Що таке Bitcoin ETF і як інвестувати?

Bitcoin ETF трансформували спосіб доступу звичайних інвесторів до ринків криптовалют після схвалення SEC у січні 2024 року.

Ці інвестиційні фонди дозволяють отримати доступ до цінових коливань Bitcoin без необхідності керування цифровими гаманцями або навігації криптовалютними біржами.

Цей посібник пояснює, що таке Bitcoin ETF, як вони працюють і чи підходять вони для вашої інвестиційної стратегії.

Ви дізнаєтесь про різні типи ETF, основних провайдерів, переваги, ризики та практичні кроки для початку інвестування.

Ключові висновки

• Bitcoin ETF забезпечують регульований доступ до ціни Bitcoin через традиційні брокерські рахунки без необхідності в криптовалютних гаманцях.
• SEC схвалила 11 спотових Bitcoin ETF у січні 2024 року, включаючи пропозиції від BlackRock, Fidelity, ARK 21Shares, Bitwise та Grayscale.
• Спотові Bitcoin ETF тримають реальний Bitcoin у безпечному зберіганні, тоді як ф'ючерсні Bitcoin ETF інвестують у ф'ючерсні контракти, а не у фізичний Bitcoin.
• Ключові переваги включають спрощений доступ, професійне зберігання, право на пенсійні рахунки та регулятивний нагляд SEC.
• Основні ризики пов'язані з волатильністю ціни Bitcoin, річними комісіями за управління, потенційними похибками відстеження та обмеженими годинами торгівлі порівняно з криптовалютними ринками 24/7.
• Інвестори можуть купувати акції Bitcoin ETF через стандартні брокерські платформи, такі як Fidelity, Charles Schwab та Interactive Brokers.

Що таке Bitcoin ETF і як він працює?

Bitcoin ETF - це біржовий фонд, який відстежує ціну Bitcoin і торгується на традиційних фондових біржах, таких як NYSE або Nasdaq.

Думайте про нього як про міст між традиційними фінансами та криптовалютою. Коли ви купуєте акції Bitcoin ETF, ви інвестуєте у фонд, який або тримає реальний Bitcoin, або використовує фінансові інструменти, пов'язані з продуктивністю Bitcoin.

Краса цієї структури полягає у простоті. Вам не потрібно створювати облікові записи на криптовалютних біржах, керувати приватними ключами або турбуватися про безпеку цифрових гаманців. Замість цього ви купуєте акції Bitcoin ETF через свій звичайний брокерський рахунок, так само як купуєте акції Apple або Microsoft.

Ціна ETF рухається синхронно з ринковою вартістю Bitcoin. Коли Bitcoin зростає, ваші акції ETF збільшуються у вартості. Коли Bitcoin падає, падають і ваші інвестиції. Професійні управляючі фондами справляються з усіма технічними складнощами, дозволяючи вам зосередитися на інвестиційних рішеннях.

Найкращі провайдери Bitcoin ETF для розгляду

1. iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)

iShares Bitcoin Trust ETF від BlackRock був запущений у січні 2024 року як один із схвалених SEC спотових Bitcoin ETF.

IBIT тримає фізичний Bitcoin у безпечному зберіганні. Фонд стягує конкурентну комісію за управління та пропонує високу ліквідність для трейдерів.

Репутація BlackRock як найбільшого у світі управителя активами надає IBIT сильний авторитет серед інституційних та роздрібних інвесторів, які шукають регульований доступ до Bitcoin.

2. Fidelity Bitcoin ETF (FBTC)

Bitcoin ETF від Fidelity привносить десятиліття досвіду управління інвестиціями у криптовалютний простір.

FBTC забезпечує прямий доступ до спотової ціни Bitcoin через фізично забезпечені активи, що зберігаються в інституційному холодному сховищі. Фонд отримує вигоду від встановленої інфраструктури Fidelity та довіри клієнтів.

Інвестори цінують прозору структуру комісій FBTC та зобов'язання компанії щодо навчання інвесторів у галузі цифрових активів.

3. ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)

ARK 21Shares Bitcoin ETF поєднує інноваційний фокус ARK Invest з криптовалютною експертизою 21Shares.

ARKB пропонує спотовий доступ до Bitcoin з конкурентними коефіцієнтами витрат. Партнерство використовує досвід ARK в інвестуванні в проривні технології та спеціалізовані знання 21Shares у продуктах цифрових активів.

Цей ETF приваблює інвесторів, які слідують інвестиційній філософії Кеті Вуд і хочуть прямого доступу до Bitcoin через надійний бренд.

4. Bitwise Bitcoin ETF (BITB)

Bitwise спеціалізується на індексних фондах криптовалют і привносить глибокі знання криптовалютного ринку в свій Bitcoin ETF.

BITB тримає фізично забезпечений Bitcoin і робить акцент на безпеці через багаторівневі рішення зберігання. Команда управління фонду має великий досвід навігації циклами криптовалютного ринку.

Прозора звітність Bitwise та фокус на захисті інвесторів роблять BITB привабливим для тих, хто пріоритизує безпеку поряд з доступом до Bitcoin у своїх портфелях.

5. Grayscale Bitcoin ETF (GBTC)

Grayscale Bitcoin Trust перетворився на структуру ETF у 2024 році після кількох років роботи як закритий фонд.

GBTC був першим великим інвестиційним інструментом Bitcoin, доступним традиційним інвесторам. Хоча спочатку він торгувався з преміями та знижками до ціни Bitcoin, конвертація в ETF покращила відстеження ціни.

Фонд тримає значні резерви Bitcoin і обслуговує інвесторів, які шукають доступ через встановлене ім'я у просторі криптовалютних інвестицій.

Спотовий Bitcoin ETF vs ф'ючерсний Bitcoin ETF

Що таке спотовий Bitcoin ETF

Спотові Bitcoin ETF тримають реальний Bitcoin у безпечних цифрових сховищах, керованих зареєстрованими кастодіанами.

Коли ви купуєте акції, провайдер ETF купує еквівалентний Bitcoin на відкритому ринку. Це створює пряме забезпечення 1 до 1 між акціями та фізичними активами Bitcoin.

Ціна спотового ETF тісно відображає реальну ринкову вартість Bitcoin. Кастодіани зберігають Bitcoin в офлайн-режимі в холодному сховищі, захищаючи від злому та крадіжки, одночасно підтримуючи стандарти безпеки, які вимагають регулятори.

Що таке ф'ючерсний Bitcoin ETF

Ф'ючерсні Bitcoin ETF не тримають реальний Bitcoin. Замість цього вони інвестують у ф'ючерсні контракти Bitcoin, які торгуються на регульованих біржах, таких як Чиказька товарна біржа.

Ці контракти є угодами про купівлю або продаж Bitcoin за заздалегідь визначеними цінами в майбутні дати. ETF пролонгує ці контракти у міру наближення закінчення терміну дії.

Ф'ючерсні ETF пропонують доступ до Bitcoin без необхідності зберігання фізичної криптовалюти фондом, але вони можуть зазнавати похибок відстеження та витрат на контанго, які впливають на прибутковість.

Порівняння спотових та ф'ючерсних ETF

Спотові ETF зазвичай відстежують ціну Bitcoin точніше, оскільки вони тримають реальний актив.

Ф'ючерсні ETF стикаються з "витратами на роловер" при заміні контрактів, що закінчуються, новими, потенційно створюючи гальмівний ефект для продуктивності. Спотові ETF зазвичай мають простіші структури, які інвестори вважають легшими для розуміння.

Однак ф'ючерсні ETF існували до схвалення спотових ETF і пропонували єдиний регульований доступ до Bitcoin ETF у Сполучених Штатах до січня 2024 року.

Переваги інвестування в Bitcoin ETF

1. Спрощений доступ до Bitcoin

Bitcoin ETF усувають технічні бар'єри. Вам не потрібно розуміти блокчейн-гаманці, управління приватними ключами або роботу криптовалютних бірж.

Відкриття рахунку в будь-якому великому брокері, такому як Fidelity, Charles Schwab або Interactive Brokers, надає вам негайний доступ.

