหลือ 202K เทียบกับฉันทามติ 212K ซึ่งเป็นการอ่านต่ำสุดในรอบเกือบสองปี ภายใใต้สถานการณ์ปกติ นั่นจะเป็นสัญญาณที่มีความหมายก่อนรายงาน Nonfarm Payrolls (NFP) ของวันศุกร์ แต่ตลาดหุ้นปิดสำหรับวันศุกร์ประเสริฐ หมายความว่ามีเพียงตลาดตราสารหนี้เท่านั้นที่จะตอบสนองต่อ NFP แบบเรียลไทม์ และพูดตรงๆ ข้อมูลแรงงานกำลังนั่งแถวหลังต่อวงจรภูมิรัฐศาสตร์ในขณะนี้
คำถามที่ใหญ่กว่าที่จะเข้าสู่สัปดาห์หน้าคือพิธีสารช่องแคบฮอร์มุซระหว่างอิหร่าน-โอมานจะได้รับแรงผลักดันหรือจะจางหาย และไทม์ไลน์ "สองถึงสามสัปดาห์" ของทรัมป์หมายถึงอะไรที่เป็นรูปธรรม ในตอนนี้ เทรดเดอร์ฟิวเจอร์ส Dow Jones ควรคาดหวังสิ่งเดิมๆ มากขึ้น: การแกว่งที่ขับเคลื่อนด้วยข่าวหลัก ความเชื่อมั่นที่บางเบา และตลาดที่ไม่สามารถตัดสินได้ว่าสงครามกำลังจะสิ้นสุดหรือเพิ่งเริ่มต้น
กราฟรายวัน Dow Jones
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Dow Jones
Dow Jones Industrial Average ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ประกอบด้วยหุ้น 30 ตัวที่มีการซื้อขายมากที่สุดในสหรัฐฯ ดัชนีนี้มีน้ำหนักตามราคามากกว่าน้ำหนักตามมูลค่าตลาด คำนวณโดยการรวมราคาของหุ้นองค์ประกอบและหารด้วยตัวประกอบ ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 0.152 ดัชนีนี้ก่อตั้งโดยชาร์ลส์ ดาว ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง Wall Street Journal ด้วย ในหลายปีหลังมานี้มีการวิจารณ์ว่าไม่มีความเป็นตัวแทนในวงกว้างเพียงพอเพราะติดตามเพียง 30 กลุ่มธุรกิจ ซึ่งแตกต่างจากดัชนีที่กว้างขึ้นเช่น S&P 500
ปัจจัยต่างๆ หลายอย่างขับเคลื่อน Dow Jones Industrial Average (DJIA) ผลการดำเนินงานรวมของบริษัทองค์ประกอบที่เปิดเผยในรายงานผลประกอบการรายไตรมาสของบริษัทเป็นปัจจัยหลัก ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ และทั่วโลกก็มีส่วนสนับสนุนเช่นกันเนื่องจากส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ก็มีอิทธิพลต่อ DJIA เช่นกันเนื่องจากส่งผลต่อต้นทุนของสินเชื่อ ซึ่งบรรษัทหลายแห่งพึ่งพาอย่างมาก ดังนั้นอัตราเงินเฟ้อสามารถเป็นตัวขับเคลื่อนหลักได้ รวมถึงตัวชี้วัดอื่นๆ ที่ส่งผลต่อการตัดสินใจของ Fed
ทฤษฎี Dow เป็นวิธีการระบุแนวโน้มหลักของตลาดหุ้นที่พัฒนาโดยชาร์ลส์ ดาว ขั้นตอนสำคัญคือการเปรียบเทียบทิศทางของ Dow Jones Industrial Average (DJIA) และ Dow Jones Transportation Average (DJTA) และติดตามเฉพาะแนวโน้มที่ทั้งสองเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายเป็นเกณฑ์ยืนยัน ทฤษฎีนี้ใช้องค์ประกอบของการวิเคราะห์จุดสูงสุดและจุดต่ำสุด ทฤษฎีของดาวตั้งสมมติฐานสามระยะของแนวโน้ม: การสะสม เมื่อ smart money เริ่มซื้อหรือขาย; การมีส่วนร่วมของสาธารณะ เมื่อสาธารณะทั่วไปเข้าร่วม; และการแจกจ่าย เมื่อ smart money ออก
มีหลายวิธีในการซื้อขาย DJIA วิธีหนึ่งคือการใช้ ETF ซึ่งช่วยให้นักลงทุนซื้อขาย DJIA เป็นหลักทรัพย์เดียว แทนที่จะต้องซื้อหุ้นในบริษัทองค์ประกอบทั้ง 30 บริษัท ตัวอย่างชั้นนำคือ SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) สัญญาซื้อขายล่วงหน้า DJIA ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของดัชนี และออปชั่นให้สิทธิ์ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพัน ในการซื้อหรือขายดัชนีในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต กองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อส่วนแบ่งของพอร์ตหลักทรัพย์ที่มีความหลากหลายของหุ้น DJIA จึงให้การเข้าถึงดัชนีโดยรวม
แหล่งที่มา: https://www.fxstreet.com/news/fear-hope-cycle-picks-up-speed-and-dow-jones-futures-are-paying-the-price-202604021712
