Amazon (AMZN) позиціонується як лідер серед Magnificent 7 завдяки силі AI та хмарних технологій, заявляє Barclays

Ключові висновки

• Barclays прогнозує, що Amazon перевершить інші мега-компанії технологічного сектору, підживлюваний прискореним розширенням AWS.
• ШІ-сервіси AWS тепер генерують $15 мільярдів річних доходів у річному обчисленні.
• Власний чіповий підрозділ компанії досяг показника $20 мільярдів, продемонструвавши 100% зростання за 90 днів.
• Форвардний коефіцієнт ціна-прибуток AMZN становить 32, що є історичним мінімумом і торгується нижче мультиплікаторів Walmart та Costco.
• AWS продемонстрував 24% зростання доходів рік до року в останньому кварталі, що стало найшвидшим розширенням за понад три роки.

Волл-стріт звертає погляд на Amazon з новою силою. Аналітики Barclays зазначили, що AMZN має позиції, щоб затьмарити інших членів Magnificent 7 впродовж найближчих місяців, посилаючись на потужний імпульс AWS та несподівано потужну напівпровідникову операцію.

Amazon.com, Inc., AMZN

Лондонська фінансова установа зазначила в дослідницькій записці клієнтам, що останні показники ефективності забезпечують "впевненість щодо потенціалу зростання AWS від ШІ впродовж найближчих років". Визнаючи, що Amazon залишається "однією з найбільш обговорюваних акцій" у їхньому охопленні, Barclays підкреслив, що формується переконлива бичача історія.

Ця історія отримала суттєве підтвердження через нещодавні розкриття компанії. Amazon повідомив, що AWS досяг $15 мільярдів річних доходів виключно від сервісів штучного інтелекту. Крім того, технологічний гігант має намір розгорнути понад один мільйон процесорів Nvidia до 2027 року.

Згідно з розрахунками Barclays, повне розгортання цього флоту процесорів може генерувати приблизно $100 мільярдів річного доходу AWS. Ця проекція являє собою значний каталізатор зростаючої впевненості аналітиків щодо акцій.

Непомітний напівпровідниковий сплеск Amazon

Власний чіповий підрозділ компанії переживає вибухове, але недооцінене розширення. Зовнішній дохід досяг $20 мільярдів річних доходів, подвоївшись лише за три місяці. З урахуванням внутрішнього споживання Amazon характеризує це як наближення до підприємства вартістю $50 мільярдів.

Окрім виробництва ШІ-прискорювачів Trainium, Amazon одночасно розробляє власні центральні процесори. Оскільки агентні застосунки штучного інтелекту поширюються, процесори стають наступним обчислювальним обмеженням, і Amazon стратегічно позиціонує себе для вирішення цієї еволюції.

AWS зафіксував 24% розширення доходів рік до року в останньому кварталі — найсильніша ефективність за понад 36 місяців. Хмарний підрозділ запустив у Q4 значний інфраструктурний об'єкт, присвячений співпрацівнику в галузі ШІ Anthropic, додатково каталізуючи попит.

Переконливі показники оцінки

Форвардний коефіцієнт ціна-прибуток AMZN наразі становить 32. Хоча він підвищений порівняно з минулорічним мінімумом 24, це залишається історично привабливим для компанії. Зворотний коефіцієнт P/E Amazon демонстрував низхідну траєкторію впродовж більшої частини попереднього десятиліття.

Можливо, більш примітним є поточна знижка оцінки Amazon відносно Walmart та Costco в роздрібному секторі — незважаючи на забезпечення вищого зростання доходів та прибутку порівняно з обома конкурентами.

Північноамериканська операційна маржа досягла 9% у Q4, збільшившись з 8% у попередньому році. Це покращення маржі призвело до 24% зростання північноамериканського операційного доходу, незважаючи на лише 10% зростання продажів.

Технології автоматизації та штучний інтелект підвищують операційну ефективність у всій інфраструктурі електронної комерції Amazon. Суттєве розширення його високомаржинального сегменту спонсорованої реклами також сприяє покращенню маржі.

Продуктові операції Amazon перевищили $150 мільярдів валового обсягу продажів товарів у США протягом 2025 року, встановивши компанію як другого за величиною продуктового ритейлера Америки після Walmart.

Волл-стріт підтримує консенсусний рейтинг сильна покупка на акції AMZN на основі оцінок 46 аналітиків — 43 рекомендують купувати, троє пропонують тримати. Середня цільова ціна $284,09 передбачає приблизно 15% потенціалу зростання від поточних рівнів.

AMZN наразі торгується за $254,29, зростаючи на 1,84% впродовж дня, наближаючись до свого 52-тижневого піку $258,60.

Публікація Amazon (AMZN) Stock Positioned to Lead Magnificent 7 on AI and Cloud Strength, Says Barclays вперше з'явилася на Blockonomi.