Ця простота приваблює інвесторів, які хочуть доступу до Bitcoin, але віддають перевагу роботі в рамках знайомої фінансової інфраструктури, а не вивченню зовсім нових систем.

2. Підвищена безпека та регулювання

Професійні кастодіани обробляють зберігання Bitcoin для ETF, усуваючи особисті ризики безпеки.

Ви не можете втратити свої інвестиції через забуті паролі або ставши жертвою фішингових шахрайств, спрямованих на індивідуальних власників гаманців. SEC регулює Bitcoin ETF відповідно до встановлених законів про цінні папери, забезпечуючи захист інвесторів, відсутній на нерегульованих криптовалютних ринках.

Цей регулятивний нагляд включає вимоги до розкриття інформації, стандарти аудиту та правила відповідності, які підвищують прозорість та знижують ризики шахрайства порівняно з прямими покупками криптовалюти.

3. Варіанти інвестування з податковими пільгами

Bitcoin ETF відповідають критеріям для включення в пенсійні рахунки, такі як традиційні IRA та плани 401(k).

Це забезпечує доступ до Bitcoin з відстрочкою оподаткування або без оподаткування залежно від типу вашого рахунку. Прямі активи Bitcoin зазвичай не відповідають критеріям для цих пенсійних інструментів, якщо тільки ви не використовуєте спеціалізовані самокеровані IRA з додатковою складністю та витратами.

Структура ETF також спрощує податкову звітність, оскільки ви отримуєте стандартні форми 1099, а не відстежуєте транзакції з криптовалютою.

4. Легка диверсифікація портфеля

Додавання Bitcoin ETF до традиційних портфелів акцій та облігацій не вимагає спеціальних процесів чи рахунків.

Ви можете перебалансувати розподіл, встановлювати стоп-лосс ордери та безперешкодно інтегрувати доступ до Bitcoin у вашу існуючу інвестиційну стратегію. Деякі Bitcoin ETF можуть зрештою тримати диверсифіковані кошики криптовалют, хоча поточні пропозиції фокусуються конкретно на Bitcoin.

Знайомий формат ETF дозволяє фінансовим консультантам легко включати рекомендації щодо Bitcoin до клієнтських портфелів без навігації незнайомими криптовалютними платформами.

Ризики та міркування Bitcoin ETF

1. Волатильність ціни Bitcoin

Bitcoin залишається одним з найбільш волатильних великих активів з регулярними значними коливаннями цін.

Ваші інвестиції в Bitcoin ETF будуть зазнавати тих самих драматичних коливань. Хоча структура ETF не додає волатильності, вона також не зменшує притаманну Bitcoin цінову нестабільність.

Інвестори повинні підготуватися до значних короткострокових втрат та уникати інвестування грошей, необхідних для короткострокових витрат. Bitcoin ETF більше підходять для довгострокових інвестиційних горизонтів, ніж для короткострокової торгівлі для більшості інвесторів.

2. Комісії за управління впливають на прибутковість

Bitcoin ETF стягують річні комісії за управління, які з часом зменшують вашу загальну прибутковість.

Хоча вони здаються невеликими, ці комісії накопичуються з часом і зменшують вашу загальну прибутковість порівняно з прямим володінням Bitcoin.

Пряме володіння Bitcoin включає транзакційні комісії при купівлі або продажу, але не постійні річні платежі за просте зберігання криптовалюти.

3. Похибки відстеження та цінові відмінності

Навіть спотові Bitcoin ETF можуть не ідеально відповідати ціновим рухам Bitcoin через витрати на управління та торгову механіку.

Ф'ючерсні Bitcoin ETF стикаються з більшими похибками відстеження через витрати на роловер контрактів та ефекти контанго. Ваш ETF може відставати від продуктивності Bitcoin на кілька відсоткових пунктів щорічно.

Маркет-мейкери працюють над тим, щоб ціни ETF відповідали вартості Bitcoin, але тимчасові розбіжності виникають під час волатильних торгових періодів або ринкових збоїв.

4. Обмежені години торгівлі

Bitcoin ETF торгуються лише в години роботи фондового ринку, зазвичай з 9:30 до 16:00 за східним часом у будні дні.

Криптовалютні ринки Bitcoin працюють 24/7/365. Якщо Bitcoin обвалюється у вихідні або вночі, ви не зможете вийти з позиції ETF до відкриття ринків.

Ця невідповідність часу створює потенційні розриви між ціною Bitcoin, коли ви хочете торгувати, і коли ви фактично можете виконати транзакції ETF.

Як купити Bitcoin ETF

Інвестування в Bitcoin ETF слідує тому самому процесу, що й купівля будь-якої акції через ваш брокерський рахунок.

По-перше, виберіть авторитетного брокера, який пропонує торгівлю ETF. Більшість великих платформ, включаючи Fidelity, Charles Schwab та Interactive Brokers, надають доступ до Bitcoin ETF.

Далі дослідіть доступні варіанти Bitcoin ETF. Порівняйте коефіцієнти витрат, обсяги торгівлі та репутацію провайдерів. Популярні тикери Bitcoin ETF включають IBIT, FBTC, ARKB, BITB та GBTC.

Визначте, скільки інвестувати, базуючись на вашій толерантності до ризику та стратегії розподілу портфеля, враховуючи ваші загальні фінансові цілі.

Розмістіть своє замовлення через вашу брокерську платформу, ввівши тикер-символ ETF та вказавши кількість акцій або суму в доларах, яку ви хочете придбати.

Регулярно відстежуйте свої інвестиції, але уникайте емоційних реакцій на короткострокові рухи цін. Bitcoin ETF найкраще працюють як довгострокові активи в диверсифікованих портфелях.

Часті питання

Який Bitcoin ETF найкращий?

Найкращий Bitcoin ETF залежить від ваших пріоритетів - IBIT пропонує найбільші активи в управлінні, тоді як FBTC отримує вигоду від репутації Fidelity, а BITB забезпечує спеціалізовану криптовалютну експертизу.

Bitcoin ETF схвалено?

Так, SEC схвалила кілька спотових Bitcoin ETF у січні 2024 року, включаючи пропозиції від BlackRock, Fidelity, ARK 21Shares, Bitwise та Grayscale.

Що таке Bitcoin ETF?

Bitcoin ETF - це біржовий фонд, який відстежує ціну Bitcoin і торгується на традиційних фондових біржах, дозволяючи інвесторам отримувати доступ до Bitcoin без прямого володіння криптовалютою.

Як працює Bitcoin ETF?

Bitcoin ETF працюють, або тримаючи фізичний Bitcoin (спотові ETF), або інвестуючи у ф'ючерсні контракти Bitcoin (ф'ючерсні ETF), при цьому ціни акцій відображають ринкову вартість Bitcoin.

Чи можу я тримати Bitcoin ETF на пенсійних рахунках?

Так, Bitcoin ETF можуть зберігатися в традиційних IRA, Roth IRA та багатьох планах 401(k), пропонуючи доступ до Bitcoin з податковими пільгами, недоступний при прямому володінні криптовалютою.

Яка різниця між Bitcoin та Bitcoin ETF?

Пряме володіння Bitcoin дає вам контроль над реальною криптовалютою, тоді як Bitcoin ETF забезпечують доступ через регульовані цінні папери без необхідності в гаманцях або управлінні приватними ключами.

Висновок

Bitcoin ETF пропонують регульований, доступний шлях до доступу до криптовалюти для інвесторів, які віддають перевагу традиційним фінансовим структурам.

Вони спрощують інвестування в Bitcoin, усуваючи технічні бар'єри та забезпечуючи переваги нагляду SEC та інтеграції портфеля. Однак комісії за управління, похибки відстеження та притаманна Bitcoin волатильність вимагають ретельного розгляду.

Чи підходять Bitcoin ETF для вашої стратегії, залежить від ваших інвестиційних цілей, толерантності до ризику та переваги зручності в порівнянні з прямим володінням криптовалютою. Ретельно досліджуйте перед інвестуванням.